Финансовый менеджмент в строительстве это

Сущность финансового менеджмента и принципы его организации

и принципы его организации

Финансовые отношения — это стоимостные экономические отношения, возникающие в процессе кругооборота денежных средств хозяйствующих субъектов.

Финансовые отношения базируются на наличии объективных экономических интересов различных уровней (общие, общественные интересы, а также групповые и личные интересы), обусловленных их участием в образовании, использовании денежных доходов и целевых денежных фондов.

Одним из важнейших аспектов финансовых отношений является обеспечение эффективной, прибыльной работы организации. Эффективность определяется сопоставлением результата с той ценой, которой он достается.

Финансовый менеджмент является элементом системы управления предприятием. При этом управление необходимо рассматривать как процесс выработки управляющих воздействий, предполагающий сбор, передачу и обработку необходимой информации, принятие решений.

Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального и эффективного использования средств организации, управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема средств, имеющихся в распоряжении организации.

Финансовый менеджер. Кто это и как обучиться этой профессии?

Анализ хозяйственной деятельности организаций показывает, что финансовые потоки возникают при закупке материалов, товаров, услуг, при прохождении ими стадии обработки, в процессе реализации продукции и получения выручки и прибыли от продаж. А также в результате взаимоотношения предприятия с организациями, не связанными непосредственно с их основной деятельностью (расчеты с бюджетом, продажа и переоценка имущества, уплата и получение штрафных санкций за невыполнение договорных обязательств, расчеты по договорам аренды и т.п.).

Одна из особенностей финансовых потоков в отличие, например, от товарных, имущественных, ресурсных потоков — использование денежной формы.

Схема формирования и использования финансовых потоков может быть представлена следующим образом: в процессе движения имущества и источников финансирования на определенных принципах формируются и расходуются денежные средства, величина первоначального капитала должна быть не только компенсирована в процессе производства, но и принести прибыль. Финансовые рычаги — это ставки, проценты по кредитам, депозитным вкладам, налоговым платежам, нормы амортизации, лимит уставного фонда, накладные, командировочные, представительские и другие расходы.

В общем виде деятельность финансового менеджера предусматривает:

• 1) прогнозирование денежных поступлений и направлений рационального использования, обоснование финансовых потребностей на текущий период и на перспективу;
• 2) определение степени риска, его вероятности, а также предельного размера;
• 3) обеспечение непрерывного кругооборота денежных средств и устойчивого финансового состояния субъекта хозяйствования как основы его эффективной деятельности;
• 4) выбор наиболее рациональных форм, методов финансирования и кредитования, денежных вложений, расчетов с партнерами, финансовыми и кредитными органами;
• 5) обеспечение роста прибыли;
• 6) обоснование стратегии финансового развития предприятия, расширение бизнеса, повышение экономического рейтинга предприятия.

Финансовое планирование — это планирование всех доходов и расходов предприятия, необходимых для функционирования и развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов.

Как определить особенности финансового менеджмента в строительстве?

Финансовый план предприятия содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать, дает возможность определить источники обеспечения конкурентоспособности и эффективности производства, служит инструментом поддержания финансового рейтинга и на этой основе привлечения внешних инвесторов.

Финансовое планирование направлено на:

• — определение объема финансовых ресурсов, необходимых для выполнения задач по развитию производства;
• — сопоставление фактических показателей эффективности использования финансовых ресурсов с запланированными, что позволяет выявить, в каких областях деятельности намеченные планы выполняются неудовлетворительно, т.е., осуществлять финансовый контроль;

• — осуществление плана действий в области производства, закупок сырья, товаров, реализации произведенной продукции;
• — заблаговременное принятие решений по устранению временных финансовых затруднений и т.п.

Финансовые планы, как правило, состоят из следующих разделов:

• — прогноз объема реализации;
• — производственный план;
• — план доходов и расходов (сметы);
• — баланс денежных поступлений и выплат;
• — план по источникам поступления и направлениям расходования денежных средств;
• — сводный баланс.

Финансовый контроль может играть активную роль в принятии управленческих решений (планирование и осуществление мер по устранению имеющихся диспропорций в использовании активов, рационализации использования сырья, материалов, повышению производительности труда, снижению уровня кредиторской задолженности и т.п.) либо пассивно отображать результаты распределения денежных средств и воспроизводственных процессов (сопоставление полученных и запланированных доходов, структуры финансовых ресурсов, объемов производства и продаж).

