Инвестиционный цикл — это период, охватывающий процесс создания инвестиционного товара на основе кругооборота капитала (производственных фондов). Каждое предприятие имеет свой вид деятельности и объект управления. У изыскательской организации объектом управления значится процесс выбора места постройки зданий, сооружений и промышленных комплексов, у проектных организаций — процесс производства, в котором производственные фонды — сырье (материалы, полуфабрикаты, изделия, конструкции), комплексный ресурс (технические средства, финансы и труд рабочих) — переносятся на готовую продукцию.
В процессе производства происходит кругооборот производственных фондов. Оборотные средства полностью, а основные фонды не полностью, в виде амортизации, переходят в новое качество, в готовую строительную продукцию.
В реализации фондов в процессе производства участвуют строительномонтажные организации (генподрядные и субподрядные) и их предприятия и подразделения, выполняющие комплексы работ.
Инвестиции, инвестиционный проект
Процесс производства возведения зданий и сооружений является объектом управлениядля генподрядной организации, для других организаций, участвующих в производственном процессе, являются работы, которые они выполняют в составе этого процесса.
Для каждой строительной фирмы процесс управления имеет свои границы объема и времени в виде производственных программ на определенный период.
Жизненный цикл инвестиционного проекта — временной промежуток с момента появления инвестиционного проекта до его завершения. Этот цикл делится на фазы: концептуальную фазу, планирование и проектирование, реализацию, завершение. Фазы делятся на стадии, этапы. Когда речь идет о конкретном случае инвестиционного проекта — проектировании и строительстве конкретного строительного объекта, комплекс проводимых работ обычно именуют «инвестиционным циклом». Инвестиционный цикл разделяют на стадии: предпроектную, инженерные изыскания, проектирование, производство строительно-монтажных работ, пусконаладочные работы.
Надежностью называют способность системы нормально функционировать в заданных условиях эксплуатации в течение заданного промежутка времени. В строительстве понятие надежности находит более широкое применение — это надежность проектируемых конструкций, надежность функционирования сооружения в целом, надежность организационных систем.
За пределами РФ в качестве объекта управления отбирается весь инвестиционный цикл, начиная от возникновения вопроса о строительстве объекта до введения его в эксплуатацию или до окончания его эксплуатации.
Источник: studwood.net
Инвестиционный цикл в строительстве это
Помимо этого действует целый ряд других факторов, существенно повышающих инвестиционные риски, продлевающих инвестиционный цикл, сдерживающих освоение нетрадиционных ресурсов углеводородного сырья и в конечном итоге способствующих формированию государственной, а также иных разновидностей монопольной нефтяной ренты и их реализации владельцами месторождений и (или) транснациональными корпорациями. Следует выделить в группе факторов еще одну особенность предприятий по разработке труднодоступных запасов и производству альтернативных жидких углеводородов, тесно связанную с их высокой капиталоемкостью. Чем выше этот показатель, тем больший ущерб грозит их владельцам из-за омертвления крупных финансовых ресурсов в случае возможной недогрузки производственных мощностей, не говоря уже о полной их консервации. [c.52]
Инвестиционный цикл в нефтяной промышленности сократился до двух лет, но за два года невозможно запустить новую экономичную модель автомобиля или построить угольный разрез. Именно в этом состоит одна из причин того, почему циклы колебаний мировых цен на нефть являются короткими. Такие периоды крайне не выгодны для автомобильных и угольных компаний, производителей энергосберегающего оборудования. Это выбивает их с рынка. [c.37]
Черная металлургия — это капиталоемкая отрасль экономики, имеющая большую продолжительность инвестиционных циклов и столь же большую продолжительность сроков окупаемости инвестиционных проектов. Поэтому черная металлургия характеризуется большой инерционностью своего развития. [c.65]
Итак, в течение четырех последних десятилетий на мировом рынке черных металлов наблюдается постоянно нарастающее обострение конкуренции. Главным фактором ее обострения является большая инерционность развития, свойственная черной металлургии.
