1. Структура курса «Инновации в строительстве»
Введение в курс 8.02.2020
Модуль 1. Инновации как ключевой фактор конкурентоспособности
инвестиционно-строительного комплекса
Тема 1.1 Основные направления и проблемы экономического развития
инвестиционно-строительной сферы 22.02.2020
Тема 1.2 Инновационная деятельность в строительстве 7.03.2020
Тема 1.3 Инвестиционно-строительный цикл как объект инноваций 21.03.2020
Тема 1.4 Классификация инноваций, интегрированных в инвестиционностроительный цикл
Модуль 2. Оценка потенциала внедрения инноваций и организационноэкономические механизмы внедрения инноваций в инвестиционно-строительный
цикл
Тема 2.1 Анализ эффектов внедрения инноваций в строительство
Тема 2.2 Методы оценки инновационного потенциала строительного проекта
Тема 2.3 Особенности инвестиционного планирования инновационных
инвестиционно-строительных проектов
Тема 2.4 Организационные механизмы активизации инновационной деятельности
🔴 Инвестиции в Инновации | Проект «Двигатели Дуюнова»
региональных инвестиционно-строительных комплексов
Зачет
2. Инвестиционно-строительный цикл как объект инноваций
Инвестиционно
строительный комплекс –
совокупность субъектов
экономической деятельности,
институтов, вовлеченных в
процессы инвестирования,
строительства, эксплуатации
и потребления объекта
недвижимости, связанных
единимы технологическими и
экономическим рисками.
Региональный характер
инвестиционностроительной сферы;
Локализованная
территориальная
система;
Управление
реализуется
совокупностью
субъектов
соответствующего
региона.
3. Инвестиционно-строительная сфера
Задачи
исследования ИСС:
это
региональная
Выделение субъектов
регионального ИСК и обсуждение
мезоуровневая
система;
направленности их инновационной деятельности;
изучается через
Формализация этапов инвестиционно-строительного цикла как
совокупность
субъектов и
интегратора инновационных взаимосвязей регионального ИСК;
их взаимодействия
Описание динамической структуры инвестиционно-строительного
(связи).
цикла;
Региональный ИСК как
Определение направленности экономических эффектов от внедрения
инновационная
инноваций в инвестиционно-строительный цикл.
система – совокупность
субъектов,
осуществляющих
инновационную
деятельность в рамках
инвестиционностроительного цикла.
4. Субъекты инвестиционно-строительного комплекса и направленность их инновационной деятельности
Субъекты
регионального ИСК
Направленность инновационной деятельности
1. Органы власти
Снижение транзакционных расходов субъектов
инвестиционно-строительного комплекса за счет снижения
длительности нормативно-правовых процедур
Выставка строительных инноваций. Мадрид 2022
2. Генеральные
подрядчики
Сокращение длительности строительно-монтажных работ за
счет организационных нововведений в системах координации
и контроллинга
3. Строительномонтажные
организации
Сокращение трудоемкости, повышение производительности
строительно-монтажных работ
4. Инвесторы
Модели финансового и инвестиционного менеджмента,
оценки рисков инвестиционно-строительных проектов
5. Научноисследовательские
центры
Разработка фундаментальных научно-технических принципов
организации строительного процесса, использования
материалов и конструкций
6. Учебные
организации
Совершенствование методов подготовки и переподготовки
специалистов
7. Проектные
институты и бюро
Методы проектирования, визуализации архитектурных и
строительных объектов, инфраструктуры земельных участков
5. Субъекты инвестиционно-строительного комплекса и направленность их инновационной деятельности
Субъекты
регионального ИСК
Направленность инновационной деятельности
8. Регионально
инженерные ведомства
и изыскатели
Методы увеличения точности изыскательских и
инженерных решений, направленные на сокращение
длительности строительно-монтажных работ
9. Риелторы
Новые методы маркетинга и реализации объектов
недвижимости
10. Транспортные
компании
Сокращение сроков и увеличение точности доставки
строительных материалов
11. Производители
материалов
Строительные материалы и конструкции с
улучшенными техническими и эксплуатационными
характеристиками, конкурентоспособной ценой
12. Арендодатели
строительных машин и
оборудования
Машины и оборудование с повышенной
производительностью и более низкой стоимостью
эксплуатации, аренды
6. Субъекты инвестиционно-строительного комплекса и направленность их инновационной деятельности
Субъекты регионального
ИСК
Направленность инновационной деятельности
13. Регистраторы прав
Методы и алгоритмы анализа документов,
направленные на сокращение времени обслуживания
единичного пакета
14. Операторы управления
недвижимостью
Процессы управления объектом недвижимости,
направленные на снижение его эксплуатационной
стоимости
15. Страховые компании
Методы оценки и распределения рисков
инвестиционных и строительных процессов,
обеспечивающие снижение ставки процента
16. СРО, отраслевые
ассоциации
Методы диверсификации рисков и ответственности в
рамках регионального ИСК
7. Субъекты инвестиционно-строительного комплекса
Консолидация различных
взглядов позволила выделить
16 участников ИСК;
Направленность
инновационной деятельности
субъектов разнообразна: от
новых строительных
материалов до методов
финансирования
строительства и организации
процессов прохождения
разрешительной
документации.