Цель финансового контроля — в отслеживании при помощи денежного измерителя реального состояния денежного оборота. Финансовый контроль может осуществляться двумя способами:

• — в форме контроля за изменением финансовых показателей и состоянием платежей и расчетов;
• — в форме контроля за реализацией принимаемых управленческих решений, реализацией тактики и стратегии развития предприятия.

Необходимое условие эффективного контроля — система нормативов внутреннего назначения, устанавливающих нормативы затрат, использования финансовых ресурсов, нормы возмещения потерь от брака, нахождение оптимальных величин прибыли и пропорций ее распределения.

Источник: ozlib.com

Финансовый менеджмент в строительстве

Работа содержит 1 файл

Финансовый менеджмент в строительстве

На протяжении всего XIX в. менеджмент был тождествен управлению производством, т.е. взаимосвязанными процессами создания товарной продукции. Основной задачей менеджеров являлось обеспечение наивысшей производительности затрачиваемых ресурсов, что приводило к получению максимального предпринимательского дохода (прибыли). Этот подход был закреплен в трудах основоположников теории менеджмента (так называемая классическая школа).

Следующий этап развития менеджмента, начавшийся в XX в., представляет собой управление бизнесом, т.е. помимо собственно производственного процесса в сферу управления попадают также направления деятельности предприятия, определяющие его позиции в усложнившейся рыночной сфере (прежде всего, на рынке ценных бумаг).

Наконец, современная концепция менеджмента заключается в стоимостном подходе к управлению, иначе — в управлении стоимостью. Естественно, это ставит в центр внимания уже не производственный процесс и его элементы, а процесс генерирования денежного потока. Менеджеров современного предприятия главным образом интересуют не технологические переделы и ожидаемая прибыль, а динамика рыночной стоимости бизнеса и те затраты, которые воздействуют на итоговую величину денежного потока, порождаемого всеми видами деятельности предприятия. Здесь важно отметить два момента: во-первых, всё большую роль в максимизации денежного потока начинают играть нематериальные активы, а также оптимальность структуры капитала предприятия (в том числе соотношение собственных и заемных средств); во-вторых, происходит изменение приоритетов различных видов менеджмента. Так, например, производственный менеджмент уходит из центра внимания, поскольку в стратегическом плане он рассматривается как обеспечивающий по отношению к финансовому менеджменту, играющему главную роль в формировании денежного потока и регулирующей стоимости бизнеса.

С учетом изложенного основную свою задачу авторы видят в системном изложении финансового менеджмента, раскрытии тех его положений, которые представляют практический интерес для строительных предприятий. В этой связи целесообразно сформулировать наиболее важные вопросы, ответы на которые позволят раскрыть основные аспекты системного подхода к управлению финансами.

Первый и, возможно, главный вопрос состоит в том, насколько сегодня актуальна рассматриваемая проблема для предприятий инвестиционно-строительного комплекса России, не являются ли все эти проблемы несколько преждевременными? В самом деле, та экономическая среда, в которой зародилась и реализовалась система современного финансового менеджмента, сильно отличается от российской действительности.

Это проявляется, прежде всего, в фактическом отсутствии рынка ценных бумаг, выступающего главным инструментом оценки рыночной стоимости бизнеса. В то же время нельзя не учитывать, что становление финансового рынка в нашей стране все-таки происходит, новые финансовые технологии постепенно внедряются в предпринимательскую практику. Здесь существует объективная закономерность: во внедрении и использовании финансового менеджмента наибольшую заинтересованность проявляют успешно работающие компании. Именно финансовый менеджмент является одной из главных гарантий сохранения этой успешности в будущем.

Можно взглянуть на данную ситуацию и с другой стороны. В реальной предпринимательской деятельности всегда происходят такие явления, как слияние, поглощение и т.п. Совершенно очевидно, что все они напрямую связаны с оценкой бизнеса, состоянием финансов и другими действиями, входящими в состав финансового менеджмента.

