Инвестиционные расходы в строительстве

Содержание

Инвестиционные затраты включают в себя расходы на основные средства (оборудование, здания, транспорт), товарные запасы, сырье, а также издержки на логистику, строительно-монтажные работы и другое. Как правило, перед запуском стартапа все траты подробно расписываются в бизнес-плане.

В смете рассчитывается предполагаемый объем реализации и, исходя из этого, строится план предстоящих покупок и строительства. Однако на практике реальные продажи могут не оправдать ожиданий или превзойти их. Это приводит к залежам продукции на складе или ее дефициту. Если недостаточность решается расширением производства, то излишки приводят к убыткам.

Избежать такой ситуации можно, если тщательно проанализировать затраты инвестиционного проекта и риски по каждой статье расходов. В этом материале мы наглядно разберем базовые принципы и нюансы расчета инвестиционных затрат в основные производственные фонды.

Ключевые вопросы для определения инвестиционных затрат в основные фонды

Ниже приведены базовые составляющие инвестиционных затрат.

ДОМ В КРЫМУ СТРОИТЕЛЬСТВО ПОКУПКА ИНВЕСТИЦИИ

Вид и производительность оборудования, перечень инструментов и другого инвентаря

Перед составлением сметы нужно выяснить, какие объемы предприятие планирует выпустить и сможет ли оно реализовать готовый продукт. Для этого потребуется изучить рынок сбыта, конкурентную среду и учесть другие факторы. Прогноз объемов продаж позволит выбрать оптимальное по цене и мощности оборудование.

Например, для запуска хлебопекарни владелец должен определить:

  • ассортимент изделий и рецептуру производства;
  • потенциальные каналы реализации;
  • условия для сотрудничества с торговыми точками, кафе, столовыми и т.п.

Исходя из полученных данных подсчитывается, сколько продукции в месяц, неделю, день будет реализовано, а следовательно, определяется вместимость и мощность печей, расстоечных шкафов и тестомесильных машин.

Какие площади необходимы для ведения деятельности

Оборудование и другое оснащение должно быть установлено в определенном помещении. По типам коммерческие площади делятся на:

  • торговые;
  • складские;
  • производственные;
  • административные.

При строительстве или аренде важно учитывать базовые требования к недвижимости. Для отдельных отраслей установлены специфические нормы, такие как температурный режим, санитарные условия, требования к вентиляции и другие нюансы.

Нужно ли покупать земельный участок, на котором расположено здание

Если планируется строительство или покупка здания, необходимо прояснить общую площадь земли, ее правовой статус и допустимые цели использования.

Например, хлебопекарные и кондитерские предприятия не могут строиться ближе, чем на 50 метров по отношению к жилым массивам. Участок должен быть огорожен и иметь два въезда, а также естественное и искусственное освещение.

Необходимая инфраструктура

Минимальный набор благ цивилизации для функционирования бизнеса следующий:

  • Наличие дорог и подъездных путей.
  • Базовые коммуникации: вода, электричество, газ, канализация, вентиляция, освещение, отопление.
  • Связь, интернет.

Получение лицензий, патентов, прав на использование товарных знаков

Для некоторых видов деятельности необходима разрешительная документация. Например, обязательному патентованию подлежат:

  • Производство и ремонт мебели, ковровых изделий.
  • Ремонт бытовых машин и приборов.
  • Распиловка древесины и многие другие виды товаров, услуг и производственных процессов.

Какие еще инвестиционные расходы необходимо учесть

Прочих расходов, в том числе и непредвиденных, бывает множество. Их доля в общей смете может достигать 70%.

Примеры таких трат:

  • ремонт помещения;
  • привлечение дополнительного персонала;
  • расходные материалы, не предусмотренные сметой;
  • демонтаж оборудования;
  • спецодежда и средства защиты для персонала;
  • штрафы за несоблюдение норм пожарной безопасности, охраны труда и прочих положений;
  • форс-мажорные обстоятельства;

Значительными издержками сопровождается покупка вспомогательного оборудования. К нему относятся транспорт, холодильные камеры, складские стеллажи и паллеты, погрузчики, утилизаторы и переработчики отходов, фильтры и другое. Еще одним пунктом затрат служит страхование. Часто банки и лизинговые компании требуют оформление полиса для защиты от рисков пожара, наводнения, противоправных действий третьих лиц и ущерба. Стоимость страховки варьируется от 0,5 до 2% от цены имущества.

Не следует забывать про сырье и другие расходные материалы, а также логистику, налоги, коммуникации, аренду, связь и другое. Перед тем как утвердить окончательный перечень инвестиционных расходов, необходимо изучить полный цикл производственного процесса и технологии. На всех этапах будет полезно консультироваться с профессионалами отрасли и изучать информацию из доступных источников, таких как:

  • Офферы и сметы, предоставленные подрядчиками.
  • Экспертизы оценщиков.
  • Изучение аналогичных бизнес-проектов.
  • Мониторинг сайтов государственных и публично опубликованных закупок (b2b-energo.ru zakupki.gov.ru и т.п.) на предмет аналогичных контрактов.

