Капиталообразующие затраты определяют как сумму средств, необходимых для строительства (расширения, реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием инвестируемых объектов, расходов на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств для нормального функционирования предприятий.
Укрупнено затраты складываются из вложений:
на проектно-конструкторские работы;
на приобретение машин и оборудования;
в строительство зданий и инженерных сооружений;
в собственный оборотный капитал;
на прирост оборотного капитала;
в непредвиденные расходы.
По каждой статье затрат на реконструкцию (строительство) указывают:
величину инвестиционных затрат (в денежных единицах);
начало (год, полугодие, квартал) инвестирования средств;
период амортизации (количество лет, в течение которых амортизируется данная статья затрат); способ амортизации.
Источниками инвестиций являются:
- 1) собственные финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб и т.п.), а также иные виды активов: основные фонды, земельные участки, промышленная собственность, а также привлеченных средств (средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе);
- 2) ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;
- 3) иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;
- 4) различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов: инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов, а также векселя и другие средства.
Первые три группы источников, указанных выше, образуют собственный капитал реципиента. Суммы, привлеченные им по этим источникам извне, не подлежат возврату. Субъекты, предоставившие по этим каналам средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности.
ФИНАНСОВАЯ ГРАМОТНОСТЬ за 6 минут | Контроль личных финансов
Четвертая группа источников образует заемный капитал реципиента. Эти средства возвращают на определенных заранее условиях (сроки, процент). Субъекты, предоставившие средства реципиенты по этим каналам, в доходах от реализации проекта не участвуют.
Капитальные затраты на строительство предприятия определяют в курсовой работе укрупненным расчетом по соответствующим направлениям затрат. Сводная смета затрат на строительство приведена в таблице 2.
Затраты на производство и реализацию продукции
Источник: studwood.net
Капитальные затраты (CapEx) в финансах
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим про капитальные затраты или сокращенно капекс (CapEx). Вы узнаете что такое капитальные затраты, познакомитесь с формулой и их расчетом. Также поговорим о разнице между CapEx и OpEx, и приведем примеры капитальных затрат. Обо всем этом читайте далее в статье.
Что такое капитальные затраты (CapEx)?
Капитальные затраты (CapEx) — это средства, используемые компанией для приобретения, модернизации и обслуживания физических активов, таких как недвижимость, заводы, здания, технологии или оборудование. CapEx часто используется для реализации новых проектов или инвестиций компании.
Капитальные затраты на основные средства могут включать ремонт крыши, покупку оборудования или строительство нового завода. Этот тип финансовых расходов производится компаниями для расширения масштабов своей деятельности или добавления некоторой экономической выгоды к операции.
Формула и расчет капитальных затрат
CapEx = Δ PPE = Изменения в основных средствах
О чем может рассказать CapEx
CapEx может сказать вам, сколько компания инвестирует в существующие и новые основные средства для поддержания или развития бизнеса. Иными словами, CapEx — это любой тип расходов, которые компания капитализирует или показывает в своем балансе как инвестиции, а не в отчете о прибылях и убытках как расходы. Капитализация актива требует от компании распределения стоимости расходов на срок полезного использования актива.
Сумма капитальных затрат, которые компания, вероятно, будет иметь, зависит от отрасли. Некоторые из наиболее капиталоемких отраслей имеют самые высокие уровни капитальных затрат, включая разведку и добычу нефти, телекоммуникации, обрабатывающую промышленность и коммунальные услуги.
CapEx можно найти в денежном потоке от инвестиционной деятельности в отчете о движении денежных средств компании. Различные компании выделяют капитальные расходы по-разному, и аналитик или инвестор могут увидеть их в списке как капитальные затраты, приобретение основных средств и оборудования (основные средства) или расходы на приобретение.
Вы также можете рассчитать капитальные затраты, используя данные из отчета о прибылях и убытках и баланса компании. В отчете о прибылях и убытках найдите сумму амортизационных отчислений за текущий период. В балансе найдите постатейный баланс основных средств за текущий период.
Найдите баланс основных средств компании за предыдущий период и возьмите разницу между ними, чтобы получить изменение в балансе основных средств компании. Добавьте изменение основных средств к амортизационным расходам за текущий период, чтобы получить капитальные расходы компании за текущий период.
Разница между капитальными затратами и операционными расходами (OpEx)
Капитальные затраты не следует путать с операционными расходами (OpEx). Операционные расходы — это краткосрочные расходы, необходимые для покрытия текущих операционных расходов на ведение бизнеса. В отличие от капитальных затрат, операционные расходы могут быть полностью вычтены из налогов компании в том же году, в котором они понесены.
С точки зрения бухгалтерского учета, капитальные расходы считаются капитальными расходами, когда актив представляет собой недавно приобретенный капитальный актив или инвестицию со сроком службы более одного года или улучшающую срок полезного использования существующего капитального актива. Однако, если расходы связаны с поддержанием актива в его текущем состоянии, например, ремонт, затраты обычно полностью вычитаются в том году, когда были понесены расходы.