Наконец, подтверждением актуальности внедрения финансового менеджмента может являться элементарный ретроспективный анализ. За короткий срок, примерно 10 лет, в России появился и стал достаточно успешно действовать ряд новых финансовых структур, которые раньше многим представлялись как зарубежная экзотика (достаточно вспомнить паевые инвестиционные фонды или ипотечные банки). Никакой особой российской логики развития рыночной экономики здесь не придумаешь, эта логика едина для всех стран и заключается она, среди прочего, в опережающем формировании финансовой инфраструктуры и системы финансового менеджмента.

Второй вопрос продиктован фактическим состоянием инвестиционно-строительного комплекса России, всех его компонентов — технического, технологического, организационного, кадрового. Не требует особых обоснований вывод об имеющем место существенном отставании всех этих компонентов от передового современного уровня.

Мы уже отмечали, что за рубежом производственный менеджмент сейчас не занимает центральных позиций в управленческой практике. Однако происходит это исключительно потому, что сама система производственного менеджмента, объектами которого являются указанные компоненты, полностью отлажена, эффективно действует и гарантированно воспроизводится. Иначе говоря, существует развитый и прочный базис управленческой деятельности, на котором формируется надстройка финансового менеджмента.

Поскольку в России ситуация далеко не такая, то, может быть, следует сконцентрировать внимание именно на проблемах производственного менеджмента и лишь затем переходить к решению задач управления финансами? Подобная позиция является неверной по двум причинам.

Прежде всего, финансы как реальный фактор предпринимательской деятельности существуют всегда и везде и, следовательно, управление ими является абсолютно необходимым. К тому же, решать задачи производственного менеджмента в отрыве от их финансового обеспечения невозможно.

Но эта взаимосвязь имеет и обратную сторону: достигаемые предприятием финансовые результаты всегда будут ограничены уровнем техники, технологии и организации производства, подготовленности персонала, а также качеством производственного менеджмента. Как известно, выше головы не прыгнешь, а возможный «потолок» финансовых результатов определяется, главным образом, производственными характеристиками. Наглядно неразрывную связь производственного и финансового менеджмента можно продемонстрировать на примере амортизационной политики предприятия. Сразу же отметим, что именно в этой области различие между российскими и зарубежными компаниями является наиболее заметным.

В экономически развитых странах амортизационная политика реализуется, можно сказать, автоматически, являясь стабильным источником самофинансирования простого воспроизводства, а задача финансовых менеджеров заключается в обосновании наиболее эффективных схем амортизации для различных видов активов. В России всё, что связано с амортизацией как финансовым ресурсом, превратилось в масштабную и крайне серьезную проблему, а эффективные методы её решения попросту отсутствуют (как и сам ресурс). Понятно, что в подобных условиях ни одна стратегия управления не может соответствовать критерию устойчивого развития предприятия, выражаемого ростом рыночной стоимости бизнеса.

Третий вопрос связан с отличительными по сравнению с другими отраслями особенностями бизнеса в инвестиционно- строительном комплексе России — что определяет особую важность финансового менеджмента для строительных предприятий и с чем это связано?

На наш взгляд, можно выделить следующие специфические характеристики инвестиционно-строительного комплекса:

а) высокая степень зависимости от заемных средств и, следовательно, от наличия их источников, а шире — от состояния финансового рынка в целом. По определению, ни один из инвестиционных проектов в инвестиционно-строительном комплексе России не реализуется за счет собственных средств и, следовательно, конечные финансовые результаты всегда являются темили иным следствием задающих параметров финансового рынка (процентной ставкой по кредитам и т.д.);

б) возможность использования готовой товарной продукции в качестве финансового актива (в том числе долгосрочного). Товарной продукцией предприятий инвестиционно- строительного комплекса является недвижимость, обладающая высокой ликвидностью. Это позволяет, с одной стороны, полностью решить вопрос с обеспеченностью кредита, а с другой — иметь надежные гарантии финансирования. Известно, что на московском рынке недвижимости проблемы с финансированием если и существуют, то по очень масштабным проектам типа «Москва-Сити», к тому же большинство этих проблем лежит не в финансовой, а в институциональной сфере. Привлекательность жилищной недвижимости в качестве финансового»актива наглядно подтверждается тем, что порядка 30% однокомнатных квартир в Москве приобретается не для собственного проживания, а для извлечения дохода посредством сдачи в аренду или спекулятивной перепродажи. В связи с этим возникают такие насущные задачи финансового менеджмента, как оценка рыночной стоимости самой товарной продукции и её ликвидности (в том числе по конкретным типам и видам недвижимости) в целях оптимизации используемых финансовых схем;

в) длительность производственного цикла и связанного с ним оборота капитала. Это приводит к объективному усложнению управления финансами, поскольку на значительном временном интервале состояние финансового рынка и определяемые им условия финансирования могут существенно измениться.

