Инвестиционный проект— экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами. Инвестиционные проекты могут быть классифицированы по следующим признакам:
По величине требуемых инвестиций: крупные; традиционные; мелкие (локальные).
По типу предполагаемых доходов: сокращение затрат; дополнительные доходы от расширения традиционных производств и технологий, выхода на новые рынки сбытаи др.; снижение риска производства и сбыта; социальный эффект;
По отношениям взаимозависимости:
независимые – решение о принятии одного из проекта не влияет на решение о принятии другого;
взаимоисключающие (альтернативные) – принятие одного проекта автоматически означает, что другой должен быть отвергнут.
комплиментарные – если принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам
+169TRX БЕЗ Вложений! Топовый Инвестиционный Проект 2022! | Freenetic Martian
замещаемые – если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам
По типу денежного потока:
ординарные – если в проект сначала (единовременно или в течение нескольких последовательных базовых периодов) осуществляется исходная инвестиция (отток капитала), а затем следуют поступления (приток капитала)
неординарные – чередование в любой последовательности притоков и оттоков денежных средств. На практике нередки случаи, когда проект завершается оттоком капитала (необходимость демонтажа оборудования, дополнительные затраты на восстановление окружающей среды и т.п.).
Этапы проектной подготовки
1. Формирование инвестиционного замысла, на котором заказчик исследует инвестиционные возможности устанавливает цели инвестирования, определяет основные параметры объекта, место его размещения и оценивает финансирования и достижения намеченных результатов.
2. Обоснование инвестиций- это официальный документ, который подлежит государственной экспертизе и утверждению в установленном порядке. Результаты этого документа служат основанием для принятий решения о хозяйственной необходимости, технической возможности и эффективности инвестиционного строительства. На этом этапе оформляется акт выбора земельного участка и выполняется проектно-изыскательские работы
3. Проектная документация: осуществление разработки, согласования, экспертизы и утверждения архитектурно-строительного объекта (проектной документации, которая служит основанием для принятия решения об изъятии участка под строительство).
До 1995г эта стадия называлась ТЭО. Оно служит основанием для принятия решения о хозяйственной необходимости, технической возможности и экономической целесообразности. Обоснование инвестиций используется для получения разрешения на выбор земельного участка, для проведения опросов общественного мнения, для составления бизнес-плана, для получения кредита в банке. Предпроектный документ, который дает исходные данные для проектирования
Инвестиции, инвестиционный проект
исходные данные (маркетинговые исследования)
мощность предприятия номенклатура продукции
основные технологические решения
обеспечение предприятий ресурсами
место размещение предприятия (объекта)
основные строит решения ( этажность, общие размеры, материал, сроки строит-ва,
оценка воздействия на окружающую среду.
кадры и социальное развитие
эффективность инвестиций (т.е. дается оценка эконом. Эффективности, народно-хозяйств эф-ть и коммерческая эф-ть)
Источник: studfile.net
Понятие и классификация инвестиционных проектов (Инвестиционный проект, понятие и назначение)
Инвестиционный проект, понятие и назначение
Инвестиционный проект (ИП) — это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно — сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утверждёнными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес — план).
Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли. Термин «инвестиционный проект» можно понимать в двух смыслах:
- как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;
- как сам этот комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели
Правильно составленный инвестиционный проект в конечном счёте отвечает на вопрос: стоит ли вообще вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств?
Очень важно составить инвестиционный проект на бумаге в соответствии с определенными требованиями и провести специальные расчеты — это помогает заранее увидеть будущие проблемы и понять, преодолимы ли они и где надо заранее подстраховаться.
(Николенко, Е. Б. Организационно-экономический механизм инвестиционного обеспечения НИОКР / дис. канд. экон. наук: 08.00.05/Е. Б. Николенко. — Уфа, 2012. )
Назначение инвестиционного проекта состоит в том, чтобы помочь предпринимателям и экономистам решить четыре основные задачи:
- изучить емкость и перспективы будущего рынка сбыта;
- оценить те затраты, которые будут необходимы для изготовления и сбыта нужной этому рынку продукции, и соизмерить их с теми ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела;
- обнаружить все возможные «подводные камни», подстерегающие новое дело;
- определить те сигналы и те показатели, на основе которых можно будет регулярно оценивать деятельность предприятия.