Составление графика оплаты

Следующим этапом после определения стоимости базовых и сопроводительных затрат будет составление графика авансовых платежей, расчетов за поставки, пуско-наладочные и строительные работы. Как правило, в коммерческих предложениях эти пункты подробно расписаны.

Результатом этой стадии должен стать поэтапный план с определением сроков по каждому пункту реализации проекта. Отдельно рекомендуется выделить период ввода основных производственных фондов в эксплуатацию. Он начинается с момента подписания акта приемки имущества. На основании этого документа оно ставится на баланс и становится объектом для списания амортизации и обложения налогом на имущество.

Для предприятий со стандартной системой налогообложения предусмотрено возмещение НДС. Компания сможет вернуть из бюджета или зачесть в счет собственной задолженности по налогу 20% от потраченных денег. Это возможно, если поставщик активов также находится на общей системе и готов выделить в первичных документах НДС. Возмещение происходит за тот период, в котором были оплачены счета.

Таможенные платежи

В расходах на оборудование, ввозимого из-за рубежа, необходимо дополнительно учесть:

  • размер таможенной пошлины;
  • НДС, сверху общей стоимости;
  • комиссию за конвертацию валюты;
  • комиссию за валютный контроль;
  • услуги таможенного брокера.

Значительными тратами может сопровождаться транспортировка. По зарубежным контрактам логистика часто ложится на плечи заказчика.

Расчет амортизации

Согласно действующему законодательству России, затраты на основные средства (транспорт, оборудование, недвижимость) относится на расходы компании не сразу, а за срок полезного использования. При этом происходит ежеквартальное уменьшение балансовой стоимости имущества путем постепенного списания ее части. Это называется амортизацией.

Чтобы рассчитать ежемесячную амортизацию, необходимо взять стоимость по ДКП, вычесть НДС и разделить на количество кварталов срока эксплуатации согласно амортизационной группы. Всего таких групп 10. Например, срок полезного использования легкового автомобиля с двигателем 2,5 литра и стоимостью без НДС 1 200 000 р. равен 36 месяцам или 12 кварталам. Для расчета квартальной амортизации разделим 1200 000 на 12 и получим 100 000 р. Именно на эту сумму один раз в квартал будет уменьшаться балансовая стоимость актива и база для исчисления налога на прибыль.

В отдельных ситуациях допускается применение ускоренной амортизации, а именно:

  • Если имущество получено во владение от лизинговой компании по договору финансовой аренды.
  • Актив эксплуатируется в агрессивных условиях.
  • Для птицефабрик, животноводческих ферм и др.

Полный список опубликован в пп. 1 п. 1 ст. 259.3 НК РФ.

Работа с инвесторами и финансовыми организациями

Инвестиционная оценка затрат банков и инвесторов только частично ориентируется на расчет инвестиционных затрат инициатора проекта.
Чтобы убедить кредиторов, потребуется последовательная и информативная презентация проекта. Также необходимо подготовить:

  • проектно-сметную документацию;
  • лицензии, патенты и другие разрешения на ведение деятельности.

Важно доказать, что срок окупаемости инвестиционных затрат позволит инвесторам получить прибыль в недалеком будущем. Чем быстрее,тем лучше. Иногда с кредитором нужно согласовывать кандидатуры контрагентов: поставщиков оборудования, строительные компании и других подрядчиков. Для повышения шансов на успех целесообразно обратиться к специалистам, которые спроектируют бизнес-план «под ключ». Также фактором, влияющим на положительное решение по финансированию, послужит опыт участников проекта в сфере, в которой он реализуется.

Источник: thefounder.ru

Управление затратами в инвестиционно-строительном комплексе Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Моисеенко Н.А., Козловский А.В.

В статье рассматриваются некоторые ключевые вопросы, позволяющие решить проблему инвестиционной активности и управления затратами с двух взаимосвязанных позиций снижения стоимости инвестиционной продукции и создание дополнительных условий для заинтересованности инвесторов в долгосрочных вложениях. Дана оценка сложившейся инвестиционной ситуации, выявлены основные причины снижения инвестиционной активности. Предложены некоторые пути снижения затрат в инвестиционно-строительной сфере экономики.

Читайте также:  Тяж это в строительстве

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Моисеенко Н.А., Козловский А.В.