Большая продолжительность инвестиционных циклов в отрасли делает неизбежным возникновение следующего феномена металлургические компании принимают решение о крупных инвестиционных проектах в условиях благоприятного для металлургии инвестиционного климата, а реализация проектов завершается в изменившихся, сильно ухудшившихся условиях, предсказать которые компаниям не удается. Ухудшение народнохозяйственных условий ведет к снижению рентабельности инвестиций, растягиваются и без того длительные сроки окупаемости капиталовложений. Иначе говоря, металлургические компании, осуществляющие крупные инвестиционные проекты, все чаше принуждают себя к длительной работе в условиях предельно жестких финансовых ограничений. Компании лишаются всякой возможности маневра ресурсами, попадают в полное подчинение жестким требованиям рынка. Металлургические компании имеют меньшую свободу выбора, меньшую свободу действий, чем компании многих других секторов мировой экономики. Можно совершенно определенно утверждать, что крупные инвестиционные проекты в черной металлургии в настоящее время связаны с огромным риском (чаще всего неоправданным). [c.70]
Расширение действия финансово-кредитного механизма, хозяйственного расчета и других элементов товарно-денежных отношений. Базой для этого является введение стабильных договорных цен на строительство, действие нового порядка распределения экономии за счет совершенствования проектных решений между всеми участниками инвестиционного цикла и реализация полного хозяйственного расчета и самофинансирования строительно-монтажных организаций. [c.230]
Основные задачи на рассматриваемом этапе инвестиционного цикла — составление и периодическая корректировка долговременного календарного плана выполнения строительно-монтажных работ конкретной организацией (предприятием). [c.58]
В области промышленного строительства решение основных задач обусловлено необходимостью сокращения цикла обновления средств труда, технологий производства и выпускаемой продукции (появление новой продукции, расширение ассортимента, повышение ее качества). Это связано с усилением влияния морального износа на вступающие в строй промышленные объекты и производственные мощности и предопределяет необходимость существенного сокращения длительности инвестиционного цикла. На первом этапе (в годы двенадцатой пятилетки) эта задача реализуется путем сближения фактической продолжительности строительства с установленными нормами. Плановые органы, заказчики капитальных вложений и финансирующие банки обязаны строго выдерживать предусмотренные нормами сроки строительства как при формировании планов, так и в процессе их реализации. [c.23]
Таким образом, расчетный период (база для сопоставления) должен быть отдален от момента принятия решения о капитальных вложениях на величину инвестиционного лага, включающего длительности цикла проектирования, ожидания включения стройки в план капитального строительства, период строительства и освоения. Для среднего по мощности промышленного предприятия общая величина инвестиционного цикла в настоящее время составляет 8,5—10 лет, из которых около 3 лет уходит на разработку, экспертизу и утверждение проекта 4—4,5 года — на строительство 1—2 года — на освоение предприятием проектных показателей. [c.103]
Важнейшим звеном в инвестиционном цикле является проектирование. На этой стадии формируются качественные и стоимостные характеристики вновь создаваемого предприятия, здания, сооружения. [c.242]
Единые нормы не имеют аналогов и введены в нашей стране впервые. Они устанавливают общую продолжительность создания производственной мощности предприятия с учетом продолжительности его проектирования, строительства и освоения, охватывая весь инвестиционный цикл, начиная от проектно-изыскательских работ и кончая устойчивым выпуском продукции при среднемесячной, соответствующей нормам, проектной мощности (табл. 11.1). [c.242]
Инвестиционный цикл 17, 19 Индустриализация строительства [c.419]
При резком и продолжительном падении объемов капиталовложений очень важно эффективно использовать как имеющиеся инвестиционные ресурсы, так и действующий производственный аппарат. Речь идет, в данном случае, о размещении инвестиционных заказов и предложений на конкурсной основе посредством системы торгов. Должны быть разработаны такие процедуры торгов, которые делают ее прозрачной , доступной для контроля со стороны соответствующих государственных органов, владельцев предприятий, кредиторов и общественности, что позволит устранить заслон на пути неэффективного расходования средств и коррупции. При этом очень важна достоверная экономическая оценка инвестиционных проектов, базируемая на комплексном финансовом анализе, охватывающем все стадии инвестиционного цикла. Методология определения экономической эффективности должна базироваться на общепринятых в мире подходах и показателях, приемлемых для инвестора и соответствующих условиям перехода к рынку. Большое значение для повышения эффективности имеющихся инвестиционных ресурсов имеет снижение совокупных издержек на создание инвестиционных проектов в виде экономии материальных затрат и сокращения энергопотребления. [c.192]
И наконец, современное жилищное строительство характеризуется развитием проектно-ориентированных структур нового типа, специализирующихся на управлении инвестиционным циклом жилищных проектов. Развитие проектно-ориентированных организационных форм управления приводит к тому, что по сравнению с традиционной формой генерального подряда существенно изменяются и перераспределяются роли участников инвестиционной и строительной деятельности. Распространенной формой проектно-ориентированных структур, как за рубежом, так и в нашей стране, являются управляющие компании по реализации инвестиционно -строительных проектов. Эти компании осуществляют предоставленные им полномочия по профессиональному управлению инвестиционным проектом на всех его стадиях, отвечая за конечный результат. В итоге деятельности таких компаний сокращается инвестиционный цикл на 40%, наблюдается экономия затрат до 20% и повышается качество строительства. [c.194]
Традиционно к субъектам вторичного рынка недвижимой собственности относятся собственники, посредники и финансовые институты (см. рис. 7). Очевидно, что с точки зрения инвестиционного цикла, указанная [c.143]