Необходимо также учитывать, что аналогичным образом может измениться ситуация на рынке недвижимости, выражаемая соотношением спроса и предложения. Это приведет к изменению уровня ликвидности и как следствие — к ускорению или замедлению формирования денежного потока. В связи с отдаленностью во времени реализации готовой строительной продукции особую важность приобретает решение таких задач финансового менеджмента, как разработка системы льгот и скидок для приобретателя, производящего предоплату, а также формирование альтернативных ценовых стратегий. Хотелось бы отметить, что такая альтернатива, как переориентация с нормы на массу прибыли, для предприятий инвестиционно-строительного комплекса практически отсутствует в связи с невозможностью мобильного и значительного увеличения предложения. Это означает, что основные усилия менеджеров по финансам должны быть сосредоточены на недопущении непроизводительных затрат и потерь, ухудшающих параметры денежного потока;

г) высокий уровень совокупного риска. Это связано как с большим количеством конкретных рисков, так и с общей неопределенностью возможных ситуаций, порождаемых длительностью инвестиционно-строительного цикла.

В инвестиционно-строительном комплексе складывается довольно парадоксальная ситуация. С одной стороны, существуют устойчивое превышение спроса над предложением по основным типам недвижимости (жилищная, офисная, торговая) и обоснованные прогнозы сохранения этой тенденции в будущем, что служит свидетельством низкого уровня риска.

С другой стороны, российский финансовый рынок остается достаточно уязвимым, о чем свидетельствуют регулярные, хотя и локальные кризисы, а это приводит к повышению уровня риска. Нельзя также забывать о том, что в инвестиционно-строительном комплексе существует специфический и очень значимый риск, связанный с исчерпанием свободных территорий под застройку. Не позднее 2006-2007 гг. предприятиям придется работать в принципиально иных условиях обновления существующей застройки, что потребует разработки качественно иных финансовых схем и реализации новых подходов к формированию финансовых результатов. Отсюда можно сделать вывод, что в среднесрочной перспективе «отложенную» комплексную модернизацию финансовой сферы всё равно нужно будет проводить. Это может породить серьезные проблемы в управлении финансами.

Как уже отмечалось, свою задачу авторы рубрики видят в системном изложении финансового менеджмента, а не в разрозненном представлении составляющих его частей. В связи с этим четвертый вопрос, который следует рассмотреть, связан с необходимостью определить, что же представляет собой финансовый менеджмент как система и за счет чего возникает системный эффект.

Как и любая другая система, финансовый менеджмент состоит из элементов и связей. Под элементами следует понимать механизмы (инструменты), обеспечивающие формирование, распределение и эффективное использование финансов предприятия. Среди этих механизмов ведущее место закономерно занимает бюджетирование — управленческая технология, предназначенная для разработки оптимального бюджета строительного предприятия в целом и его структурных подразделений. Необходимо подчеркнуть, что все бюджеты разрабатываются во взаимосвязи со стратегическими целями и детализируются по тактическим и оперативным периодам управления. Другое обязательное направление детализации определяется иерархией предприятия как бизнес-системы. При подобном подходе иерархическая структура включает в себя следующие уровни:

бизнес-система — предприятие в целом;

бизнес-линия — элемент бизнес-системы, самостоятельное направление деятельности предприятия (например, производство конкретного вида товарной продукции). Частным случаем бизнес-линии можно считать деятельность структурного подразделения предприятия;

бизнес-процесс — этап создания конечной продукции, связанный с получением законченного финансового результата (элемент бизнес-линии);

Источник: www.stud24.ru

Управление финансами в строительных фирмах

Управление финансами организуется путем создания функциональной службы финансового менеджмента во главе с финансовым директором. Как правило, в его подчинении находятся все финансово — экономические службы и бухгалтерия (рис. 22).