Текст научной работы на тему «Управление затратами в инвестиционно-строительном комплексе»

УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ В ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОМ КОМПЛЕКСЕ

Государственный университет управления, г. Москва

В статье рассматриваются некоторые ключевые вопросы, позволяющие решить проблему инвестиционной активности и управления затратами с двух взаимосвязанных позиций — снижения стоимости инвестиционной продукции и создание дополнительных условий для заинтересованности инвесторов в долгосрочных вложениях. Дана оценка сложившейся инвестиционной ситуации, выявлены основные причины снижения инвестиционной активности. Предложены некоторые пути снижения затрат в инвестиционно-строительной сфере экономики.

Ключевые слова инвестиции, капитальные вложения, эффективность, амортизация, рентабельность, воспроизводство.

Инвестиционно-строительная сфера экономики имеет чрезвычайно важное значение в развитии экономики страны. Обеспечивая простое и расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей и решение социальных задач на базе инновационных технологий, прирост производственного потенциала товаропроизводителей. Но внедрение инноваций невозможно без реализации инвестиционных программ и проектов на всех уровнях управления экономикой. Задачи, поставленные государством перед предприятиями всех отраслей хозяйствования по внедрению инноваций, снижению уровня зависимости от сырьевого сектора, выпуск конкурентоспособной продукции можно решить только при наличии эффективной инвестиционной политики.

В современных экономических условиях при резком снижении темпов роста ВВП перед предприятиями возникает сложная проблема — как сохранить запланированные объемы инвестиций при росте текущих расходов. Государство обеспечивает определенную поддержку в финансировании крупнейших структурных инвестиционных проектов, но очевидно, что эти возможности ограничены и не бесконечны. При ограничении возможностей доступа инвесторов к финансовым ресурсам, росте стоимости кредитов, колебаний курса рубля, в первую очередь, под удар попадают инвестиционные программы. Часть запланированных к строительству объектов будет исклю-

* Профессор кафедры Экономики и управления в строительстве, доктор экономических наук, профессор.

* Профессор кафедры Экономики и управления в строительстве, доктор экономических наук, профессор.

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ

чена из титульных списков строек, начатые объекты и, особенно те, которые должны комплектоваться импортным оборудованием, могут попасть в категорию незавершенного строительства. Рост цен на потребительском рынке и резкое удержание ипотечных кредитов повлечет снижение спроса на рынке жилищного строительства. Без серьезных изменение в инвестиционно-строительной сфере невозможно обеспечить рост экономического потенциала страны, обновление основных средств организаций, решение социальных проблем.

Эту проблему следует разделить на две, тесно взаимосвязанные составляющие — обеспечение финансовых возможностей инвесторов и повышение эффективности использования капитальных вложений путем совершенствования технологической и воспроизводственной структур.

Финансовые возможности инвесторов определяются как наличием собственных средств на инвестиционные цели, так и доступностью привлеченных и заемных ресурсов. В условиях снижения уровня доходов ведущих российских инвесторов, к которым, в первую очередь, относятся нефте и га-зо добывающие компании, металлургические и нефтехимические предприятия, под угрозой инвестиционные программы в ведущих отраслях экономики.

Снижение доходов основных налогоплательщиков ведет к уменьшению поступлений в бюджеты всех уровней. Государство пытается помогать ведущим компаниям и банкам путем выделения субсидий, но эти средства вряд ли будут направлены на инвестиционно-инновационные цели.

Проблема в том, что бюджетные средства для потребителя, которому они выделены, являются безвозмездными и безвозвратными, а, следовательно, бесплатными и плохо контролируются с точки зрения эффективности их использования. В средствах массовой информации постоянно возникают примеры многократного перерасхода средств при реализации мегапроектов, финансируемых из федерального и региональных бюджетов. Местные бюджеты почти не участвуют в реализации крупных инвестиционных проектов ввиду низкого уровня доходов на местах. В 2015 году федеральный бюджет выделяет очень значительные дополнительные ассигнования, но такая помощь может быть только разовой. В более значительной перспективе предприятия должны надеяться на собственные силы.

Для обеспечения эффективного использования бюджетных инвестиций необходимо перейти к ограничению выделенных средств на безвозвратной основе. Необходимо создание государственного инвестиционного банка, через который могут перераспределяться бюджетные инвестиции. При этом ставки за пользование такими кредитами могут колебаться от 0 до 4 % в зависимости от уровня рентабельности и сроков окупаемости инвестиционных проектов. По отдельным инфраструктурным проектам средства могут предоставляться, как и сейчас на принципах бюджетного финансирования.