Важно.
Все институциональные
субъекты регионального ИСК
способны предложить
инновационные решения, т.
е. обладают новаторским
потенциалом.
Субъекты могут реализовать свой
инновационный потенциал только во
взаимодействии, обусловленном
договорными отношениями в процессе
строительства (реконструкции) объекта
недвижимости.
Основанием для контрактного
взаимодействия является
инвестиционный проект объекта
строительства.
Экономика и логика (последовательность
и функции) взаимодействия субъектов
регионального ИСК по поводу проекта
описывается в рамках инвестиционностроительного цикла (ИСЦ).
Важнейшим принципом исследования
инновационной деятельности в
региональном ИСК является наличие
кросс- (мультипликативных) эффектов
новаторской деятельности на этапах
ИСЦ: эффект внедрения инноваций
проявляется на последующих этапах.
Инновационный потенциал регионального ИСК проявляется в рамках ИСЦ как целостного
процесса: экономические эффекты реализации инновационного потенциала регионального
ИСК проявляются и могут быть оценены только в рамках полного жизненного цикла
объекта недвижимости (от инвестиционного замысла до вывода из эксплуатации).
8. Практика реализации инвестиционно-строительных проектов выделяет четыре этапа:
Этапы и циклы
Содержание операций
Результаты операций
1. Прединвестиционный
Выбор
инвестиционных
намерений
Разработка инвестиционной идеи,
маркетинговой и функциональной концепции
объекта-участка. Выбор схем
финансирования инвестиционного проекта
Инвестиционный(бизнес
) план
Предпроектная
подготовка
Обоснование целесообразности
строительства объекта недвижимости и
получение на него разрешения. Выбор и
отвод земельного участка под строительство
объекта недвижимости, включающего
согласования; получение «архитектурнопланировочного задания»
Подготовка пакета
документов
проекта:»обоснование
инвестиций», выбор
площадки застройки,
архитектурнопланировочное задание
9. Практика реализации инвестиционно-строительных проектов выделяет четыре этапа:
Этапы и циклы
Содержание операций
Результаты операций
2. Проектно-изыскательский
Инженерные
изыскания
Изучение характеристик и природных условий
на площадке строительства. Включает
инженерно-геодезические, инженерногеологические, инженерногидрометеорологические, инженерноэкологические и изыскания грунтовых
строительных материалов и подземных
источников вод
Отчеты по каждому виду
изысканий,
регламентированные
СНиП 11-02-96
Проектирование
Разработка проектно-сметной документации
строительства(реконструкции) объекта
недвижимости, земельного участка. В наиболее
полном виде включает ряд работ, связанных с
подготовкой генерального плана,
мелиоративной части, сельскохозяйственного
строительства и освоения земель, проекта
организации строительства, описания
природных условий , мероприятий по
гражданской обороне и ЧС и экономической
части. Оформление технических условий на
присоединение к внешним инженерным сетям.
Техническое задание на
проектирование, проект,
заключение экспертизы,
утверждение проекта и
комплект рабочей
документации (СНиП1101-95)
10. Практика реализации инвестиционно-строительных проектов выделяет четыре этапа:
Этапы и циклы
Содержание операций
Результаты операций
3. Строительный
Строительномонтажные
работы
Выбор генерального подрядчика и
заключение контракта, включая конкурсные
процедуры по выбору подрядчиков,
субподрядчиков, поставщиков. Процесс
организации и проведения строительномонтажных работ, включая технический
надзор, контроль качества и сроков
исполнения работ. Бюджетный контроль.
Пусконаладочные работы при запуске
промышленных объектов. Сдача объекта
недвижимости в эксплуатацию
Сданный в
эксплуатацию объект
недвижимости
4. Эксплуатационный
Эксплуатация
объекта
недвижимости
Реализация результатов проекта,
оформление прав на объект недвижимости.
Продажа объекта недвижимости(передача в
аренду). Процесс эксплуатации объекта
недвижимости в рамках заданной
функциональности и поддержание его
технического состояния
Получение доходов от
эксплуатации объекта
недвижимости, возврат
инвестиций
11. Этапы инвестиционно-строительного цикла
Практика реализации
инвестиционно-строительных
проектов достаточно объективно
выделяет четыре этапа:
прединвестиционный, проектноизыскательский, строительный,
эксплуатационный.
