Удорожание — самый распространенный параметр оценки стоимости договора лизинга. Несмотря на то, что он не может дать объективной картины стоимости ресурсов в лизинговом расчете, он остается одним из основных критериев оценки стоимости лизинговой услуги.
Причина, по которой используется данный показатель заключается в том, что сам расчет лизинговых платежей непрозрачен в отличие от кредита например, а следовательно и ставка кредитования в расчете лизинговых платежей явно не видна. Для ее расчета требуется математическое моделирование хоть и в небольшом объеме.
Единственными доступными без глубокого анализа расчета параметрами в лизинге остаются стоимость имущества и сумма всех платежей. Именно фактор простоты оценки сделал удорожание столь распространенным, так как подразумевает всего два несложных арифметических действия.
Удорожание представляет собой превышение суммы лизинговых платежей (включая авансовые платежи и выкупную стоимость) над стоимостью предмета лизинга. Иными словами — сколько я переплачу сверх цены имущества. Автомобиль стоит 1 млн. руб. Мой аванс составляет 200 тыс. руб. Все лизинговые платежи 1,1 млн. руб. Это дает нам удорожание в 30%.
Зимние удорожания в сметах
А именно: сумма всех платежей по договору 0,2 млн. руб. (аванс) плюс 1,1 млн. руб (лизинговые платежи, включая выкупную стоимость). Поэтому 1,3 млн. / 1 млн. даст превышение стоимости платежей над стоимостью имущества в 30%. При этом в расчет надо принимать все платежи, включая выкупную стоимость.
Обычно она составляет условную величину, но иногда она может существенно влиять на конечный результат расчета. Можно также найти удорожание в год — для этого надо получившиеся общее удорожание разделить на срок лизинга. Например, если в рассмотренном примере срок лизинга 3 года, то годовое удорожание составит 30% / 3 = 10%.
Общее удорожание рассчитывается как отношение всей суммы лизинговых платежей и выкупной стоимости к стоимости имущества с НДС. Среднегодовое удорожание: отношение общего удорожания предмета лизинга к сроку договора лизинга. На коэффициент удорожания серьезное влияние оказывает размер авансового платежа: чем меньше авансовый платёж, тем больше удорожание и наоборот.
Удорожание и ставка по кредиту никогда не равны. Удорожание всегда меньше ставки кредитования и зависит от аванса по лизингу, графика погашения кредита, балансодержателя, страхователя. Пример: при ставке кредитования 12% в зависимости от описанных условий среднегодовое удорожание может быть от 5% до 11%. Т.е. при удорожании Х% ставка кредитования может достигать 2Х%. Это надо принимать во внимание и взвешенно относится к такому показателю.
Удорожание часто используется для манипулирования мнением клиента, создавая иллюзию низкой стоимости предложения или дешевой стоимости ресурсов. Иногда для уменьшения среднегодового удорожания используют не срок лизинга, а срок договора лизинга, не включают в сумму лизинговых платежей выкупную стоимость и т. д. Иногда клиент не понимает разницы между ставкой кредитования и удорожанием и принимает удорожание за стоимость ресурсов в сделке. Это позволяет зачастую при одинаковой стоимости ресурсов, меняя только график погашения кредита, существенно изменять данный параметр.
Видеолекция по теме: «Механизмы компенсации (расчет) удорожания строительных ресурсов»
В результате, сравнивать предложения разных лизинговых компаний по признаку удорожания некорректно. Точнее, необходим иногда математический анализ предложений. При этом параметр удорожания можно использовать в качестве критерия сравнения только в одном случае, когда все параметры сделки у разных лизинговых компаний одинаковы (аванс, срок, выкупная стоимость, и скорость погашения основного долга (инвестиции). Для оптимального сценария сравнения предложений разных лизинговых компаний при отсутствии профессионального консультанта рекомендуется использовать аннуитетные (равные) лизинговые платежи при одинаковом сроке, авансе, балансодержателе и страхователе. В этом случае сравнение будет наиболее объективным.
Очень часто при анализе параметра удорожания возникает необходимость перейти от удорожания к ставке кредитования. Как это сделать за несколько секунд без глубокого математического анализа читайте на нашем сайте в специальной статье.
Источник: alfaleasing.ru
Что такое удорожание в лизинге?
В процессе реализации правоотношений финансовой аренды на итоговые экономические последствия одновременно влияют несколько показателей, в том числе процент удорожания. За счет различных вариантов расчетов между сторонами указанный процент может существенно увеличиваться или уменьшаться, что напрямую скажется на эффективности лизинга.
Что это такое
Одним из ключевых параметров финансовой аренды выступает итоговая стоимость лизинга, т.е. сумма, которую предстоит выплатить арендатору. В состав арендных платежей входит не только плата за непосредственное пользование имуществом, но и часть выкупной суммы.