Сегодня бюджетные инвестиции в экономику составляют порядка 1618 % и продолжают сокращаться. Эта тенденция, к сожалению, будет сохраняться и в ближайшем будущем в условиях падения роста ВП, увеличения расходов на импорт продукции, снижения уровня рентабельности в основных секторах экономики и высоком уровне инфляции. Иностранные инвестиции, на которые возлагались большие надежды составляют не более 45 % от общего объема вложений, но в основном, они реализуются на фондовом рынке, а не в основных отраслях экономики. Привлекать кредиты банков, доля которых в общем объеме инвестиций не превышает 8-10 % на инвестиционные цели не только сложно и дорого, но и в ряде случаев экономически не целесообразно ввиду длительных сроков окупаемости инвестиционных проектов.

Доля амортизационных отчислений в источниках финансирования составляет 40-45 %, т.е. речь идет о надеждах инвесторов на собственные силы. Как показывает статистика, крупнейшие российские инвесторы тратят на инвестиции от 13 до 47 % получаемой выручки.

Важнейшей затратной составляющей инвестиционно-строительных проектов является стоимость и условия выделения земельных участков. Речь идет как о новом строительстве, так и о расширении действующих предприятий, реализации инфраструктурных и социальных проектов. Если такие земельные участки находятся в муниципальной, региональной или федеральной собственности, они должны выделяться инвесторам на безвозмездной основе и включаться в баланс будущего собственника по кадастровой стоимости, как перспективный объект налогообложения. Для коммерческих проектов со средним и высоким уровнем доходности целесообразна продажа в рассрочку с включением будущих платежей в распределение прибыли от реализации построенных объектов после их ввода в эксплуатацию. Такой механизм успешно работает при реализации лизинговых механизмов, но здесь необходимо до начала реализации инвестиционных проектов определять правоотношения собственности на земельный участок.

Может возникнуть и другая ситуация: например, инвестору (застройщику) необходим конкретный земельный участок, а он уже находится в частной собственности. Особенно такая ситуация характерна для земель в пригородах крупных, инвестиционно привлекательных городов с развитой инфраструктурой. Если регион заинтересован в данном объекте как перспективном налогоплательщике, возможен выкуп государством конкретного участка с последующей продажей в рассрочку, что позволит существенно снизить потребности в инвестициях, что особенно важно на начальном этапе реализации инвестиционного проекта. Возможно так же использование частногосударственного партнерства.

Механизм аренды земельных участков под жилищное строительство в том его варианте, который применяется в Москве и ряде других городов в

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ

форме аренды на 49 лет не решает вопрос собственности объекта недвижимости для инвестора. В сложном положении оказываются и покупатели квартир в домах, построенных на арендованных участках. Перед ними через соответствующий промежуток времени возникнут вопросы либо продления (переоформления) срока аренды, либо выкупа земли, что в том и другом случае будет связано с дополнительными и практически не предсказуемыми затратами для собственника. Особенно остро эти вопросы встают в случае продажи объектов жилой и другой социальной недвижимости.

Важное значение в рамках управления стоимостью инвестиционностроительных проектов имеет вопрос формирования эффективной технологической структуры капитальных вложений по объектам производственного назначения. Традиционно, при оценке соотношения затрат на строительномонтажные работы и приобретения и монтаж технологического оборудования, на долю последних приходится 35-40 % всех капитальных затрат.

Очевидно, что только оборудование и технологии обеспечивают производство конкурентоспособной продукции, ее количество и качество, уровень себестоимости. Затраты на производство строительно-монтажных работ только создают условия для производства продукции, но их доля превышает 50 % капиталовложений.

Задача управления затратами состоит в том, чтобы существенно изменить это соотношение в пользу расходов на технологическое оборудование. Речь идет не только об изменении количественного соотношения между этими важнейшими статьями капитальных затрат. Важно, чтобы удельные затраты на строительно-монтажные работы на 1 кв. м или 1 куб. м площади или объема зданий и сооружений производственного назначения сокращались в результате использования новых проектных решений, строительных материалов и технологий, затрат труда и всех видов материально-технических ресурсов. Затраты на приобретение оборудования должны расти в результате изменений качественных параметров техники в смежных сферах — станкостроении, машиностроении, приборостроении и других отраслях экономики. Есть основания предположить, что технологическая структура капвложений может положительно меняться по объектам, строящимся на базе импортного оборудования вследствие курсовых изменений на валютном рынке, но вряд ли это приведет к росту объемов выпускаемой продукции.