Региональные особенности характеризуются сильной заболоченностью территории (до 70 %), неразвитой транспортной сетью комплекса, сильными морозами, отсутствием квалифицированной рабочей силы на местах, удаленностью месторождений от промышленных зон, слабо развитой социальной и производственной инфраструктурой. Неблагоприятные природные и экономико-географические условия удлиняют инвестиционный цикл, значительно увеличивают капиталоемкость добывающих отраслей, повышают себестоимость добычи и транспорта углеводородного сырья. Так, стоимость строительства отдельных промысловых объектов по сравнению со среднеевропейской полосой увеличивается в 1,5—2 раза, расход материально-технических ресурсов на 20—30 %, транспортные затраты зачастую превышают цену материалов, достигая 30—40 % стоимости строительно-монтажных работ по обустройству месторождения на развитие инфраструктуры направляется до 40 % общих финансовых ресурсов [12]. [c.10]
При комплектно-блочном строительстве усиливаются взаимодействия между участниками строительства как внутри отрасли, так и межотраслевые связи. Комплектно-блочное строительство оказывает влияние на все стадии инвестиционного цикла. При этом требуется решение вопросов по внесению существенных изменений в хозяйственный механизм, действующий в инвестиционной сфере, созданию планово-экономических условий, ориентирующих промышленные предприятия по выпуску технологического и другого оборудования, материалов и изделий, научно-исследовательские и проектно-конструкторские учреждения на ускоренное и эффективное развитие комплектно-блочного строительства. [c.46]
Анализ совокупных приведенных затрат по стадиям инвестиционного цикла анализируемых объектов проведен при принятом ограничении — в совокупные приведенные затраты не включены затраты на стадии промышленного производства оборудования и затраты в развитие социальной инфраструктуры. Результаты расчетов общей и сравнительной эффективности приведены в табл. 28. [c.136]
При расчете интегрального эффекта требуется учесть все эффекты, которые реализуются в смежных отраслях и сферах народного хозяйства (так называемые внесистемные эффекты) под влиянием различных факторов, возникающих в процессе инвестиционного цикла создания основных фондов с применением КБМ. Внесистемные эффекты часто не находят отражения в экономических показателях предприятий и не используются в их хозрасчетной деятельности. [c.150]
Эффективным механизмом реализации единого инновационно-инвестиционного цикла являются инновационно-инжинирингово-инвестиционные центры (фирмы, предприятия). Такие ИИИ-центры будут способны обеспечить эффективное производство наукоемких инновационно-инвестиционных услуг уже за счет собственного оборотного капитала с последующими (на основании полученных результатов) инвестициями в новые проекты и т. д. Из изложенного следует, что активизация формирования инновационной экономики связана с форсированным созданием отечественной инновационно-ин- [c.20]
Неблагоприятное соотношение (диспаритет) цен, которое к 4,7 раза хуже для сельского хозяйства, чем в дореформенный период, делает невозможным рентабельное производство. Последовательное ухудшение финансового состояния хозяйств. Продолжение этой тенденции означает прогрессирующее ослабление базы сельскохозяйственного производства, невозможность восстановления инвестиционного цикла, ухудшение состояния дел с текущими операциями (закупка топлива, запчастей, оплата труда и т.п.) и в целом ослабление всего производственного процесса в большинстве хозяйств. [c.165]
Проектное финансирование — современная форма долгосрочного международного кредитования. Хотя общепринят термин проектное финансирование , речь идет не о безвозвратном субсидировании, а о кредитовании инвестиционных проектов на определенный срок. Его специфика заключается в том, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой и входят в компетенцию определенного банковского синдиката, возглавляемого банком-менеджером. Банк, организующий проектное финансирование, выделяет шесть этапов инвестиционного цикла [c.257]
Возобновляемый лизинг. При этой форме лизинговой операции происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным. Эта модель особенно распространена при лизинге ЭВМ, где инвестиционный цикл (время до [c.278]
Инвестиционные ресурсы исключаются из расширенного воспроизводства на весь период до ввода в действие производственных мощностей и объектов. В дальнейшем вложенные средства постепенно возвращаются инвестору (заказчику) в процессе эксплуатации объекте строительства (за счет выручки от реализации готового продукта). Большая длительность инвестиционного цикла и высокая стоимость строящихся объектов требуют выделения специальных ресурсов (материалов, оборудования и др.). экономический оборот которых опосредует денежные средства. [c.219]
Регулирование рынка капиталов и приведение его в соответствие с нормальной мировой практикой является важнейшим фактором для привлечения портфельных вложений из-за рубежа и включения средств иностранных портфельных инвесторов в российский инвестиционный цикл. Главными задачами, стоящими в этой связи перед российскими властями и предприятиями, являются [c.495]
Е — расходы, связанные с финансовыми вложениями за период р — процентная ставка по финансовым вложениям k = 7. п — продолжительность инвестиционного цикла / = 7. т — продолжительность окупаемости инвестиционных вложений. [c.230]
Текущий операционный цикл и инвестиционный цикл образуют движение наличности, связанное с основной деятельностью компании. Эти циклы должны приносить достаточно наличных средств для пополнения оборотного капитала, обеспечения роста и погашения задолженности, образовавшейся в связи с приобретением основных средств. Любые иные потребности в наличности находятся вне сферы основной деятельности компании, и ее руководству следует рассматривать такие потребности лишь после того, как компания обеспечила достаточное финансирование операционного и инвестиционного циклов. [c.89]
Этапы моделирования инвестиционного цикла . построение модели, оценка параметров, практическое применение для принятия решений, оптимизации и прогнозирования. Интерфейсные, фактуальные и процедурные знания. Семантические сети. Синтез модели из типовых модулей. Стохастические сети Петри.