При оформлении договора лизинга стороны определяют следующие параметры финансовых взаимоотношений:
- первоначальная стоимость имущественных активов, передаваемых в аренду;
- итоговая стоимость имущества на момент исполнения контрагентами всех своих обязательств.
Исходя из этих показателей может быть рассчитан процент удорожания по договору – процентное отношение суммы итоговой переплаты к первоначальной стоимости активов.
Таким образом, удорожание лизинга выражается в виде процентной ставки и позволяет определить размер переплаты арендатора в совокупном или периодическом значении. По условиям договора может указываться как общий процент удорожания, так и средний процент за календарный отрезок финансовой аренды (например, процент удорожания за каждый год действия договора).
При расчете процента удорожания используются следующие показатели:
- размер авансового взноса, который арендатор уплачивает на момент заключения договора;
- первоначальная стоимость имущества;
- выкупная стоимость предмета договора;
- срок действия договора финансовой аренды.
Общий показатель удорожания будет заключаться в соотношении выкупной и первоначальной стоимости активов, а для определения его ежегодного значения нужно использовать данные и продолжительности договора.
Особенности формирования процента удорожания
Для определения общего и ежегодного процента удорожания ключевое значение имеют размер авансового платежа и условия распределения арендных платежей по всему сроку действия договора. Чем выше авансовый платеж, тем меньший остаток придется выплачивать лизингополучателю, чтобы выполнить условия договора. В этом случае процент удорожания также будет уменьшен. Аналогичным образом, если размер авансового взноса является незначительным, процент удорожания существенно возрастет.
Определение общего и ежегодного размера удорожания происходит с учетом следующих особенностей:
- если размер лизинговых платежей составляет одну и ту же сумму на протяжении всего срока действия договора, процент удорожания также останется неизменным для каждого года лизинга;
- если основная сумма платежей приходится на первый год финансовой аренды, процент удорожания будет существенно различаться – в первый год процент будет больше, чем во второй и последующие годы.
Использование только процента удорожания никогда не позволит определить реальную выгоду для арендатора, так как лизинговыми компаниями применяются различные варианты использования отдельных составляющих. Даже незначительное изменение графика выплаты лизинговых платежей может существенно изменить итоговую экономическую выгоду для каждой стороны.
Помимо этого, сторонами устанавливается ставка процента по лизингу, которая будет начисляться на остаток задолженности по стоимости имущества. Именно процентная ставка является наиболее эффективным показателем выгодности сделки, так как ее можно сравнить с аналогичными предложениями на рынке банковского кредитования.
На фактическое значение процентной ставки по договору лизинга не влияет размер авансового платежа, а также структура графика погашения задолженности. Для оптимизации графика выплат лизинговые фирмы включают в остаток задолженности иные виды обязательных платежей:
- транспортный налог;
- налог на имущество;
- расходы на обязательное страхование, если они предусмотрены условиями договора финансовой аренды.
Включение указанных платежей в совокупный показатель выкупной стоимости и применение их для определения остатка задолженности является существенным преимуществом лизинговых правоотношений.
Возможные способы уменьшить процент удорожания
Снижение общей выкупной стоимости имущественных активов и процента удорожания может происходить в результате увеличения первоначального взноса, формирования графика убывающих платежей и применения к нему увеличенного коэффициента ускорения. Располагая сведениями о фиксированном размере авансового платежа и итоговой стоимости имущества, лизингополучатель планировать свою текущую деятельность без отвлечения основных оборотных средств.
Какой вариант лизинговых платежей является наиболее оптимальным – равномерный на протяжении всего срока договора, или дифференцированный график платежей? Можно проанализировать различные экономические последствия в зависимости от особенностей графика платежей:
- если основная часть выкупной стоимости имущества выплачивается в первый год действия договора, остаток задолженности может быть погашен арендатором единовременно, что позволит избежать излишней переплаты (на практике, такие ситуации возникают редко, поскольку приобретение имущества на условиях лизинга направлено на распределение выплат на длительный срок с сохранением крупных оборотных средств для текущих целей бизнеса);
- если договором лизинга предусматривается убывающий график платежей (регрессный график), или ступенчатый график, когда сумма платежей сохраняется на одном уровне на протяжении определенного времени и ступенчато уменьшается или увеличивается.
Использование всех преимуществ лизинга будет возможно только при достижении баланса интересов арендатора и лизингодателя. Мы поможем предусмотреть все последствия удорожания по лизингу перед совершением сделки. Для этого заполните онлайн-форму обратной связи или позвоните по телефонам, указанным на нашем сайте.
Источник: www.ileasing.ru