Пример использования капитальных затрат
Помимо анализа инвестиций компании в ее основные средства, показатель CapEx используется в нескольких коэффициентах для анализа компании. Отношение денежных потоков к капитальным затратам (CF-to-CapEx) относится к способности компании приобретать долгосрочные активы, используя свободный денежный поток. Соотношение CF/CapEx часто меняется по мере того, как предприятия проходят через циклы больших и малых капитальных затрат.
Коэффициент больше 1 может означать, что деятельность компании генерирует денежные средства, необходимые для финансирования приобретения активов. С другой стороны, низкий коэффициент может свидетельствовать о том, что у компании есть проблемы с притоком денежных средств и, следовательно, с покупкой основных средств. Компании с коэффициентом меньше единицы, возможно, потребуется занять деньги для финансирования покупки основных средств.
Например, Ford Motor Company в финансовом году, закончившемся в 2016 году, имела капитальные затраты в размере 7,46 миллиарда долларов по сравнению с Medtronic, которая приобрела средства индивидуальной защиты на сумму 1,25 миллиарда долларов за тот же финансовый год. CF-to-CapEx рассчитывается следующим образом:
CF/CapEx = Денежный поток от операций / Капитальные расходы
где:
CF/CapEx = Отношение денежных потоков к капитальным затратам
Используя эту формулу, отношение CF к CapEx для Ford Motor Company выглядит следующим образом:
$ 14.51 миллиард / $ 7.46 миллиард = 1.94
CF-to-CapEx для Medtronic выглядит следующим образом:
6.88 млрд $ / 1.25 млрд $ = 5.49
Важно отметить, что это коэффициент для конкретной отрасли, и его следует сравнивать только с коэффициентом, полученным от другой компании, которая имеет аналогичные требования к капитальным затратам.
Капитальные затраты также используются при расчете свободного денежного потока к собственному капиталу (FCFE). FCFE — это сумма денежных средств, доступных акционерам. Формула FCFE:
FCFE = EP − (CE − D) × (1 − DR) − ΔС × (1 − DR)
где:
FCFE = Свободный денежный поток к собственному капиталу
EP = Прибыль на акцию
CE = Капитальные расходы
D = Амортизация
DR = Коэффициент задолженности
ΔС = изменение чистого оборотного капитала
Или, альтернативно, его можно рассчитать как:
FCFE = NI − NCE − ΔС + ND − DR
где:
NI — Чистая прибыль
NCE — Чистые капитальные затраты
ND — Новый долг
DR — Погашение задолженности
*Подсказка: Чем выше капитальные затраты фирмы, тем ниже FCFE.
Популярные вопросы о капитальных затратах
Что такое капитальные затраты?
Капитальные затраты (CapEx) — это инвестиции, которые компании совершают для роста или поддержания своей коммерческой деятельности. В отличие от операционных расходов, которые постоянно повторяются из года в год, капитальные затраты менее предсказуемы. Например, компания, которая покупает дорогое новое оборудование, будет учитывать эти инвестиции как капитальные затраты. Соответственно, стоимость оборудования будет амортизироваться в течение срока его полезного использования.
Облагаются ли капитальные затраты налогом?
Капитальные затраты напрямую не вычитаются из налогооблагаемой базы. Однако они могут косвенно снизить налоги компании за счет амортизации, которую они производят. Например, если компания покупает оборудование стоимостью 1 миллион долларов со сроком полезного использования 10 лет, она может включать амортизационные отчисления в размере 100 000 долларов каждый год в течение 10 лет. Эта амортизация уменьшит прибыль компании до налогообложения на 100 000 долларов в год, тем самым снизив их подоходный налог.
В чем разница между капитальными затратами (CapEx) и операционными расходами (OpEx)?
Ключевое различие между капитальными затратами и операционными расходами заключается в том, что операционные расходы повторяются на регулярной и предсказуемой основе, например, в случае арендной платы, заработной платы и коммунальных расходов. Капитальные затраты, с другой стороны, происходят гораздо реже и с меньшей регулярностью. Операционные расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках и полностью не облагаются налогом, в то время как капитальные затраты уменьшают налоги только за счет амортизации, которую они производят.
Резюме
- Капитальные затраты (CapEx) — это платежи за товары или услуги, которые учитываются — или капитализируются — в балансе, а не относятся на расходы в отчете о прибылях и убытках.
- Капитальные расходы важны для компаний, чтобы поддерживать существующее имущество и оборудование, а также инвестировать в новые технологии и другие активы для роста.
- Если срок полезного использования объекта составляет менее одного года, он должен быть отнесен на расходы в отчете о прибылях и убытках, а не капитализироваться (т. е. не может рассматриваться как CapEx).
А на этом сегодня все про капитальные затраты (капекс). Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
Источник: tyulyagin.ru