Векторные функции денежных потоков в проектировании инвестиционных циклон. Учет факторов риска и неопределенности в моделях инвестиций. [c.75]
Управление качеством строительной продукции необходимо рассматривать как систему мероприятий организации, планирования и контроля качества на всех стадиях инвестиционного цикла проектирования, изготовления строительных материалов, деталей, конструкций и производства строительно-монтажных работ. Процесс управления качеством в строительстве можно разделить на две стадии допроизводственную и производственную. [c.315]
Это соответствует антидетонационной стойкости бензинов АИ-93, АИ-95. Для повышения октанового числа основной массы бензинов до 89 пунктов (бензин АИ-98) на внутреннем рынке России пока нет экономических предпосылок. Преимущества бензина АИ-98 к тому же реализуются при оптимальных режимах движения по отличным дорогам.
Такие режимы осуществимы с помощью адаптивной системы электронного регулирования подачи топлива. Ею оснащено не более 5% автомобильного парка страны. Только при твердой экспортной ориентации конкретного НПЗ, подкрепленной конкурентно низкими издержками и хорошо освоенной технологией, целесообразен переход к выпуску бензина АИ-98. На внутреннем рынке программа совершенствования технологической структуры НПЗ в ближайшие 10 лет должна быть сориентирована на преобладающий выпуск бензинов АИ-93, АИ-95. В этот же период целесообразно завершить технологическую подготовку и инвестиционный цикл программы перехода к массовому производству бензина АИ-98 за пределами 2010г. [c.98]
Специфика развития отрасли строительства и условия ее функционирования в рамках каждого планового периода предопределяются направленностью экономической политики государства, масштабами и размещением программы капитальных вложений по территории страны, отраслевыми пропорциями в распределении капитальных йложений, характером подлежащих сооружению объектов (их размерами, степенью сложности и техническим уровнем), а также рядом качественных требований, предъявляемых к строительству. Важнейшими из них являются продолжительность инвестиционного цикла и качество строительной продукции. [c.17]
При чрезмерной продолжительности инвестиционного цикла (он состоит из следующих этапов подготовки капитальных вложений, включая проектирование строительства и освоения вводимого объекта) нередки случаи, когда к моменту ввода в эксплуатацию промышленных объектов или вскоре после этого появляется необходимость осуществления комплекса дорогостоящих модерни-зационных мероприятий. С их помощью преодолевается моральный износ недавно введенных объектов (путем перехода на новую, более прогрессивную производственную технологию, замену средств труда или организацию выпуска новой продукции). Продление периода эффективного функционирования вступающих в строй промышленных объектов обеспечивается при существенном сокращении сложившейся продолжительности этого цикла, что достигается путем совмещения во времени проектирования и строительства, строительства и подготовки к освоению вводимых объектов, широкого использования накопленного передового опыта скоростного строительства, применения современных прогрессивных методов управления строительными потоками с использованием ЭВМ, выявления и широкого использования внутрипроизводственных резервов ускорения строительства. Существенно изменяются и требования к промышленным зданиям наряду с капитальными функциональными зданиями, рассчитанными на длительный срок службы и ориентированными на заданный в проекте первоначальный технологический режим, все большее место занима- [c.23]
В первом случае архитектурное и технологическое проектирование выступает автономным этапом инвестиционного цикла, осуществляемым в рамках соглашения между заказчиком и специализированной проектной фирмой. Готовый проект передается для реализации победившей на торгах фирме, которая заключает подрядный договор определенного типа, причем часть работ при этом-субподрядньш строительным фирмам. [c.193]
По характеру и содержанию инвестиционного цикла быстроокупаемые с длительным сроком окупаемости [c.483]
Так, компании «Anderson Light» могут потребоваться офисы для торгового и административного персонала, помещения для сборки и складирования материальных запасов. Ей могут также потребоваться производственное оборудование (например, сверлильный станок) и иное оборудование (возможно, фургон для доставки продукции). Активы, необходимые для поддержания операций компании (а не для потребления в ходе операций), именуют основными средствами или капитальными активами. Приобретение, финансирование, использование и замена основных средств именуется инвестиционным циклом, ибо компания многократно использует активы в течение ряда текущих операционных циклов, а не расходует или превращает их в наличность в рамках одного операционного цикла. Однако большая часть основных средств в конечном счете изнашивается в результате длительного использования в производстве и подлежит замене. А так как замена обычно происходит через несколько лет после первоначальной покупки, издержки по замене основных средств обычно выше, и это необходимо учитывать при анализе движения денежных средств. [c.88]
Источник: economy-ru.info
Инновации в строительстве. Инвестиционно-строительный цикл, как объект инноваций
1. Структура курса «Инновации в строительстве»
Введение в курс 8.02.2020
Модуль 1. Инновации как ключевой фактор конкурентоспособности
инвестиционно-строительного комплекса
Тема 1.1 Основные направления и проблемы экономического развития
инвестиционно-строительной сферы 22.02.2020
Тема 1.2 Инновационная деятельность в строительстве 7.03.2020
Тема 1.3 Инвестиционно-строительный цикл как объект инноваций 21.03.2020
Тема 1.4 Классификация инноваций, интегрированных в инвестиционностроительный цикл
Модуль 2. Оценка потенциала внедрения инноваций и организационноэкономические механизмы внедрения инноваций в инвестиционно-строительный
цикл
Тема 2.1 Анализ эффектов внедрения инноваций в строительство
Тема 2.2 Методы оценки инновационного потенциала строительного проекта
Тема 2.3 Особенности инвестиционного планирования инновационных
инвестиционно-строительных проектов
Тема 2.4 Организационные механизмы активизации инновационной деятельности
региональных инвестиционно-строительных комплексов
Зачет
2. Инвестиционно-строительный цикл как объект инноваций
Инвестиционно
строительный комплекс –
совокупность субъектов
экономической деятельности,
институтов, вовлеченных в
процессы инвестирования,
строительства, эксплуатации
и потребления объекта
недвижимости, связанных
единимы технологическими и
экономическим рисками.