Выделение этапов построено на
разделении: функциональности
объекта строительства (строящийся,
эксплуатируемый); трансформации
капитала (намерения, вложения,
возврат); менеджеров (инвестор,
проектировщик, генеральный
подрядчик).
Операции реализуются субъектами
регионального ИСК и
взаимосвязаны через договорные
отношения в форме контрактов.
В рамках контракта могут быть
заложены инновационные решения,
влияющие на экономическую
эффективность отдельных этапов или
проекта в целом.
Каждая операция ИСЦ уточнена и
формализована по содержанию и
результату (табл.), что позволяет связать
«владельцев операции»,
направленность их инновационной
деятельности с целостными
процессными задачами ИСЦ,
потенциалом реализации нововведений
в рамках этапов.
Динамические модели
инвестиционно-строительных
проектов очень разнообразны, их
вариативность обусловлена типом
объекта, источниками инвестиций,
эксплуатационными целями и условиями
и отраслевыми и региональными
факторами.
Формализованный ИСЦ представлен в
табл. в процессной форме, является
базисом для описания его динамической
структуры, которая позволяет привязать
инновационные эффекты к
экономическому результату цикла.
12. Выводы и обобщения:
1. Результаты
инновационной
деятельности в рамках
ИСЦ учитываются на
уровне финансовых
результатов
инвестора.
Эффекты инновационной
деятельности отдельных
участников процесса
учитываются только при
проявлении в цикле.
Если участник цикла
создает инновацию, но ее
результат не влияет на
экономические параметры
последующих («чужих»)
операций или цикла в
целом, то новация не
учитывается.
ПРИМЕР № 1:
проектировщик
ввел
новые
методы
проектирования, позволяющие сократить
стоимость
разработки
проекта
для
инвестора.
в результате он выигрывает тендер, но
инвестор
(генеральный
подрядчик)
получает от него продукт без изменения
качественных
и
принципиальных
стоимостных параметров.
В такой ситуации инновация признается
локальной, не выражающей выдвинутый
принцип — кроссэффекты на этапах ИСЦ.
ПРИМЕР № 2:
проектировщик выиграл конкурс, но по
результатам внедрения инновации сократил
период собственных работ, что значимо
повлияло на длительность общего ИСЦ.
Ситуация признается инновационной как
отвечающая принципу кроссэффекта.
13. Выводы и обобщения:
2. Инновации должны оказывать влияние на финансовые
показатели инвестиционного проекта (инвестор принимает
решение о включении в цикл конкретных результатов НИОКР)
Соответственно, базовым показателем результативности инвестора
принимается чистый дисконтированный доход — NPV, а
показателем эффективности капиталовложений — внутренняя
(модифицированная) норма рентабельности MIRR.
Чистая приведённая стоимость (NPV) — это
сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к
сегодняшнему дню. Показатель NPV представляет собой разницу
между всеми денежными притоками и оттоками, приведёнными к
текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного
проекта).
Внутренняя (модифицированная) норма рентабельности MIRR
— это показатель характеризующий другой смежный параметр
инвестиционного анализа, ставку
дисконтирования. MIRR характеризует такую ставку
дисконтирования, при которой суммарная приведенная стоимость
доходов от осуществляемых инвестиций будет равняться стоимости
этих инвестиций.
14. Выводы и обобщения:
3. Финансовый поток с позиции ИСЦ разделяется на
инвестиционный-отрицательный
и
эксплуатационный-положительный
Экономический
результат
цикла
академически
рассматривается как баланс отрицательного (S0-S1) и
положительного (S1-S2) денежного’ потока (рис.).
Возврат вложенных инвестором средств (S1-S2) с
объекта
недвижимости
наступает
только
на
эксплуатационном этапе.
В случае использования схемы долевого инвестирования
вложены
средства
до
начала
эксплуатации
рассматриваются как инвестиции (то есть в зоне до S1,
рис.).
Логика
изложенного
положения
построена
на
объективности более низкой по отношению к рыночной
(находящейся на экспозиции в момент инвестирования)
цены за единичную площадь объекта недвижимости.
15. Динамическая структура инвестиционно-строительного цикла
16. Выводы и обобщения:
4. Динамика и структура возвратов денежных средств в
эксплуатационном периоде не имеют вариации по типу строящегося
(реконструируемого) объекта недвижимости.
Инвестор передает права собственности на построенный объект
недвижимости в эксплуатационном периоде на возмездной основе.
Инвестор не сохраняет за собой прав собственности ни на коммерческий,
ни на жилой, ни на промышленный объект недвижимости.
В принципе такое допущение вполне оправдано практикой инвестиционностроительной деятельности.
