Монопольным правом эмиссии наличных денег обладает Центробанк России. Ее цель — обеспечение экономики платежными средствами. Эмиссию безналичных средств могут осуществлять коммерческие банки с целью удовлетворения дополнительной потребности субъектов рынка в оборотных средствах.
Эмиссию ценных бумаг могут осуществлять юридические лица, органы исполнительной власти или местного самоуправления. Ее цель — привлечение дополнительных денежных средств. Эмиссию банковских карт осуществляют коммерческие банки и международные платежные системы с целью расширения клиентской базы.
Денежная эмиссия
Денежная эмиссия проводится ЦБ РФ через его расчетно-кассовые центры в разных регионах страны. Для этого в РКЦ открываются оборотные кассы и резервные фонды. Чеканка монет и печать банкнот в физическом исполнении производится на специализированных предприятиях — ОАО «Гознак», московском и санкт-петербургском монетных дворах, в специальных типографиях. Существует три формы денежной эмиссии:
Акустическая эмиссия. Сопровождение пневматических испытаний.
— депозитная — увеличение ЦБ РФ своих кредитных вложений выдачей ссуд, повышающих остатки на счетах;
— бюджетная — выпуск средств на покрытие дефицита государственного бюджета путем приобретения центральным банком государственных ценных бумаг;
— банкнотная эмиссия денег — выпуск банкнот и монет.
Дополнительная эмиссия акций
Дополнительная эмиссия акций производится коммерческими организациями с целью формирования или увеличения уставного капитала, реорганизации акционерного общества, изменения объема прав, предоставленных ранее выпущенными ценными бумагами, пополнения капитала или привлечения инвестиций.
При эмиссии акций выполняется следующий порядок действий:
— принятие решения;
— утверждение решения;
— государственная регистрация выпуска акций;
— размещение акций — передача ценных бумаг владельцам;
— государственная регистрация отчета об итогах выпуска акций.
Стандарты эмиссии ценных бумаг
Стандарты эмиссии ценных бумаг определены в Приказе ФСФР России от 04.07.2013 N 13-55/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», а также «Положением о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», утвержденным Банком России 11.08.2014 N 428-П.
Эмиссия облигаций
Облигация — ценная бумага, дающая своему владельцу право получить от эмитента в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде имущественного эквивалента. Порядок эмиссии такой же, как при выпуске других ценных бумаг, но при этом должны быть соблюдены следующие условия:
— номинальная стоимость облигаций не должна быть больше номинала уставного капитала акционерного общества;
— эмиссию можно совершать после полной оплаты этого капитала;
Хозяева денег: История создания ФРС / Эмиссия доллара / Экономические кризисы / Война
— полная эмиссия облигаций без обеспечения может проводиться только через 2 года после регистрации АО и при утверждении к этому моменту 2 годовых балансов общества;
— АО не должно размещать облигации, возможные к конвертации в акции, если их количество меньше количества акций, которые можно приобрести по облигациям.
Совет от Сравни.ру: Планируя выпуск акций или облигаций, руководству акционерного общества стоит обратиться за консультацией к юристам.
Источник: www.sravni.ru
Эмиссия
Денежные инструменты бывают четырех видов: наличные и безналичные деньги, банковские карты и ценные бумаги. Просто так выпускать деньги нельзя — они обесценятся.
Разные денежные инструменты могут выпускать государство, коммерческие банки и другие организации. Рассказываем о каждом виде эмиссии подробнее.
Зачем проводят денежную эмиссию
Центральный банк следит за тем, чтобы экономика получала достаточно денег на развитие, а скорость роста инфляции при этом не разгонялась.
Если денежной массы недостаточно, то сокращается спрос на продукцию, снижается уровень производства — рост экономики замедляется. Тогда ЦБ рассчитывает нужный объем дополнительных денег, выпускает их и снижает для коммерческих банков процент по кредитам — ключевую ставку, чтобы обеспечить приток инвестиций в экономику.
Если денежной массы в экономике слишком много, то ускоряется инфляция — товары и услуги дорожают. ЦБ может увеличить процент по кредитам для коммерческих банков. Заемные деньги становятся дороже, а проценты по вкладам, наоборот, растут. Количество кредитов сокращается, а вкладов — увеличивается, и избыточное количество денег уменьшается.
Центральные банки некоторых стран могут выпустить дополнительные деньги, чтобы дать кредит своему государству. Считается, что такая эмиссия — крайняя мера. Этими деньгами государство быстро закрывает дефицит бюджета, но это дестабилизирует финансовую систему в долгосрочной перспективе. Банк России не имеет права давать кредит на эти цели.
Эмиссия наличных денег
Эмиссия наличных денег — это выпуск в оборот монет и банкнот. Выпуском наличных занимается только государство. Оно следит за тем, чтобы не нарушался баланс и ценность денег. Если государство начнет выпускать деньги просто так, валюта обесценится.