Региональный характер
инвестиционностроительной сферы;
Локализованная
территориальная
система;
Управление
реализуется
совокупностью
субъектов
соответствующего
региона.
3. Инвестиционно-строительная сфера
Задачи
исследования ИСС:
это
региональная
Выделение субъектов
регионального ИСК и обсуждение
мезоуровневая
система;
направленности их инновационной деятельности;
изучается через
Формализация этапов инвестиционно-строительного цикла как
совокупность
субъектов и
интегратора инновационных взаимосвязей регионального ИСК;
их взаимодействия
Описание динамической структуры инвестиционно-строительного
(связи).
цикла;
Региональный ИСК как
Определение направленности экономических эффектов от внедрения
инновационная
инноваций в инвестиционно-строительный цикл.
система – совокупность
субъектов,
осуществляющих
инновационную
деятельность в рамках
инвестиционностроительного цикла.
4. Субъекты инвестиционно-строительного комплекса и направленность их инновационной деятельности
Субъекты
регионального ИСК
Направленность инновационной деятельности
1. Органы власти
Снижение транзакционных расходов субъектов
инвестиционно-строительного комплекса за счет снижения
длительности нормативно-правовых процедур
2. Генеральные
подрядчики
Сокращение длительности строительно-монтажных работ за
счет организационных нововведений в системах координации
и контроллинга
3. Строительномонтажные
организации
Сокращение трудоемкости, повышение производительности
строительно-монтажных работ
4. Инвесторы
Модели финансового и инвестиционного менеджмента,
оценки рисков инвестиционно-строительных проектов
5. Научноисследовательские
центры
Разработка фундаментальных научно-технических принципов
организации строительного процесса, использования
материалов и конструкций
6. Учебные
организации
Совершенствование методов подготовки и переподготовки
специалистов
7. Проектные
институты и бюро
Методы проектирования, визуализации архитектурных и
строительных объектов, инфраструктуры земельных участков
5. Субъекты инвестиционно-строительного комплекса и направленность их инновационной деятельности
Субъекты
регионального ИСК
Направленность инновационной деятельности
8. Регионально
инженерные ведомства
и изыскатели
Методы увеличения точности изыскательских и
инженерных решений, направленные на сокращение
длительности строительно-монтажных работ
9. Риелторы
Новые методы маркетинга и реализации объектов
недвижимости
10. Транспортные
компании
Сокращение сроков и увеличение точности доставки
строительных материалов
11. Производители
материалов
Строительные материалы и конструкции с
улучшенными техническими и эксплуатационными
характеристиками, конкурентоспособной ценой
12. Арендодатели
строительных машин и
оборудования
Машины и оборудование с повышенной
производительностью и более низкой стоимостью
эксплуатации, аренды
6. Субъекты инвестиционно-строительного комплекса и направленность их инновационной деятельности
Субъекты регионального
ИСК
Направленность инновационной деятельности
13. Регистраторы прав
Методы и алгоритмы анализа документов,
направленные на сокращение времени обслуживания
единичного пакета
14. Операторы управления
недвижимостью
Процессы управления объектом недвижимости,
направленные на снижение его эксплуатационной
стоимости
15. Страховые компании
Методы оценки и распределения рисков
инвестиционных и строительных процессов,
обеспечивающие снижение ставки процента
16. СРО, отраслевые
ассоциации
Методы диверсификации рисков и ответственности в
рамках регионального ИСК
7. Субъекты инвестиционно-строительного комплекса
Консолидация различных
взглядов позволила выделить
16 участников ИСК;
Направленность
инновационной деятельности
субъектов разнообразна: от
новых строительных
материалов до методов
финансирования
строительства и организации
процессов прохождения
разрешительной
документации.
Важно.
Все институциональные
субъекты регионального ИСК
способны предложить
инновационные решения, т.
е. обладают новаторским
потенциалом.
Субъекты могут реализовать свой
инновационный потенциал только во
взаимодействии, обусловленном
договорными отношениями в процессе
строительства (реконструкции) объекта
недвижимости.
Основанием для контрактного
взаимодействия является
инвестиционный проект объекта
строительства.
Экономика и логика (последовательность
и функции) взаимодействия субъектов
регионального ИСК по поводу проекта
описывается в рамках инвестиционностроительного цикла (ИСЦ).
Важнейшим принципом исследования
инновационной деятельности в
региональном ИСК является наличие
кросс- (мультипликативных) эффектов
новаторской деятельности на этапах
ИСЦ: эффект внедрения инноваций
проявляется на последующих этапах.