Например, полная реализация объекта жилой недвижимости к моменту его
сдачи в эксплуатацию, или строительство и продажа объекта коммерческой
или промышленной недвижимости непосредственно в момент сдачи в
эксплуатацию.
Деловая практика инвестиционно-строительной деятельности все более
разделяет в разные институциональные субъекты застройщика и
собственника объекта недвижимости, подразумевая, что второй получает
выгоды от эксплуатации объекта, а первый — только от инвестиций и
строительного процесса.
То есть ИСЦ заканчивается передачей инвестором права собственности на
объект недвижимости; выгодополучателем от его эксплуатации является
собственник объекта недвижимости (S1-S2).
17. Направления формирования экономических эффектов от внедрения инноваций ИСЦ с позиции инвестора:
Таким образом, ТРИ ЭТАПА
располагающиеся
в
зоне
отрицательного денежного
потока, являются донорами
инвестиций, а ОДИН –
эксплуатационный – создает
положительный
денежный
поток.
Из
рассмотренной
динамической модели (рис.)
имеется ТРИ направления
формирования
экономических
эффектов
от
внедрения
инноваций ИСЦ с позиции
инвестора.
ТРИ направления:
1.Снижение
отрицательного денежного
потока – инвестиционной
стоимости
проекта
строительства
объекта
недвижимости.
2. Рост положительного
денежного
потока
от
эксплуатации
объекта
недвижимости.
Сокращение длительности
ИСЦ, обеспечивающее рост
экономической
эффективности
капитала
инвестора.
18. Три направления задают поле научно-теоретического поиска и соответствующих задач:
Три направления задают поле научнотеоретического поиска и соответствующих
задач:
классифицировать инновационные решения, которые
могут быть интегрированы в ИСЦ на отдельных
этапах;
сформулировать
конкретные
результаты
и
экономические эффекты инновационных решений;
разработать
экономическую
модель
оценки
потенциала внедрения инноваций в ИСЦ.
Региональный ИСК – совокупность объектов,
осуществляющих новаторскую деятельность
в рамках инвестиционно-строительного
цикла.
Источник: en.ppt-online.org
ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ (ЧАСТЬ 2) Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Асаул А.Н., Горбунов А.А., Заварин Д.А.
Раскрыты подходы совершенствования методов инвестиционного планирования инновационных строительных проектов . В развитие существующего методического базиса предложен последовательный алгоритм оценки инновационного потенциала проекта через сравнение базового и инновационного сценариев реализации инвестиционно-строительного проекта. Метод построен на семи итерациях, что позволяет оценить инвестиционную привлекательность внедрения инноваций в инвестиционностроительный цикл.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Асаул А.Н., Горбунов А.А., Заварин Д.А.
Апробация модели оценочной системы реализации инновационно- инвестиционных проектов в жилищном строительстве
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПРОЦЕССОВ И МЕХАНИЗМОВ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОГО ЦИКЛА
Методологические подходы к оценке экономической целесообразности реализации инновационных инфраструктурных проектов
FEATURES OF INVESTMENT PLANNING OF INNOVATIVE INVESTMENT AND CONSTRUCTION PROJECTS
The article deals with approaches to improve the methods of investment planning of innovative construction projects. The development of the existing methodological basis proposed sequential algorithm for estimation of innovative potential of the project by comparing the baselines scenarios and innovative investment and construction project. The method allows to evaluate the investment attractiveness of innovation in investment and construction cycle.
Текст научной работы на тему «ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ (ЧАСТЬ 2)»
Особенности инвестиционного планирования инновационных инвестиционно-строительных проектов (часть 2)1
Асаул А.Н., Горбунов А.А., Заварин Д.А., Международная академия инвестиций и экономики строительства
Ключевые слова: инвестиционное планирование, инновационный строительный проект, оценка инновационного потенциала проекта, инновационный эффект проекта, стоимостный эффект инноваций, временный эффект инноваций.
Раскрыты подходы совершенствования методов инвестиционного планирования инновационных строительных проектов. В развитие существующего методического базиса предложен последовательный алгоритм оценки инновационного потенциала проекта через сравнение базового и инновационного сценариев реализации инвестиционно-строительного проекта. Метод построен на семи итерациях, что позволяет оценить инвестиционную привлекательность внедрения инноваций в инвестиционно-строительный цикл.
Features of investment planning of innovative investment and construction projects
Asaul A.N., Gorbunov A.A., Zavarin D.A., International Academy of investment and economic development
Keywords: investment planning, innovative construction project, evaluation of innovative potential of the project, the innovative effect of the project, the cost effect of innovation, temporary effect of innovation.