Классификация инвестиционных проектов
При решении вопроса об инвестировании целесообразно определить, куда выгоднее вкладывать капитал: в производство, ценные бумаги, приобретение товаров для перепродажи, в недвижимость или валюту. Поэтому при инвестировании рекомендуется учитывать следующие основные моменты, например, капитальные вложения с длительными сроками окупаемости необходимо финансировать за счёт долгосрочных заёмных средств. Инвестиции со значительной степенью риска рекомендуется финансировать за счёт собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).
Необходимо выбирать такие инвестиции, которые обеспечивают инвестору достижение максимальной (предельной) доходности. Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции. Методические рекомендации также предполагают использование ряда важных принципов при разработке, анализе и экспертизе инвестиционных проектов, главные из которых — использование принципа альтернативности; разработка и экспертиза проекта по ряду обязательных разделов или аспектов, таких как технический коммерческий, институциональный, экологический, социальный, финансовый (микроуровень) и экономический (макроуровень); использование принятых в мировой практике критериев оценки
(Николенко, Е. Б. Организационно-экономический механизм инвестиционного обеспечения НИОКР / дис. канд. экон. наук: 08.00.05/Е. Б. Николенко. — Уфа, 2012. )
эффективности проектов на основе определения эффекта путём сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал и других показателей и приведение при этом предстоящих расходов и доходов к условиям их соизмеримости с учётом теории ценности денег во времени; учёт неопределённости и рисков, связанных с осуществлением проекта и т.д.
Существуют различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов:
- По отношению друг к другу: независимые допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга;
- взаимоисключающие т.е. не допускающие одновременной реализации. На практике такие проекты часто выполняют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один;
- взаимодополняющие, реализация которых может происходить лишь совместно.
По срокам реализации (создания и функционирования):
краткосрочные (до 3 лет);
среднесрочные (3—5 лет);
долгосрочные (свыше 5 лет).
Краткосрочные проекты предполагают сжатые сроки реализации. Стоимость краткосрочного проекта может возрастать в процессе его реализации. Заказчик идёт на увеличение стоимости проекта для выигрыша времени сохранения приоритета в конкурентной борьбе на рынке сбыта. Краткосрочные (скоростные) проекты, как правило, характерны для предприятий с быстро обновляющимся ассортиментом продукции, на восстановительных работах, при создании опытных установок и т.п.
Долгосрочными обычно являются проекты, реализующие капиталоёмкие вложения (например, вложение средств в строительство и реконструкцию объектов недвижимости). По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций):
- малые проекты, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект.
В основном они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации.
Малые проекты, как правило, не требуют особой проработки технико-экономического обоснования и связанных с ним вопросов. Вместе с тем допущенные при формировании проектов ошибки могут серьёзным образом сказаться на их эффективности. К малым проектам можно отнести также создание объектов социально-культурной сферы.
Средние проекты — это, чаще всего, проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов, включая финансовые;
Крупные проекты — проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках;
Мегапроекты— это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов. Такие программы могут быть международными, государственными и региональными. Мегапроекты имеют следующие отличительные черты – они имеют высокую стоимость – от $1млрд.; Фонды для реализации подобного рода проектов обычно превышают финансовые резервы, необходимы дополнительные источники финансирования, например, банковские кредиты, экспортные кредиты, смешанное кредитование.Мегапроекты требуют большой общий объём работ в человеко-часах: 2 млн. человеко-часов – на проектирование, 15 млн. человеко-часов – для строительства объектов; а сроки реализации составляют 5-7 лет и более. Мегапроекты оказывают влияние на социальную и экономическую сферы региона и даже страны, где он реализуется.
Для отнесения проекта к малым, средним или мегапроектам используют следующие показатели: привлечение иностранных участников; · влияние на социально-экономическую среду региона и т.п.
По основной направленности:
- коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли;
- социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминагенного уровня и т.д.;
- экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания;
В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:
- глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;
- народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния;
- крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране;
- локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.
Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом:
- надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выполняемые по государственному заказу);
- рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).
С точки зрения участников проекта наиболее существенным является учёт следующих участников: государственных предприятий; совместных предприятий; зарубежных инвесторов.