Инновационный потенциал регионального ИСК проявляется в рамках ИСЦ как целостного
процесса: экономические эффекты реализации инновационного потенциала регионального
ИСК проявляются и могут быть оценены только в рамках полного жизненного цикла
объекта недвижимости (от инвестиционного замысла до вывода из эксплуатации).
8. Практика реализации инвестиционно-строительных проектов выделяет четыре этапа:
Этапы и циклы
Содержание операций
Результаты операций
1. Прединвестиционный
Выбор
инвестиционных
намерений
Разработка инвестиционной идеи,
маркетинговой и функциональной концепции
объекта-участка. Выбор схем
финансирования инвестиционного проекта
Инвестиционный(бизнес
) план
Предпроектная
подготовка
Обоснование целесообразности
строительства объекта недвижимости и
получение на него разрешения. Выбор и
отвод земельного участка под строительство
объекта недвижимости, включающего
согласования; получение «архитектурнопланировочного задания»
Подготовка пакета
документов
проекта:»обоснование
инвестиций», выбор
площадки застройки,
архитектурнопланировочное задание
9. Практика реализации инвестиционно-строительных проектов выделяет четыре этапа:
Этапы и циклы
Содержание операций
Результаты операций
2. Проектно-изыскательский
Инженерные
изыскания
Изучение характеристик и природных условий
на площадке строительства. Включает
инженерно-геодезические, инженерногеологические, инженерногидрометеорологические, инженерноэкологические и изыскания грунтовых
строительных материалов и подземных
источников вод
Отчеты по каждому виду
изысканий,
регламентированные
СНиП 11-02-96
Проектирование
Разработка проектно-сметной документации
строительства(реконструкции) объекта
недвижимости, земельного участка. В наиболее
полном виде включает ряд работ, связанных с
подготовкой генерального плана,
мелиоративной части, сельскохозяйственного
строительства и освоения земель, проекта
организации строительства, описания
природных условий , мероприятий по
гражданской обороне и ЧС и экономической
части. Оформление технических условий на
присоединение к внешним инженерным сетям.
Техническое задание на
проектирование, проект,
заключение экспертизы,
утверждение проекта и
комплект рабочей
документации (СНиП1101-95)
10. Практика реализации инвестиционно-строительных проектов выделяет четыре этапа:
Этапы и циклы
Содержание операций
Результаты операций
3. Строительный
Строительномонтажные
работы
Выбор генерального подрядчика и
заключение контракта, включая конкурсные
процедуры по выбору подрядчиков,
субподрядчиков, поставщиков. Процесс
организации и проведения строительномонтажных работ, включая технический
надзор, контроль качества и сроков
исполнения работ. Бюджетный контроль.
Пусконаладочные работы при запуске
промышленных объектов. Сдача объекта
недвижимости в эксплуатацию
Сданный в
эксплуатацию объект
недвижимости
4. Эксплуатационный
Эксплуатация
объекта
недвижимости
Реализация результатов проекта,
оформление прав на объект недвижимости.
Продажа объекта недвижимости(передача в
аренду). Процесс эксплуатации объекта
недвижимости в рамках заданной
функциональности и поддержание его
технического состояния
Получение доходов от
эксплуатации объекта
недвижимости, возврат
инвестиций
11. Этапы инвестиционно-строительного цикла
Практика реализации
инвестиционно-строительных
проектов достаточно объективно
выделяет четыре этапа:
прединвестиционный, проектноизыскательский, строительный,
эксплуатационный.
Выделение этапов построено на
разделении: функциональности
объекта строительства (строящийся,
эксплуатируемый); трансформации
капитала (намерения, вложения,
возврат); менеджеров (инвестор,
проектировщик, генеральный
подрядчик).
Операции реализуются субъектами
регионального ИСК и
взаимосвязаны через договорные
отношения в форме контрактов.
В рамках контракта могут быть
заложены инновационные решения,
влияющие на экономическую
эффективность отдельных этапов или
проекта в целом.
Каждая операция ИСЦ уточнена и
формализована по содержанию и
результату (табл.), что позволяет связать
«владельцев операции»,
направленность их инновационной
деятельности с целостными
процессными задачами ИСЦ,
потенциалом реализации нововведений
в рамках этапов.
Динамические модели
инвестиционно-строительных
проектов очень разнообразны, их
вариативность обусловлена типом
объекта, источниками инвестиций,
эксплуатационными целями и условиями
и отраслевыми и региональными
факторами.
Формализованный ИСЦ представлен в
табл. в процессной форме, является
базисом для описания его динамической
структуры, которая позволяет привязать
инновационные эффекты к
экономическому результату цикла.
12. Выводы и обобщения:
1. Результаты
инновационной
деятельности в рамках
ИСЦ учитываются на
уровне финансовых
результатов
инвестора.
Эффекты инновационной
деятельности отдельных
участников процесса
учитываются только при
проявлении в цикле.
Если участник цикла
создает инновацию, но ее
результат не влияет на
экономические параметры
последующих («чужих»)
операций или цикла в
целом, то новация не
учитывается.
ПРИМЕР № 1:
проектировщик
ввел
новые
методы
проектирования, позволяющие сократить
стоимость
разработки
проекта
для
инвестора.