Важнейшей задачей управления стоимостью инвестиционно-строительных проектов является определение достоверной цены проекта и затрат на его реализацию, поскольку как показывает практика, фактические издержки по сравнению с запланированным уровнем увеличиваются в несколько раз. Среди объективных факторов можно назвать инфляцию, размеры которой труднопредсказуемы и управление уровнем инфляции путем регулирования ключевой ставки Центрального банка отрицательно сказывается на возможностях инвесторов по привлечению средств в реализацию инвестиционных

Читайте также:  Расходы на материалы в строительстве образец

проектов. В инвестиционно-строительной сфере цена будущего товара определяется на базе множества нормативов, которые суммируются и корректируются с учетом временного фактора, что само по себе ведет к возникновению вероятностного характера цен на продукцию этой сферы экономики. Другими словами, затраты на производство продукции осуществляются в текущих ценах, а стоимость конечного результата складывается как итог взаимодействия множества участников инвестиционного цикла через длительный промежуток времени — 2-5, а по крупным проектам до 10 лет. Цена товара должна быть определена на начальной стадии проекта, до начала производства работ по его реализации, а конечный результат находится под влиянием не только чисто рыночных, но и политических, структурных, макроэкономических и других факторов. Всем известна, например, судьба строительства газопровода «Южный поток».

При определении итоговой стоимости проекта даже при наличии эффективного механизма ее корректировки в процессе реализации, важнейшим инструментом управления является контракт на строительство и контракты на поставки оборудования.

В практике реализации инвестиционно-строительных проектов различают контракты с фиксированной ценой или ценой, определяемой достаточно условно на момент начала проектирования и строительства. И в том и другом случае вероятность стоимостной оценки существует, но отклонения от контрактной цены различны. Следовательно, необходимы соответствующие механизмы регулирования.

И заказчики, и генеральные подрядчики должны иметь собственную нормативную (расчетную) базу для определения конечной цены проекта. Только в этом случае можно выходить на подрядные торги. Существенным фактором при определении цены проекта является уровень рисков, которые возникают в ходе его реализации.

К наиболее распространенной системной проблеме, связанной с недостаточным количеством специалистов, задействованных в реализации проектов со стороны заказчика, относится нарушение сроков рассмотрения и согласования документации, которое может достигать нескольких месяцев, что негативно сказывается на сроках реализации проектов и увеличивает объемы затрат подрядных организаций.

Данную проблему в рамках практического опыта возможно решить путем исключения ситуации, когда один специалист совмещает более двух ролей на проектах в различных предметных областях, и посредством директивного установления стратегическим уровнем управления компании-заказчика максимально допустимых сроков рассмотрения документации подразделениями компании.

Однако директивная регламентация сроков рассмотрения документации может оказать также и негативный эффект, например, возникновение ситуации с многоитерационностью отработки замечаний. Причиной возникнове-

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ

ния данной ситуации является обобщенность замечаний в связи с тем, что представители заказчика зачастую не обладают достаточным уровнем компетенций в предметных вопросах. Наиболее эффективным комплексным решением управления с механизмами эскалации проблемных вопросов с уровня на уровень.

К общим проблемам, оказывающим значительное влияние на весь жизненный цикл реализации проекта, относится вопрос определения объемов авансирования работ подрядных организаций. Снижение уровня авансирования работ компаний-подрядчиков вызвано необходимостью оптимизации затрат компаний-заказчиков.

Однако снижая объемы авансирования для подрядных организаций, заказчик тем самым не позволяет подрядным организациям пополнять их оборотный капитал. Компаниям, относящимся к малому и среднему бизнесу, крайне затруднительно изыскивать резервы финансовых средств для начала работ. Особенно данный вопрос становится актуальным в случае, когда подрядная организация за счет собственных средств вынуждена осуществлять закупку оборудования и комплектующих

Таким образом, низкий уровень оборотного капитала подрядных организаций приводит к значительному снижению темпов производства работ, что впоследствии может снизить коэффициенты оборачиваемости ликвидности.

Недостаточное финансирование инвестиционно-строительных проектов не позволяет развиваться и инвестиционно-строительному комплексу в направлении совершенствования технологической и воспроизводственной структур капитальных вложений, снижению издержек производства в расчете на единицу строительной продукции за счет внедрения новых технологий, внедрения принципиально новых конструктивных и проектных решений. Эти и другие факторы, в том числе и внешние, могут привести не только к переносу сроков начала строительства новых объектов, но и к замораживанию или приостановке начатых строек.

Последствия очевидны — рост объемов незавершенного строительства, замораживание на неопределенное время вложенных средств, снижение уровня эффективности инвестиционных вложений и отток финансовых ресурсов в другие, более стабильные и прибыльные сферы деятельности. Возникает почти неразрешимая задача: внедрение новых видов машин, механизмов и другого оборудования и сокращение финансовых возможностей основных участников инвестиционного процесса. Необходим детальный мониторинг хода реализации проекта на стадии его инициирования, проектирования, реализации и завершения при вводе объекта в эксплуатацию. При этом риски можно классифицировать по группам: критические, с разделением по уровням инвестиционных программ, проектов; ключевые; промежуточные. Ос -новные риски возникают при определении сроков, стоимости и прибыльности инвестиционных проектов.