На практике данная классификация не является исчерпывающей и допускает дальнейшую детализацию.
Статические методы оценки эффективности инвестиционных проектов. К простым, статическим критериям эффективности инвестиционных проектов относятся срок окупаемости и простая норма прибыли. Под сроком окупаемости инвестиций понимается ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых поступлений (денежные поступления за вычетом расходов). Экономический смысл показателя заключается в определении срока, за который инвестор может вернуть вложенный капитал.
Среднегодовая сумма денежных поступлений от реализации проекта (П)
Если поток доходов неравномерный, расчет показателя предполагает определение величины денежных поступлений от реализации проекта нарастающим итогом, т.е. как кумулятивной величины (пошаговое суммирование годичных сумм денежных поступлений до достижения суммы инвестиций). Преимущество метода заключается в легкости его расчета, достаточной простоте для понимания и приемлемости в качестве субъективного критерия в оценке проектного риска (при большом сроке окупаемости можно говорить о значительной степени неопределенности получения ожидаемых инвестиционных результатов).
Недостаток в том, что он не учитывает временную стоимость денег, игнорирует денежные потоки за пределами срока окупаемости, может быть использован только при условии равного срока действия сравниваемых проектов и единовременного характера первоначальных вложений. Простая норма прибыли (показатель бухгалтерской рентабельности инвестиций, коэффициент эффективности инвестиций, расчетная норма прибыли) это отношение средней величины дохода предприятия по бухгалтерской отчетности к средней величине инвестиций.
Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы вложений на 2, при условии, что по истечении срока реализации проекта все затраты будут списаны. Если допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости ее величина исключается. Применение показателя основано на сопоставлении его расчетного уровня со стандартными для организации уровнями рентабельности. Одобрению подлежат лишь те проекты, которые увеличивают достигнутый ранее на предприятии уровень эффективности производственно-хозяйственной деятельности. Основное преимущество критерия заключается в легкости расчетов и простоте применения, а недостаток в том, что он не учитывает временную стоимость денег, а также для его определения используется учетная прибыль, в то время как в процессе долгосрочного инвестирования более обоснованными являются решения, принятые на основе денежно-потокового анализа.
Динамические методы оценки инвестиционных проектов
Ориентация инвестиционного анализа на будущее требует правильного экономического обоснования. Для этого необходимо признать тесную связь между временем получения денежных притоков и оттоков и стоимостью этих денежных потоков по отношению к моменту принятия решения об инвестировании.
Одним из показателей эффективности инвестиций является динамичность инвестиционного процесса и связанная с ней неравномерность разновременных затрат и результатов. Динамичность процессов, связанных с реализацией инвестиционного проекта, означает, что характеристики входящих в него объектов, затрат и результатов не остаются постоянными, а варьируются во времени. Неравноценность затрат и результатов обусловлена инфляцией, ненулевой эффективностью производства и рядом иных причин. Поэтому при суммировании затрат и результатов за какой-либо промежуток времени соответствующие величины денежного потока должны быть приведены к сопоставимому виду – к единому моменту времени.
Процесс выражения «будущих рублей» в виде эквивалентных им «сегодняшних рублей», т.е. приведение будущей стоимости инвестиций к началу расчетного периода называется дисконтированием.
Метод дисконтирования является базой всех современных методов инвестиционного анализа.
Норма дисконта отражает максимальную годовую доходность альтернативных и доступных направлений инвестирования и одновременно минимальные требования по доходности, которые инвестор предъявляет к проектам, в которых он намерен участвовать. Ввиду наличия множества факторов, которые могут влиять на выбор ставки дисконтирования, существует достаточно большое количество подходов к определению ее величины: на уровне средней ставки по привлечению заемного капитала; ставки по безрисковым вложениям; с опорой на альтернативную стоимость денег и др.
Инвестиционный проект: понятие, состав, классификация
Каждая из форм не может на практике встречаться, как говорится, в «чистом виде». Один проект зачастую может объединять в себе две и более формы. Вот, например, проект, связанный с модернизацией, может включать в себя и вложение капитала в инновационные нематериальные активы.
