Справочник включает в себя следующие показатели:
1. Ставка дисконтирования
1.1. Рыночная премия за риск инвестирования в бизнес
Рыночная премия за риск инвестирования в бизнес определяется доходностью вложений в российские компании, акции которых торгуются на российском фондовом рынке. Премия рассчитывается в рублёвом эквиваленте на основе наблюдений совокупной доходности акций за счет изменения цен и дивидендных выплат с 2004 по 2021 гг. В справочнике представлена рыночная премия за риск инвестирования в бизнес за 2019 — 2021 гг.
1.2 Коэффициент бета (рычаговый и безрычаговый)
Коэффициент бета определяется по данным российского фондового рынка, как функция соотношения между доходностью компаний отрасли и уровнем доходности фондового рынка. При определении уровня доходности использовался рост цены акций компаний и выплата дивидендов.
Коэффициент бета определён по данным российского фондового рынка с 2017 по 2021 гг. по следующим отраслям:
Загадочный коэффициент БЕТА. Показатель риска на коэффициенте бета в инвестициях
- нефть и газ;
- электроэнергетика;
- телекоммуникации;
- металлы и добыча;
- финансы;
- потребительский сектор;
- химия и нефтехимия;
- транспорт;
- строительство (2021 г.);
- информационные технологии (2021 г.)
1.3 Риск, связанный с небольшим размером компании
Риск, связанный с небольшим размером компании определяется премией к ставке дисконтирования. Данная премия определяется как функция зависимости от стоимости собственного капитала. Стоимость собственного капитала разделена на 10 частей. Для каждой части определена премия за размер.
2. Премия скидка за контроль/неконтроль
Премия за контроль определяется на основании рыночной стоимости полностью неконтрольного пакета акций по и полностью контрольного пакета акций. Для расчета использовались наблюдения российского рынка акций с 2014 года. Премия скидка за контроль определена за 2019 год, 2020 год, 2021 год.
3. Отношение рыночной стоимости привилегированной акции к рыночной стоимости обыкновенной акции
Расчет произведен по данным российского фондового рынка. Для расчетов были использованы данные о рыночной цене акций компаний, у которых торгуются обыкновенные и привилегированные акции.
Источник: interstoimost.ru