The article deals with approaches to improve the methods of investment planning of innovative construction projects. The development of the existing methodological basis proposed sequential algorithm for estimation of innovative potential of the project by comparing the baselines scenarios and innovative investment and construction project. The method allows to evaluate the investment attractiveness of innovation in investment and construction cycle.
‘Часть 1 опубликована в журнале «Экономика строительства», 2015. — №5(35). — С.30-39.
I озможности и научно-практический потенциал метода инвестиционного планирования строительных проектов, имеющих инновационную компетенцию, предлагается продемонстрировать на базе процесса инвестиционного планирования строительного проекта спортивного комплекса. Задача решается на основе метода инвестиционного планирования инвестиционно-строительных проектов, имеющих инновационную компоненту [1]. Метод построен на семи итерационном алгоритме, позволяющем оценить инвестиционную привлекательность внедрения инновации в инвестиционно-строительныи цикл.
В статье «Особенности инвестиционного планирования инновационных инвестиционно-строительных проектов (часть 1)» [2] рассмотрены основные свойства метода, расчет «базового» сценария (итерация А), а также описание инновационных решений, внедряемых в инвестиционно-строительный проект, и оценка их эффектов, по которым определены абсолютные показатели эффектов внедрения инноваций (стоимость в руб., длительность в днях), сопоставимыми с основными единицами инвестиционного планирования (расчетного базиса) и могут быть соотнесены с соответствующими переменными «базового» сценария.
Итерация «В»: расчет стоимости внедрения инноваций. Приводятся группы затрат на внедрение инноваций в инвестиционно-строительный цикл могут быть интегрированы в едином уравнении:
С1 = Я + ШртЧУ) + IСТ< (1)
где Я — затраты на нововведения для обеспечения соответствия цикла современным техническим регламентам, правилам и стандартам инвестиционно-строительной деятельности;
1(АртЧУ) — планируемое превышение себестоимости инвестиционно> =1 строительного цикла по т материалам и конструкциям за счет закупки морально новой продукции;
Ьрт. — превышение цены .-ой из т приобретаемой инновационной продукции над среднерыночными предложениями на морально устаревшие материалы и конструкции;
V — объем приобретаемой .-ой из т инновационной продукции (материалы и
1СТ — сумма затрат на приобретение и внедрение инновационных технологий,
ноу-хау, других объектов интеллектуальной собственности, обеспечивающих повышение эффективности процессов инвестиционно-строительного цикла.
Первая компонента не обнаруживается: внедряемые инновационные технологии не вызывают необходимости в затратах на инновации (Я, ур. 1) для сохранения нормативно-регламентных требований к проведению проектно-изыскательских и строительно-монтажных работ. Вторая компонента также не обнаруживается: не планируется превышение себестоимости инвестиционно-строительного цикла за счет закупки морально устаревшей новой продукции. Расходы на внедрение прояв-
ляются только в третьей компоненте: затраты на приобретение и внедрение инновационных технологий, ноу-хау, других объектов интеллектуальной собственности.
Интеграция системы бережливого производства («lean construction») на этапе строительства физически реализуется через внешний консалтинг со стороны инжиниринговой компании. По оценке консалтинговой компании «Центр инжиниринговых технологий» прямые затраты проекта на реализацию системы бережливого производства, включая услуги самой консалтинговой компании, составят 870000 рублей. Эти затраты можно рассматривать как покупка технологии (CT1).
Затраты на реализацию инновационной технологии «Dincel Construction System» рассматриваются в фокусе интеграции в инвестиционно-строительный проект. Разработчики технологии не пошли по пути повышения стоимости продукции, характерной для многих поставщиков инновационных материалов и конструкций. Они, наоборот, в качестве основного результата интеграции инновации заложили эффект снижения материальных затрат в размере от 9% (подробнее см. в [2, стр.38]). Но стоимость внедрения инновации в инвестиционно-строительный проект все равно не равна 0, поэтому компания будет нести объективные затраты на интеграцию новой технологии в проект строительства (CT2). Оценка проектировщиками и генеральным подрядчиком стоимости позиций внедрения представлена в табл.1.
Таким образом, применительно к инвестиционно-строительному проекту спортивного комплекса выделяются две компоненты стоимости внедрения:
Расчет затрат по балансу ур. 2. на интеграцию инновационных решений в инвестиционно-строительный проект составляет 3471400 рублей. Причем эти затраты в проекте приходятся на первый год проекта (проектно-изыскательский
Оценка стоимости интеграции технологии Dincel Construction System в инвестиционно-строительный проект
Позиции Затраты, руб.