Попробуем объяснить это факт. Модернизация или усовершенствование – это приведение оборудования или иных основных средств предприятия в такое состояние, которой могло бы отвечать современным технологиям. Как это можно сделать?
Изменить конструкцию или возможно заменить часть механизма. А для этого требуются знания современных технологий, а также определенные научные и технические расчеты. Они, в свою очередь, являются нематериальными активами инновационного характера, также требующими инвестирования и наличия определенного плана их реализации.
(Игонина Л.Л., Макаренко Ю.Г. Финансовый механизм венчурного инве- стирования и его роль в инновационном развитии российской экономи- ки//Экономический анализ: теория и практика, № 11, 2015.)
При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org
Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи
Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей
Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.
Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.
Источник: www.evkova.org
Инвестиционные проекты — это? Что такое инвестиционный проект?
В данной статье хочу раскрыть тему инвестиционных проектов. По окончании прочтения вы будете знать, что это такое, их основные виды, как распознать эффективность и произвести оценку, а также расскажу немного о рисках, с которыми можно столкнуться во время достижения целей.
О том, что представляют собой инвестиции , я уже писал раннее. Теперь пришло время погрузиться в данную тематику немного глубже.
Что такое инвестиционный проект?
Очень часто многие люди путают понятия инвестиционный проект с бизнес-планом. Однако, из написанного выше видно, что ИП является более глобальным определением и включает в свой, так сказать, состав бизнес-план. Иными словами, бизнес-план — это часть инвестиционного проекта, при чем очень важная, без которой ИП практически немыслим.
Необходимость составления инвестиционного проекта обусловлена привлечением инвесторов. Не все захотят вкладывать свои денежки непонятно куда . Каждого инвестора интересуют только цифры: сколько средств надо, какая прибыль будет в конце, через какое время они окупятся, а также какое соотношение риска и доходности. Собственно целью является с помощью цифр и предварительных расчетов, убедить инвестора, что данное предложение ему будет выгодно.
Еще хочу упомянуть о стратегии инвестиционного проекта и его жизненном цикле. По сути это две основополагающие составляющие каждого ИП. Стратегия описывает предполагаемые результаты и процессы, которые выполняются для достижения целей. Кстати, стратегию можно, даже нужно, пересматривать и обновлять на протяжении всего времени реализации плана.
Это позволит значительно снизить возникающие риски, которые раннее не были предусмотрены. Также каждый инвестиционный проект имеет свой жизненный цикл, другими словами, это период от начала до завершения его существования. В свою очередь каждый период делиться на фазы, позволяющие разделить ИП на более мелкие подгруппы для эффективного управления процессом в целом.
Виды инвестиционных проектов (классификация)
Инвестиционные проекты, как и инвестиции, можно разделить на большое количество видов . Собственно поэтому на каждом информационном ресурсе можно видеть различные классификации, в этом нет ничего страшного, все они верны. Ведь инвестор рассматривает каждый из них через призму своих критериев, отсюда мы получаем такое разнообразие видов.
В зависимости от сроков реализации виды инвестиционных проектов бывают:
- краткосрочными (до 3 лет);
- среднесрочными (3-5 года);
- долгосрочными (более 5 лет).
По масштабам или объему вкладываемых средств ИП различают:
- мелкие (до 10 000$), направлены на незначительные изменения, например, увеличение ассортимента предлагаемой продукции;
- средние (от 10 000$ до 500 000$), обычно тут средства выделяются на реконструкцию уже существующего производства;
- крупные (от 500 000$ до 10 000 000$), в данном случае средства направлены на модернизацию больших предприятий/заводов;
- мегапроекты (свыше 10 000 000$), к которым можно отнести, например, грандиозное строительство каких-либо промышленных объектов международного или государственного масштаба.
Исходя из уровня доходности можно выделить следующие виды:
- низкодоходные — прибыльность ниже уровня реальной инфляции, либо граничит с ним;
- среднедоходные — тут получаемая прибыль обычно варьируется выше уровня инфляции;
- высокодоходные — разновидностью, которых являются HYIP-проекты . Данный вид самый рискованный, так как предлагает самую высокую прибыль, при этом часто за относительно короткие сроки.