Итак, при реализации инвестиционных проектов определяется их место и роль в федеральных и региональных инвестиционных программах. Разрабатывается структура управления реализацией инвестиционного проекта. Оценивается потребность в ресурсах и ресурсный дефицит проекта. Определяются сроки рассмотрения и согласования, комплекса документов в соответствии с действующим законодательством. Выбираются формы расчетов или авансирования между заказчиками и генподрядчиками.

В ходе авансирования выполняемых строительно-монтажных работ генподрядчик получает средства в размере сметной стоимости, т.е. включая сметную прибыль, которую он расходует в процессе строительства, никаких реальных резервов не имеет. Серьезные штрафные санкции ведут к банкротству, особенно мелких и средних строительных организаций, что так же не способствует соблюдению сроков ввода в эксплуатацию объектов.

Корректировка договорной цены объекта, как правило, связана с уровнем инфляции за период строительства. При определении цены будущего объекта учесть этот фактор крайне сложно. Существует система региональных индексов, но она, как показывает практика, несовершенна. Укрупненные сметные нормативы, утвержденные в соответствии с Порядком разработки и утверждения нормативов в области сметного нормирования и ценообразования в сфере градостроительной деятельности [5] также нуждаются в корректировке, поскольку постоянно устраивают вследствие временного фактора и условий изменения внешней среды. Очевидно, что все подрядчики, выходя на тендер, должны иметь собственные показатели для определения стоимости работ, выполняемых собственными силами, которые могут рассчитываться по фактической стоимости ранее выполненных объемов.

Таким образом, необходим поиск путей снижения затрат непосредственно в строительном производстве, как наиболее капиталоемкой части инвестиционного процесса. Основные причины, по которым возникает рост стоимости объектов в процессе строительства являются следующие: нарушение сроков ввода в эксплуатацию объектов, изменение договорных цен, рост стоимости энергоносителей.

Общая задача оптимизации расходов в инвестиционно-строительной сфере экономики заключается в создании эффективных механизмов контроля за расходами на всех стадиях инвестиционного цикла. Особенно это важно для строек, финансируемых из бюджетов всех уровней. Необходим так же эффективный ведомственный контроль со стороны заказчиков.

1. Государственные программы со сроками реализации до 2020 года [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://programs.gov.ru/Portal/pro-grams/documents.

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ

2. Макаркин Н.П. Эффективность реальных инвестиций: учебное пособие / Н.П. Макаркин. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 432 с.

3. Серов В.М. О глобальном кризисе национальной экономики и его преодолении // Экономическое возрождение России. — 2011. — № 2.

4. Серов В.М. Об оценке эффективности функционирования и обновления основных фондов // Строительство: Экономика и управление. — 2011. -№ 4.

5. Производственное нормирование в строительстве: учебное пособие / Под редакцией М.Ю. Матвеева. — М.: «Третьяковъ», 2013.

Источник: cyberleninka.ru

Инвестиционные затраты

Инвестиционные затраты – это капиталовложения, которые связаны с реализацией проекта. Они могут относиться к созданию какого-либо нового предприятия или с расширением действующей организации. К примеру, такое финансирование может быть направлено на перепрофилирование производственной организации или создание отдельной сети торговых точек.

Подсчет инвестиционных затрат

Затраты инвестиции представляют собой совокупность всех финансовых вложений, возникающих в процессе внедрения бизнес-идеи. Их разновидности и объемы могут варьироваться в зависимости от конкретных целей проекта.

Виды инвестиций

Финансирование, которое предоставляют инвесторы, обеспечивает нормальное функционирование предприятия, и объемы выделяемых средств на реализацию бизнес-идеи напрямую отражаются на прибыльности проекта. Затраты на инвестиции можно разделить на два основных вида:

  • капиталообразующие;
  • финансовые.

К капиталообразующим вложениям относится предоставление средств, которые выделяются для проведения реконструкций, перепрофилирования производства и постройку новых зданий. Объектами для таких вложений могут быть основные фонды предприятий, недвижимость, подготовка работников, внедрение современных технологий, объекты недвижимости и НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки). Средства, которые направлены на обучение персонала, в данном случае можно отнести к инвестициям только при внедрении новых разработок предусмотренных инвестиционным проектом.

Схема инвестиционных затрат

К финансовому виду капиталовложений относится приобретение драгоценных металлов, иностранных валют, ценных бумаг и т. д. В этом случае инвесторы получают свою прибыль от последующей более выгодной реализации объекта инвестирования. В финансовые инвестиции также могут входить премии администрации предприятия, оплата налоговых пошлин и консультаций, комиссии и спреды.

Также инвестиционные затраты могут состоять из чистых и основных оборотных капиталов. К чистым относится финансирование, которое направлено на поддержание стабильности действующего производства. К основным можно отнести капиталовложение, которое направлено на расширение инфраструктуры и создание основных фондов.