Итого стоимость интеграции технологии «Dincel Construction System» 2601400
Модуль CAD для проектирования объекта на основе технологии Dincel Construction System, поставляемый Dincel inc. 423900
Затраты (дополнительные) на расчет конструкции армирования по модульной технологии Dincel проектировщиком (обучение персонала, перенастройка проекта) 270500
Обучение инженерного состава, прорабов, рабочих технологии модульного возведения конструкций Dincel 540000
Заказ проекта модулей профилей жесткого противопожарного сотового полимера (расчет и изготовление макета для завода изготовителя) 987000
Консалтинговое сопровождение процесса строительства со стороны авторизованного дилера инновационной технологии Dincel 380000
этап), а эффект реализуется (эксплуатационный этап) в последний год. Безусловно, это негативно скажется на распределении чистого дисконтированного дохода, выраженного через ставку дисконтирования финансовых потоков. Но для сохранения «инновационного» сценария инвестиционной оценки в границах «пессимистичный — реалистичный» вариант вводится рассмотренный выше подход.
Итерация «Г»: расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционно-строительного проекта с учетом эффектов изменения стоимостных факторов инновационных решений. Расчет NPVSB для инновационного сценария с учетом компоненты стоимостных факторов строится на базовом обобщенном эконометри-ческом уравнении [3]:
^ ([CP + ACPc] + [CM — ДСМ] + [CT — ACT] + [CC- ACCB — ДССД + CI
где ACPC — сокращение затрат на оплату труда;
ACM — снижение материальных затрат строительства;
ACT — сокращение затрат на покупку (аренду) строительных машин и оборудования;
ACCB — сокращение накладных расходов организаций, задействованных в проектно-изыскательских работах;
ACCc — сокращение накладных расходов организаций, включенных в этап строительства;
CI — стоимость внедрения инновационных решений в рамках инвестиционно-строительного цикла.
Модификация уравнения (3) применительно к настоящему инвестиционно-строительному проекту учитывает три вида эффектов (ACPc, ACM, ACT) внедрения инновации и стоимость внедрения (CI). Следует отметить, что в анализируемом проекте эффект внедрения инноваций консолидирован на снижении стоимости строительного этапа, экономии материальных и производственных ресурсов [4]. То есть, редуцируется отрицательный денежный поток, при сохранении положительного потока на уровне «базового» сценария. Трансформация базового уравнения NPVSB (ур. 3) применительно к рассматриваемому инвестиционно-строительному проекту будет иметь следующий вид:
SA ([CP + ACPc] + [CM — ACM1 — ACM] + [CT — ACT] + CC)t + CI
Подставив в уравнение показатели базового сценария (табл. 2) и оценку стоимостных эффектов внедрения технологических инноваций (табл.3) рассчитываем искомый чистый дисконтированный доход и финансовые индикаторы, табл.4.
Базовый сценарий: интегральные показатели инвестиционно-строительного
Ставка дисконтирования (i) 11,00 %
Период окупаемости 35 мес.
Дисконтированный период окупаемости 36 мес.
Средняя норма рентабельности 39,15 %
Чистый дисконтированный доход 1 113 849
Индекс прибыльности 1,01
Внутренняя норма рентабельности (IRR) 12,15 %
Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR) 7,73 %
Длительность 2,45 лет
Инновации и эффекты инвестиционно-строительного проекта
Инновация Эффект Обознач. Относит. Абсолют.
Технология строи- Снижение материальных за- ACM1 9,0% 3876533
тельства «Dincel трат строительства. руб.
Construction System» на основе профилей жесткого сотового полимера, формирующих Сокращение продолжительности строительного этапа. At,, c21 10,0% 54 дней
Сокращение затрат на аренду ACT 7,2% 1478991
строительных машин и оборудования. руб.
Сокращение затрат на оплату труда. ACPc 17,4% 3574229 ру
производства в строительстве («lean construction») Сокращение продолжительности строительного этапа. At 22 c22 12,5% 68 дней
Инновационный сценарий: интегральные показатели инвестиционно-строительного проекта при внедрении инновационных факторов стоимости
Ставка дисконтирования (i) 11,00 %
Период окупаемости 34 мес
Дисконтированный период окупаемости 35 мес
Средняя норма рентабельности 41,61 %
Чистый дисконтированный доход 5 582 329
Индекс прибыльности 1,08
Внутренняя норма рентабельности (IRR) 16,73 %
Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR) 9,84 %
Длительность 2,45 лет
Заметим, что даже без учета аналитического дохода от размещения капитала внутренняя норма рентабельности (IRR) находится в пределах инвестиционной привлекательности — значимо превышает ставку дисконтирования. А сама величина дохода почти в 5 раз превышает уровень по базовому, не инновационному сценарию. Рассчитанный уровень NPVB является основанием для перехода к итерации «Д», позволяющей оценить полную экономическую выгоду инвестора.