По типу направленности ИП бывают:
- социальные — предназначены для улучшения соц.объектов, например, образование и медицина;
- экономические — направлены на улучшение экономических показателей системы;
- организационные — целью данного вида, является усовершенствование аппарата управления производством (стимуляция персонала, повышение качества продукции);
- научно-технические — собственно инвестиции, направленные на развитие научной и технической базы, исследования, т.д.;
- экологические — предназначены для разработки различных способов и методов по сохранению окружающей среды;
- производственные — направленные на создание какого-либо продукта, например, селекция растений и животных.
Повторюсь, классификация инвестиционных проектов строго не определена и не существует верного или не верного варианта. Я представил вашему вниманию именно те виды, которые считаю самыми первостепенными, популярными и просто необходимыми. Вы же можете составить свою личную классификацию :-).
Эффективность инвестиционного проекта
Говоря об инвестиционном проекте, считаю важным упомянуть об его эффективности. С экономической точки зрения под эффективностью понимается возможность получения наилучших результатов, затратив при этом минимум ресурсов.
Эффективность инвестиционного проекта — это соответствие поставленным вначале целям, учитывая при этом интересы всех участников, в первую очередь инвесторов.
Выделяют два вида эффективности:
- эффективность в общем — производится оценка для демонстрации привлекательности плана, с целью поиска участников и источников финансирования;
- эффективность участия — включает степень заинтересованности всех участников и возможность реализации инвестиционного проекта.
Так или иначе эффективность ИП для каждого инвестора индивидуальна. Так на один и тот же проект, например, у двух вкладчиков могут быть отличные цели. Отсюда будет различная степень соответствия, что для одного инвестора будет выгодным, то для другого будет совершенно нецелесообразным, мало эффективным.
Анализ, а также полученные в итоге показатели эффективности, помогут инвестору ответить на самый важный для него вопрос: «Что же я получу, в каком размере и когда?«. Обычно процедура производится на самом раннем этапе знакомства с проектом.
Оценка инвестиционных проектов
Когда речь заходит об оценке инвестиционных проектов, это дело лучше доверить профессионалам: высококвалифицированным экспертам и экономическим аналитикам. Ведь это самая важная часть ИП, которая, кстати, производится на первом этапе жизненного цикла. Так, имея на руках результаты оценки, инвестор принимает решение об инвестициях.
Существуют определенные методы, с помощью которых можно оценить совершенно любой проект:
- финансовая оценка — поможет определить нам платежеспособность ИП;
- экономическая оценка — показывает с каким темпом будет увеличиваться возможная прибыль.
Оценка инвестиционных проектов производится для определения эффективности и выявления вероятных рисков.
Риски инвестиционных проектов
Риски были, есть и будут всегда. От них невозможно полностью избавиться, но их вполне реально вовремя заметить и минимизировать.
Главное помнить, что во время реализации любого бизнес-плана, риски инвестиционных проектов будут в любом случае. Заключаются они, в первую очередь, в не достижении поставленной цели, что влечет за собой финансовые потери.
Для их минимизации нужно отбирать «правильные» активы с высокой вероятностью на успех и понимать данную сферу в целом. А для этого требуются определенные знания и опыт, ведь подводные камни есть и здесь. Вы же хотите зарабатывать, а не терять, верно? Поэтому сразу подготовьте себя, что не всё так просто, как кажется на первый взгляд, будьте готовы к возможным финансовым потерям.
Вывод
Надеюсь, у меня получилось хоть немного раскрыть для вас тему: что такое инвестиционный проект. Я попытался охватить интересные и главные вопросы, касающиеся данной темы. Если вы увлекаетесь темой ИП, как инвестор, то всегда первостепенно производите его оценку, обращайте внимание на финансовые показатели эффективности и помните о рисках.
А если вы желаете выступать в роли создателя, хотите найти источники финансирования, позаботьтесь не только о максимальной возможности реализации идеи, а также и об эффектной, привлекательной презентации. Грамотно и качественно подготовленная презентация, поможет привлечь больше инвесторов в ваш проект. Удачи!
Алексей
Регулярно инвестирую в перспективные, на мой взгляд, направления с высокой доходностью. Делюсь опытом, пишу о важных деталях инвестиционной сферы с обозначением возможных рисков, ну и просто делаю блог действительно полезным для пользователей.
Источник: cashkopilka.com