в результате он выигрывает тендер, но
инвестор
(генеральный
подрядчик)
получает от него продукт без изменения
качественных
и
принципиальных
стоимостных параметров.
В такой ситуации инновация признается
локальной, не выражающей выдвинутый
принцип — кроссэффекты на этапах ИСЦ.
ПРИМЕР № 2:
проектировщик выиграл конкурс, но по
результатам внедрения инновации сократил
период собственных работ, что значимо
повлияло на длительность общего ИСЦ.
Ситуация признается инновационной как
отвечающая принципу кроссэффекта.
13. Выводы и обобщения:
2. Инновации должны оказывать влияние на финансовые
показатели инвестиционного проекта (инвестор принимает
решение о включении в цикл конкретных результатов НИОКР)
Соответственно, базовым показателем результативности инвестора
принимается чистый дисконтированный доход — NPV, а
показателем эффективности капиталовложений — внутренняя
(модифицированная) норма рентабельности MIRR.
Чистая приведённая стоимость (NPV) — это
сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к
сегодняшнему дню. Показатель NPV представляет собой разницу
между всеми денежными притоками и оттоками, приведёнными к
текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного
проекта).
Внутренняя (модифицированная) норма рентабельности MIRR
— это показатель характеризующий другой смежный параметр
инвестиционного анализа, ставку
дисконтирования. MIRR характеризует такую ставку
дисконтирования, при которой суммарная приведенная стоимость
доходов от осуществляемых инвестиций будет равняться стоимости
этих инвестиций.
14. Выводы и обобщения:
3. Финансовый поток с позиции ИСЦ разделяется на
инвестиционный-отрицательный
и
эксплуатационный-положительный
Экономический
результат
цикла
академически
рассматривается как баланс отрицательного (S0-S1) и
положительного (S1-S2) денежного’ потока (рис.).
Возврат вложенных инвестором средств (S1-S2) с
объекта
недвижимости
наступает
только
на
эксплуатационном этапе.
В случае использования схемы долевого инвестирования
вложены
средства
до
начала
эксплуатации
рассматриваются как инвестиции (то есть в зоне до S1,
рис.).
Логика
изложенного
положения
построена
на
объективности более низкой по отношению к рыночной
(находящейся на экспозиции в момент инвестирования)
цены за единичную площадь объекта недвижимости.
15. Динамическая структура инвестиционно-строительного цикла
16. Выводы и обобщения:
4. Динамика и структура возвратов денежных средств в
эксплуатационном периоде не имеют вариации по типу строящегося
(реконструируемого) объекта недвижимости.
Инвестор передает права собственности на построенный объект
недвижимости в эксплуатационном периоде на возмездной основе.
Инвестор не сохраняет за собой прав собственности ни на коммерческий,
ни на жилой, ни на промышленный объект недвижимости.
В принципе такое допущение вполне оправдано практикой инвестиционностроительной деятельности.
Например, полная реализация объекта жилой недвижимости к моменту его
сдачи в эксплуатацию, или строительство и продажа объекта коммерческой
или промышленной недвижимости непосредственно в момент сдачи в
эксплуатацию.
Деловая практика инвестиционно-строительной деятельности все более
разделяет в разные институциональные субъекты застройщика и
собственника объекта недвижимости, подразумевая, что второй получает
выгоды от эксплуатации объекта, а первый — только от инвестиций и
строительного процесса.
То есть ИСЦ заканчивается передачей инвестором права собственности на
объект недвижимости; выгодополучателем от его эксплуатации является
собственник объекта недвижимости (S1-S2).
17. Направления формирования экономических эффектов от внедрения инноваций ИСЦ с позиции инвестора:
Таким образом, ТРИ ЭТАПА
располагающиеся
в
зоне
отрицательного денежного
потока, являются донорами
инвестиций, а ОДИН –
эксплуатационный – создает
положительный
денежный
поток.
Из
рассмотренной
динамической модели (рис.)
имеется ТРИ направления
формирования
экономических
эффектов
от
внедрения
инноваций ИСЦ с позиции
инвестора.
ТРИ направления:
1.Снижение
отрицательного денежного
потока – инвестиционной
стоимости
проекта
строительства
объекта
недвижимости.
2. Рост положительного
денежного
потока
от
эксплуатации
объекта
недвижимости.
Сокращение длительности
ИСЦ, обеспечивающее рост
экономической
эффективности
капитала
инвестора.
18. Три направления задают поле научно-теоретического поиска и соответствующих задач:
Три направления задают поле научнотеоретического поиска и соответствующих
задач:
классифицировать инновационные решения, которые
могут быть интегрированы в ИСЦ на отдельных
этапах;
сформулировать
конкретные
результаты
и
экономические эффекты инновационных решений;
разработать
экономическую
модель
оценки
потенциала внедрения инноваций в ИСЦ.
Региональный ИСК – совокупность объектов,
осуществляющих новаторскую деятельность
в рамках инвестиционно-строительного
цикла.
Источник: ppt-online.org
Что такое жизненный цикл инвестиционного проекта: функции и стадии, расчет продолжительности
Если вас интересует, на основании чего принимаются решения о вложениях в то или иное начинание, как рассчитывается время до получения прибыли, надеюсь, вам будет интересна данная статья.