Итерация «Д»: оценка уровня аналитического дохода инвестиционно-строительного проекта за счет сокращения длительности его этапов в результате внедрения профильных инноваций. Напомним, что логика данной итерации состоит в оценке аналитического дохода от размещения высвобожденного за счет сокращения длительности строительного этапа капитала (NPVSB) в депозите. Итак, внедренные инновации обеспечивают сокращение длительности строительного этапа на 122 дня — период размещения капитала (5582329 руб — NPVSB). С учетом объективной на 2013 год средневзвешенной ставки по депозитам юридических лиц 9,2%, принятой в проекте ставки дисконтирования 11% и внутренней нормы рентабельности (доходности) 16,73% (табл.8) можно рассчитать полный доход инвестора по формуле:
NPVSB x (1 + IRRSBx (1 — ß)a (1+ i)T
Разница дохода в точках NPV, NPVSB и представляет собой абсолютный эффект инноваций, направленных на сокращение длительности инвестиционно-строительного цикла, то есть — аналитический доход инвестора (он составил 767380 руб.). Последовательность расчета чистого дисконтированного дохода инвестиционно-строительного проекта с учетом аналитического дохода от размещения свободных денежных средств на депозитах кредитных организаций представлена в табл. 5.
Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционно-строительного проекта с учетом аналитического дохода от размещения свободных денежных средств на депозитах кредитных организаций
Переменная Обозначение Значение
Чистый дисконтированный доход инновационного проекта 5582329
Ставка дисконтирования 1 11%
Средневзвешенная ставка по депозитам юридических лиц в 9,2%
Внутренняя норма рентабельности 1Ж 16,73%
Плановая продолжительность инвестиционно-строительного цикла (проекта) т 1095
Сокращение длительности инвестиционно-строительного проекта в результате внедрения инновационных проектов м 122
Чистый дисконтированный доход инновационного проекта с учетом аналитического дохода от размещения свободных денежных средств на депозитах кредитных организаций МРУ 6349710
Величина аналитического дохода из расчета размещения свободных денежных средств на депозитах кредитных организаций ЫРУ-ЫРУ^ 767380
Относительная доля аналитического дохода в чистом дисконтированном доходе инвестиционно-строительного проекта МРУВ / МРУ 13,75%
Следует обратить внимание на относительно высокий уровень влияния на финансовый результат инвестиционно-строительного проекта инноваций, направленных на сокращение длительности инвестиционно-строительного цикла. В общем объеме выручки инвестора аналитический доход составляет 13,75%, что объективно значимо для инвестора.
Итерация «Е»: синтез «инновационного» сценария инвестиционно-строительного проекта — процесс формализации плановых инвестиционных документов. Первичным документом является календарный план инвестиционно-строительного цикла, который по отношению к базовому сценарию (табл. 6) изменился по содержанию операций и этапов, их стоимости и длительности. В частности, в новый календарный план вошли операции по внедрению инноваций, учитывающие их стоимость в отрицательном денежном потоке и динамическую привязку платежей. Календарный план инновационного сценария, представленный в табл.6, является основанием для расчета операционных бюджетов проекта.
Бюджет прибылей и убытков в инновационном сценарии рассчитан применительно к календарному плану и выражает экономику инвестиционно-строительного проекта. Стоимость внедрения инноваций входит в строку «Другие издержки» в постоянной части оценки прибылей и убытков, табл.7.
Инновационный сценарий: календарный план инвестиционно-строительного
Этапы и работы Длит., дней Дата начала Дата окончания Стоим., руб.
Прединвестиционный этап 180 01.01.2014 30.06.2014 7842424,27
Инвестиционные проработки-согласования 180 01.01.2014 30.06.2014 2994276,89
Платежи в инфраструктуру (земля) 144 01.01.2014 25.05.2014 4848147,38
Проектно-изыскательский этап 161 25.05.2014 02.11.2014 9422922,49
Проектно-изыскательские работы 125 30.06.2014 02.11.2014 5900181,51
Внедрение инновации «Dincel Construction System» 60 25.05.2014 24.07.2014 2601400,00
Внедрение инновации «Lean construction» 60 25.05.2014 24.07.2014 870000,00
Строительный этап 419 02.11.2014 26.12.2015 56984739,68
Закупка сырья, материалов, конструкций 220 02.11.2014 10.06.2015 36421461,10
Строительно-монтажные работы и оборудование 419 02.11.2014 26.12.2015 17902738,53
Аренда машин и оборудования 190 02.11.2014 11.05.2015 2660540,06
Эксплуатационный этап 250 26.12.2015 01.09.2016 133013675,00
Маркетинг и продажа объекта 250 26.12.2015 01.09.2016 133013675,00
Бюджет движения денежных средств инновационного сценария спроектирован с учетом измененного календаря инвестиционно-строительного проекта и демонстрирует инвестиционные потребности в прединвестиционном, проектно-изыска-тель-ском и строительном этапах. Очевидно, что инвестиционная нагрузка инновационного сценария (табл. 8) значительно ниже базового (табл.9). Уже этот фактор, при сохранении уровня положительного денежного потока, может стать определяющим для инвестора в признании экономической состоятельности внедрения инноваций в инвестиционно-строительный проект.