В Зимбабве неконтролируемый выпуск денег вызвал гиперинфляцию
В 2000 году после неудачной земельной реформы в Зимбабве резко сократился объем производства, закрылось много предприятий, и началась безработица. Государство продолжало выпускать все больше своей валюты, но ее стоимость снижалась.
В июле 2008 года гиперинфляция составила 231 000 000%. Начались забастовки учителей, врачей и государственных работников. Они получали зарплату в триллионах зимбабвийских долларов, но не могли оплатить поездку на работу. В пересчете на доллары США зарплата была примерно 1 доллар в месяц, а проезд в автобусе стоил 2 доллара в день.
Принципы денежной эмиссии закреплены в федеральном законе. В России банкноты печатают на двух монетных дворах — Московском и Санкт-Петербургском. Этот процесс контролирует исключительно Банк России.
Рубль — единственное законное средство наличного платежа на территории России. Официальной привязки к золоту у него нет, так как на это не хватит золотых запасов страны.
Центробанк сам обеспечивает рубль всеми своими активами: собственным капиталом, средствами вкладчиков, межбанковскими кредитами, ценными бумагами и другими объектами с денежной оценкой.
Эмиссия безналичных денег
Деньги бывают наличными и безналичными. Центробанк смотрит на состояние экономики, считает, сколько нужно наличности, печатает ее, а остальное помещает в записи на счетах. Эти записи и есть безналичные деньги. Их обеспечивают резервы государства в валюте и золоте.
Безналичный оборот проще контролировать, и его скорость выше, чем у оборота наличных. Рост оборота безналичных денег зависит от развития инфраструктуры, например платежных систем, терминалов для безналичной оплаты и доступного эквайринга от банков.
Безналичными деньгами так же, как и наличными, Банк России кредитует коммерческие банки. Дальше банки устанавливают свой процент и кредитуют население и бизнес.
Эмиссия банковских карт
Безналичные деньги лежат на банковских счетах, к которым пользователи могут привязывать платежные карты.
Коммерческие банки могут выпускать карты, открывать и обслуживать счета. Эмиссия карт привязана к количеству желающих ими воспользоваться: чем больше клиентов банка хочет пользоваться картами, тем больше банк их выпускает.
Банки выпускают карты, совместимые с основными платежными системами. В России это «Мир», Visa, Mastercard и UnionPay. Через эти платежные системы двигаются безналичные деньги. Их проще контролировать Центробанку.
Эмиссия ценных бумаг
Эмиссия ценных бумаг — это выпуск акций или облигаций. Выпускать ценные бумаги могут государство и коммерческие организации. Решение об эмиссии в компании обычно принимает совет директоров.
Бизнес выпускает акции, чтобы привлечь деньги, которые сформируют уставный капитал, а облигации — чтобы получить заем. Чтобы выпустить акции, компания должна зарегистрироваться как акционерное общество. А выпускать облигации могут компании любой организационной формы — ООО и АО.
Компании не могут принимать решение о выпуске ценных бумаг без разрешения государства. В законе установлена стандартная процедура эмиссии, она включает в себя государственную регистрацию проспекта ценных бумаг. Процесс построен так:
- Компания принимает решение о выпуске ценных бумаг.
- Утверждает решение о выпуске.
- Регистрирует в Банке России документы.
- Размещает ценные бумаги на рынке.
- Регистрирует отчет об итогах выпуска.
После утверждения решения о выпуске ценных бумаг компания собирает информацию для Центрального банка и инвесторов: бизнес-план, финансовую информацию, данные о посредниках, информацию об акционерах и персонале, указывает тип бумаг, цель эмиссии и сумму выпуска.
Заявление на регистрацию выпуска со всей информацией и оформлением подают в Департамент корпоративных отношений или территориальные учреждения Банка России.
Банк России обязан зарегистрировать эмиссионные ценные бумаги в течение 20 рабочих дней
Если нарушить порядок выпуска ценных бумаг, могут привлечь к административной или уголовной ответственности.
Если компания будет выпускать акции без регистрации или публиковать недостоверную информацию, Центробанк остановит выпуск ценных бумаг, оповестит участников рынка о нарушениях со стороны компании и обратится в арбитражный суд с иском о признании выпуска ценных бумаг недействительным.
Чтобы застраховаться от рисков, организации часто привлекают к процессу оформления андеррайтеров — компании, которые руководят выпуском и распределением ценных бумаг. На рынке ценных бумаг участники оперируют очень большими суммами денег, поэтому компаниями-андеррайтерами часто выступают крупные коммерческие банки или финансовые конгломераты.
Что важно запомнить
- Денежные инструменты — это наличные и безналичные деньги, акции, облигации и банковские карты.
- Нельзя проводить денежную эмиссию просто так. Выпуск денег проводит только Банк России, чтобы не спровоцировать обесценивание валюты.
- С помощью эмиссии ценных бумаг организация может привлечь крупные денежные инвестиции.
- Избежать ошибок в ходе эмиссии ценных бумаг помогают андеррайтеры.
Предложение Тинькофф
Источник: secrets.tinkoff.ru