Рассмотрю весь период существования инвестиционного проекта, начиная с возникновения идеи, заканчивая ее реализацией и ликвидацией объекта инвестирования. Этот временной период носит название жизненный цикл инвестиционного проекта.
Функции жизненного цикла инвестиционного проекта
Вкладывая средства, инвестор должен быть уверенным в том, что предложенная бизнес-идея не будет убыточной. Поэтому ему необходимо знать:
- продолжительность ее жизни в целом, а также время отдельных этапов;
- конкретный перечень работ на каждой стадии;
- объемы связанных с этим затрат;
- сроки выполнения работ и т. п.
Все это позволяет ему контролировать процесс реализации теоретических разработок в жизнь. В этом и заключаются функции жизненного цикла.
Фазы и стадии жизненного цикла инвестиционного проекта
На протяжении своего существования инвестиционный проект проходит определенные фазы развития, которые в свою очередь делятся на несколько стадий.
Жизненный цикл состоит из четырех фаз: предынвестиционная, инвестиционная, эксплуатационная и ликвидационная.
Предынвестиционная фаза
Период между появлением идеи и принятием решения о том, как воплотить ее в реальность. Это время отводится планированию бизнеса, развернутому обоснованию будущего движения денег на всех этапах.
Предынвестиционная фаза проходит три стадии:
- Формирование основной идеи с указанием промежуточных целей.
- Предпроектные исследования. Они включают финансовый анализ, определение требуемых объемов и источников финансирования.
- Оценка жизнеспособности идеи, анализ рынка сбыта.
- Составление бизнес-плана и проектной документации.
Первая фаза считается законченной, когда принимается решение о наиболее предпочтительном виде инвестирования. Уровень затрат на этой стадии небольшой, основные финансовые вливания потребуются с началом следующей ступени развития.
Инвестиционная фаза
Это время реализации и самых больших затрат со стороны инвестора. Начинается она с проектно-изыскательных работ, проводятся аукционы, заключаются контракты на организацию поставок. Затем идут строительно-монтажные работы.
Заканчивается выходом предприятия на запланированную мощность. Именно в этой фазе появляются риски, связанные со строительством, а именно задержка сдачи в эксплуатацию, проблемы с монтажом технического оборудования.
Эксплуатационная фаза
Она наступает на последней стадии предыдущей фазы. Это временной промежуток непосредственного производства товаров и услуг. Наступает черед возврата капитала, инвестированного в начале.
По продолжительности эксплуатационная фаза должна занимать не менее 77% от общего времени жизнедеятельности проекта. Чем она будет длиннее, тем это выгоднее для инвестора.
Ликвидационная фаза
Когда проект исчерпал все свои возможности. Часто бывает, что она совмещается с инвестиционной стадией новой бизнес-идеи дальнейшего развития производства. Ликвидация предприятия проходит через:
- демонтаж оборудования и подготовку помещения для нового инвестиционного проекта;
- реализацию оборудования на вторичном рынке.
Риски управления инвестиционным проектом
Высокий уровень неопределенности и рисков характерны для любой новой бизнес-идеи. Поэтому важно умело ими управлять.
Система управления рисками — обязательное условие реализации. Она состоит из трех этапов:
- Определение ситуации. Это технические, финансовые, юридические и другие составляющие жизнедеятельности проекта, которые могут ограничивать или вносить в него изменения.
- Идентификация риска. Найти и охарактеризовать все виды риска, которые могут влиять на достижение глобальной цели или на промежуточные результаты на отдельных этапах.
- Оценка выявленных рисков по степени вероятности наступления и размеру возможного ущерба.
Расчет продолжительности жизни инвестиционного проекта
Это время, за которое инвестор планирует получать прибыль от своих вложений. Оно определяется инвестиционной и эксплуатационной фазой. При предварительных расчетах продолжительность жизни определяется на базе срока службы основного оборудования.
Оценка эффективности инвестиционных проектов
Вложения в инвестиционный проект при его реализации создают определенный денежный объем. Если его хватает не только для возмещения потраченной инвестором суммы, но и для получения прибыли, проект признается эффективным.
Расчет экономической эффективности проекта
Происходит на основе нескольких показателей:
- Чистый дисконтированный доход (NPV). Это разница между поступлениями денежных средств и понесенными расходами на определенный момент. В начале жизнедеятельности NPV отрицательный, однако с течением времени его значение должно стать положительным.
- Индекс доходности (PI). Говоря по-простому, показатель того, сколько копеек приносит каждый рубль. Он равен отношению NPV к вложенным средствам. Если PI больше 1, то данный бизнес-план является эффективным.
- Срок окупаемости (PP). Это время, за которое доходы покроют расходы.
Заключение
Вряд ли кто будет спорить с утверждением, что успешный бизнес невозможен без продуманного, четко разработанного плана. Для людей, занимающихся инвестированием, им является жизненный цикл выбранного ими проекта. Он служит своего рода каркасом, на котором держится структура успешных инвестиций.
Если статья показалась вам интересной, поделитесь ею в социальных сетях. До новых встреч.
Источник: fonda.pro