Читайте также:  Технология строительства лесовозных усов

Классификация расходов

Все затраты, которые связаны с инвестированием, принято квалифицировать на:

  • невозмещаемые;
  • прямые;
  • косвенные.

Вид капиталовложений непосредственно зависит от применения выделенных средств (транспортировка, установка нового оборудования, закупка сырья, обучение персонала и т. д.).

Невозмещенные

Человек складывает монеты на столе

К невозмещенным вложениям относятся все расходы, которые появились из-за избытка производственных средств и не учитывались при разработке бизнес-плана. Например, это может быть оплата маркетингового исследования.

Косвенные

Косвенные расходы всегда связаны с созданием благоприятной атмосферы для успешной реализации проекта. Это могут быть услуги подрядчиков, бухгалтерское или юридическое обеспечение. Наличие таких расходов негативно сказывается на показателях рентабельности проекта. Подробнее можно прочитать в статье «Косвенные инвестиции».

Прямые

Прямые расходы связаны непосредственно с получением всех необходимых разрешений, покупкой и установкой оборудования, а также со строительством и подводкой коммуникаций.

Источник: kudainvestiruem.ru

Расчет финансового результата инвестиционного товарищества

Инвестиционные затраты в бизнес-планировании

Инвестиционные затраты — понятие ну очень “растяжимое”. Как правило, планируемые расходы всегда на порядок меньше тех, которые будут нужны на самом деле. Так сколько закладывать на просчеты?

В начале реализации самого простенького инвестиционного проекта, надо четко определиться… «сколько надо денег». Почему? Потому, что если вы где-то что-то не учли в инвестиционном плане, то, возможно, уже на стадии реализации проекта, в какой-то момент времени вы сможете ощутить их нехватку, а взять их будет негде. Как правило, такая ситуация может свести все предыдущие усилия “на нет”: проект в лучшем случае останется не реализован, в худшем… ну, тут много вариантов…

Что такое инвестиционные затраты? Определений много. Одно из них, звучит следующим образом:

  • Инвестиционные затраты – это совокупные расходы, которые связаны с реализацией бизнес-проектов. Их виды и состав варьируется в зависимости от конкретного проекта.

Другими словами – это “сколько надо денег” чтобы планируемый инвестиционный проект в какой-то определенный период времени вышел на операционную прибыль. Ведь до этого были убытки, которые помимо “совокупных расходов” покрывались так называемым оборотным капиталом или из других источников.

Когда ожидания не оправдываются

Из своего многолетнего опыта, могу сказать, что в начале проработки инвестиционного проекта, далеко не всегда получается точно их подсчитать. Обязательно, появляются дополнительные статьи, которые изначально не были учтены. При этом, бывает так, что планируемые инвестзатраты и реальные разнятся процентов на 50-70, а то и больше. Не как с Олимпиадой в Сочи, но тоже отклонения большие.

Происходит это по разным причинам. Как правило, при начальной проработке инвестиционного проекта нет ни проектно-сметной документации, ни подобранного оборудования, ни четкого понимания, сколько нужно средств для оборотного капитала.

Оборудование для производства изделий из ПНД (полиэтилена низкого давления) стоит 7 млн. руб. а полиэтиленовой крошки для круглосуточной работы линии нужно 2 вагона и маленькая тележка. Так каковы будут инвестиционные затраты по проекту? Явно не 7 млн. руб. и даже не 15 млн. Прочувствовали разницу? То-то.

Предположим, намечается великая стройка. Много, много квадратных метров… Как считают инвестзатраты укрупненно? Предположим, что квадратный метр строит 40 или 50 тыс. руб. и перемножим это все на квадратуру. Опаньки и вышли на инвестзатраты. При этом мало кто подозревает, что весомые средства необходимы, чтобы подключить коммуникации.

Нужен свет?

Пожалуйста! За подключение 1 кВт. заплатите тысячи 2-3 для начала. А потом… Потом закажите техусловия на проект и заплатите за них. Потом, закажите проект и заплатите за него. Потом, поставьте трансформатор и т.д.

Если вам нужны электрические мощности на 500 кВт., то только за подключение придется заплатить эдак 1-1,5 миллиона. Так, скромненько, только за разрешение подключиться к сети…

Аналогично проделайте то же самое с газом, водой, канализацией… Да и интернет с телефоном. Опаньки, плюс десять миллионов незапланированных расходов. Откуда взять недостающие, незапланированные деньги? Из кармана? А если он к этому времени он уже пуст? Как быть?

Ответ очевиден – более тщательно прорабатывать инвестиционный проект. Другого ответа не существует.