Наряду с исполнением общих функций менеджмента через финансовые службы осуществляется:

1. Формирование резервов в соответствии с принятой учетной политикой предприятия и Налоговым Кодексом РФ за счет себестоимости:

— резерв на ремонт основных фондов в соответствии со ст. 324;

— резерв на оплату отпусков в соответствии со ст. 324.1;

— резерв на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет в соответствии со ст. 324.1;

— резерв на освоение природных ресурсов при наличии на балансе карьеров строительных материалов по ст. 325;

— кроме того, создается резерв сомнительных долгов за счет внереализационных расходов;

Рисунок 22. Функциональная структура управления финансами

— предприятие обязано сформировать резервный фонд за счет прибыли в соответствии с уставом фирмы;

— фонды накопления и потребления (дивидендов) могут быть созданы за счет нераспределенной прибыли.

2. Фирма осуществляет самофинансирование и кредитование, а так же проведение при этом залоговых и страховых операций:

3. В качестве финансовых инструментов фирма может использовать лизинг и аренду, франчайзинг и факторинг.

Аренда представляет собою передачу на основании договора найма во временное использование оборудования, объектов недвижимости, земельных участков и другого имущества. В отличие от лизинга в арендных отношениях задействованы только 2 участника – арендодатель и арендатор. Арендатор получает по акту приема арендованное имущество, в соответствии с договором несет за него имущественную ответственность и передает его арендодателю по окончании срока договора в исправном рабочем состоянии. Порядок учета имущества установлен правилами бухгалтерского учета. Но в отдельных случаях в договоре аренды указывается порядок учета арендованного имущества и состава затрат, включаемых в арендную плату. Поскольку право владения имуществом сохраняется за арендодателем, то в состав арендной платы обычно включаются:

— норма амортизации, исчисленная по сроку полезного использования предмета аренды;

— норма арендного платежа за пользование арендованным имуществом;

— ставка налогов на имущество (Sим), исчисляемых от стоимости имущества или его технических параметров (транспортный налог);

— средства на ремонт, если по договору аренды ремонт осуществляется силами арендодателя. Если же за техническое состояние объекта аренды ответственность несет арендатор, то в состав арендной платы данные затраты не включаются.

Норма арендного платежа за пользование арендованным имуществом устанавливается в процентах от прибыли, которую получает арендатор при использовании данного имущества. Например, строительная фирма нанимает звено землеройной техники для подготовки котлована. Сметная стоимость работ составляет 1050 тысяч рублей. В смете прибыль учтена в размере 11% от себестоимости. Следовательно, вся прибыль (Псм) по данному виду работ составит:

Псм= 1050 / 1,11*0,11=105 тыс.руб.

Поскольку от данной прибыли арендатор заплатит налог на прибыль по ставке налога, то чистая прибыль может быть распределена либо в фиксированной сумме, либо пересчитана на долю от стоимости имущества. В нашем примере чистая прибыль (Пч) составит:

, (9)

где s-ставка налога на прибыль в рассматриваемом периоде.

Ставка арендного платежа (ПА), рассчитанная на размер передаваемого имущества, составит:

, (10)

где ОФа- стоимость арендованного имущества;

р- доля прибыли для оплаты по договору аренды.

Тогда общая ставка арендной платы составит:

при условии, что в состав арендной платы входят затраты на ремонт техники арендодателем, то формула имеет вид:

,(12)

где Фрем- норма отчислений в ремонтный фонд, создаваемый в соответствии с Налоговым кодексом, который пересчитывается на стоимость арендованного имущества.

Факторинг представляет собою совокупность операций (ведение счетов, взыскание задолженности с клиентов и судебное разрешение споров с ними), осуществляемых по поручению промышленного и торгового предприятия специализированной фирмой. В строительстве фирмам-факторам обычно поручаются операции по взысканию задолженности с заказчиков, экспертизу финансов предприятия для получения кредитов банка и их страхование.

Франчайзинг используется в тех случаях, если фирма имеет высокий имидж на потребительском рынке, владеет лицензией на производство определенных технологических процессов, на определенные виды продукции ею получен товарный знак. Фирма-франчайзер может передать фирме-франчайзиату право на деятельность по своей лицензии, под своим товарным знаком в целях получения за это определенного дохода.