Будут ли ошибки и просчеты? А где их нет? Другое дело, чтобы они не приводили к печальным ситуациям. Поэтому, правдами или неправдами, инвестзатраты (для подстраховки) лучше завышать не менее чем на 10 – 15%, а ещё лучше на 20%. Как говорится: “денег много не бывает”.


Расчет инвестиционных затрат в бизнес плане

Спрогнозировав прибыли и убытки, а также движение денежных средств бизнеса, необходимо перейти к одному из наиболее важных разделов — оценке его эффективности. Существует множество критериев, по которым оценивается эффективность проекта. Но для малого бизнеса достаточно оценить всего три из них: рентабельность, точку безубыточности и срок окупаемости.

Рентабельность бизнеса — один из наиболее важных показателей. Вообще, в экономике существует множество различных показателей рентабельности — рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность инвестиций. Все они позволяют провести оценку эффективности бизнеса в разных его аспектах.

Чтобы понять, какие именно показатели рентабельности стоит просчитать в своём бизнес-плане, нужно обратиться к требованиям инвестора или кредитной организации. Если же цель — оценить рентабельность бизнеса «для себя», достаточно будет просчитать общую рентабельность бизнеса.

Сделать это просто. Достаточно прибыль бизнеса разделить на сумму его доходов, а затем умножить полученное число на 100, чтобы получить результат в процентах.

Трудно назвать оптимальный показатель рентабельности бизнеса. Он во многом зависит от величины бизнеса, рода деятельности компании. Для микробизнеса с выручкой до 10 миллионов рублей хорошим считается показатель рентабельности в 15 — 25%. Чем крупнее бизнес, тем ниже может быть полученный процент. В случае с автомойкой нормальный показатель рентабельности — от 10 до 30%, утверждает Айдар Исмагилов.

Ещё один показатель, который необходимо просчитать, — точка безубыточности. Она позволяет определить, при каком доходе предприятие будет полностью покрывать свои расходы, но пока не будет получать прибыли. Это нужно знать, чтобы понять насколько прочен бизнес в финансовом плане. Чтобы найти точку безубыточности, нужно в начале умножить доход бизнеса на его постоянные расходы, затем от дохода отнять переменные расходы, а после первое полученное число разделить на второе.

Постоянные расходы — те, что не зависят от объемов произведённого товара или оказанных услуг. Такие расходы бизнес несет даже тогда, когда простаивает. В случае с автомойкой в число таких затрат входят зарплата бухгалтеров и администраторов, коммунальные услуги и связь, амортизационные отчисления, платежи по кредитам, налоги на имущество и так далее.

Переменные расходы — всё, что меняется вместе с изменением объема производства. Например, на мойке затраты, которые меняются с увеличением или уменьшением числа вымытых машин, это расходы на автохимию, расход воды, сдельная зарплата.

Получив в результате проведённых расчётов определённое число, можно соотнести его с отчётом о прибылях и убытках. В тот месяц, когда доход бизнеса достигнет или превысит сумму, полученную в результате расчёта точки безубыточности, она и будет достигнута.

Чаще всего точка безубыточности достигается далеко не в первый месяц работы бизнеса, особенно если он связан с производством. По словам Айдара Исмагилова, в случае с автомойкой выход на точку безубыточности зависит от сезона. Если мойка открылась в сухой летний сезон, когда спроса на услуги мало, они будет убыточной в течение всего этого сезона. Если же открытие произошло в сезон повышенного спроса, то на точку безубыточности можно выйти и в первый месяц.

Срок окупаемости бизнеса — один из важнейших показателей не только для самого предпринимателя, но и для его потенциальных инвесторов. Например, если срок окупаемости бизнеса слишком долог, то получить кредит на него в банке становится гораздо сложнее.

Проще всего посчитать срок окупаемости, если уже просчитан денежный поток. В этом случае нужно найти месяц, в котором после сложения положительного числа чистой прибыли с отрицательным числом начальных инвестиций получилось положительное число. Это будет означать, что прибыль от бизнеса полностью покрыла первоначальные вложения в него.

Именно по этой причине высчитывать денежный поток, как и прибыли и убытки, необходимо как минимум до тех пор, пока не будет достигнут срок окупаемости. Срок окупаемости инвестиций в значительной мере зависит от величины инвестиционных расходов. В случае с автомойкой минимальный срок — 3 года.

Вот основные показатели, которые необходимо будет рассчитать в бизнес-плане на старте любого бизнеса. Конечно, это далеко не аксиома, и в зависимости от требований инвесторов, состояния предприятия, его вида деятельности и других особенностей могут понадобиться дополнительные расчёты. Большую часть из них можно провести самостоятельно.

Как структурировать инвестиционные затраты

Единого правила нет, но рассуждая логически, можно выстроить некую структуры, которая выглядит следующим образом:

Источник: antiknik.ru

Рейтинг
Загрузка ...