Источник: studfile.net

Финансовый менеджмент на предприятиях инвестиционно-строительной сферы

Профессиональная ориентация обучающихся на этапе освоения начального уровня высшего образования (бакалавр) имеет цель дальнейшей адаптации программы бакалавриата к «личным» качествам выпускника или объективным условиям повышения квалификации посредством обучения на втором уровне образования – в магистратуре. Второй уровень – магистр – акцентирует вопросы подготовки на исследовательской, аналитической, самостоятельной составляющих.

В XXI веке одним из основных приоритетов общественного развития становится приобретение знаний, профессиональное обучение. Интеллектуализация общественного труда в XXI в. диктует новые требования к организации профессионального образования и обучения кадров, а, следовательно, и к топ-менеджерам, которые обучаются на профиле «Финансовый менеджмент на предприятиях ИСС». Современный менеджер высшего звена должен осуществлять квалифицированное управление деятельностью всего строительного предприятия, принимать решения, непосредственно влияющие на судьбу компании, ее развитие, положение и восприятие на рынке.

Сегодня самым большим спросом пользуются люди, способные анализировать данные и принимать нестандартные решения – неплохой результат, в частности, показывает и сфера управления финансами. В итоге 30% всех вакансий от работодателей – это финансовые аналитики и управленцы.

Программа поддерживается топ-менеджерами инвестиционно-строительной сферы и научно-исследовательскими институтами.

Кондратьев Вячеслав Владимирович, доктор технических наук, профессор МФТИ, руководитель Rn системный анализ финансовых рисков и разработку адекватных антикризисных механизмов; финансовые аспекты реструктуризации компаний; формирование целостной системы ценностно-ориентированного менеджмента строительных предприятий, который представляет собой передовую современную парадигму управления; формирование интегральной модели факторного пространства эффективности финансового менеджмента, отражающей влияние и взаимосвязь полной совокупности факторов внешней и внутренней среды.

В рамках учебного процесса магистранты осваивают компетенции в области стратегического планирования бизнеса, реструктуризации предприятий, системного управления финансами, а также технологий эффективного управления текущей деятельностью предприятий. Полученные компетенции позволяют обучающимся реализовать свои идеи в форме выпускных научно-исследовательских работ по наиболее актуальным и перспективным направлениям:

• развитие методов управления корпоративными финансами;
• системный анализ финансовых рисков и разработку адекватных антикризисных механизмов;
• финансовые аспекты реструктуризации компаний;
• формирование целостной системы ценностно-ориентированного менеджмента строительных предприятий, который представляет собой передовую современную парадигму управления;
• формирование интегральной модели факторного пространства эффективности финансового менеджмента, отражающей влияние и взаимосвязь полной совокупности факторов внешней и внутренней среды.

Во время обучения студенты активно взаимодействуют с практикующими экспертами партнёров программы и дружественных организаций, которые помогают определиться с актуальными отраслевыми проблемами, подобрать исследовательскую базу и найти площадки для внедрения предлагаемых решений.

Кроме того, все магистранты проходят педагогическую практику в стенах университета. Педагогическая практика заключается в дальнейшем ориентировании магистров на педагогическую деятельность в качестве преподавателя управленческих дисциплин. Эта практика основывается как на знаниях, полученных магистрантами в курсах теоретической подготовки, так и на умениях и навыках, приобретенных во время обучения. Сущность практики заключается в обеспечении взаимосвязи между теоретическими знаниями, полученными магистрантами в процессе обучения, и практической деятельностью по внедрению этих знаний в реальный учебный процесс.

Педагогическая практика ориентирована на выработку практических навыков публичного выступления в аудитории, работу с методической литературой, творческий отбор необходимого для преподавания учебного материала, планирование познавательной деятельности учащихся и способность ее организации, выбор методов и средств обучения, адекватных целям и содержанию учебного материала, современным образовательным технологиям и активным методам преподавания дисциплин.

В ходе обучения и участия в практических работах студенты получают необходимые компетенции, контакты, поддержку (рекомендации) для работы на отраслевых и других производственных предприятиях, в инвестиционно-строительных, девелоперских и эксплуатирующих организациях, финансово-аналитических компаниях, профильных структурах управления федерального, регионального и муниципального уровня, научно-исследовательских организациях:

Источник: mgsu.ru