Построенные управленческий бюджет и бюджет движения денежных средств позволяют на итерации «Ж» сопоставить уровни инвестиционной привлекательности строительного проекта спортивного комплекса.
Инновационный сценарий: бюджет прибылей и убытков инвестиционно-строительного проекта
Строка 2014 2015 2016
Валовый объем продаж 110844729
Чистый объем продаж 110844729
Валовая прибыль 110844729
Суммарные постоянные издержки 5936777 10559666 10193128
Другие издержки 25493867 36381205
Убытки предыдущих периодов 31430645 78371516
Прибыль до выплаты налога -31430645 -78371516 22280085
Налогооблагаемая прибыль -31430645 -78371516 22280085
Налог на прибыль 7798030
Чистая прибыль -31430645 -78371516 14482055
Инновационный сценарий: бюджет движения денежных средств инвестиционно-строительного проекта
Строка 2014 2015 2016
Поступления от продаж 133013675
Затраты на персонал 4286482 7624308 7359659
Суммарные постоянные издержки 4286482 7624308 7359659
Налоги -2336055 -5281952 27619935
Кэш-фло от операц. деятельности -1950427 -2342356 98034081
Другие издержки подгот. периода 30592641 43657445
Кэш-фло от инвест. деятельности -30592641 -43657445
Баланс наличн. на начало периода -32543067 -78542869
Баланс наличности на конец периода -32543067 -78542869 19491212
Итерация «Ж»: сравнение инвестиционных индикаторов «базового» и «инновационного» сценариев является оценкой инновационного потенциала предложенных нововведений.
Раскрыть факторы оценки инновационного потенциала в рамках полного инвестиционно-строительного цикла можно на основе системы уравнений [3]:
ту в х (1 + шяву-Д х (1 — р)Д/
([СР + ДСР ] + [СМ — ДСМ] + [СТ — ДСТ] + [СС- ДССВ — ДССД + С1
8А т С1 = Я + УСТ + У(Дрт. х V) г = ЯЭ ] = 1 ^ ^
где ЛРК — чистый дисконтированный доход по оценке «инновационного» сценария инвестиционно-строительного проекта; тУБ — чистый дисконтированный доход по оценке «базового» (не инновационного) сценария инвестиционно-строительного проекта.
Инновационный потенциал (согласно ур. 6) рассматривается в фокусе финансовых преимуществ инновационного сценария по отношению к базовому. Именно поэтому в табл. 10 сведены финансовые индикаторы двух сценариев.
Сопоставление позволяет видеть объективную экономическую целесообразность выбора инновационного сценария, эффективность внедрения предложенных новаций в инвестиционно-строительный цикл [5]. В частности внутренняя норма рентабельности почти на 6% превышает ставку дисконтирования инвестора, а индекс прибыльности выше семи пунктов. По результативным параметрам (NPV) инновационный сценарий превышает базовый почти в шесть раз. Именно эта разница и может
Базовый сценарий: бюджет движения денежных средств инвестиционно-строительного проекта
Строка 2014 2015 2016
Поступления от продаж 133013675
Затраты на персонал 4286482 7624308 8818220
Суммарные постоянные издержки 4286482 7624308 8818220
Налоги -1911264 -6129644 24843030
Кэш-фло от операц. деятельности -2375217 -1494664 99352426
Другие издержки подгот. периода 29021080 47911870 4455421
Кэш-фло от инвест. деятельности -29021080 -47911870 -4455421
Баланс наличн. на начало периода -31396298 -80802832
Баланс наличности на конец периода -31396298 -80802832 14094172
Сравнение интегральных показателей инвестиционно-строительного проекта в двух сценариях — базовом и инновационном
Показатель Инвестиционный сценарий
Чистый дисконтированный доход 1 113 849 5 582 329
Аналитический доход 0 767380
Чистый дисконтированный доход с учетом аналитического 1 113 849 6349710
Инновационный потенциал проекта — 5 235 861
Индекс прибыльности 1,01 1,08
Внутренняя норма рентабельности 12,15 % 16,73 %
рассматриваться как инновационный потенциал инвестиционно-строительного проекта, который в абсолютном выражении составляет 5,2 млн. рублей. Таким образом, мы можем видеть, что внедрение инноваций в инвестиционно-строительный цикл — это не легкая коррекция финансового результата инвестиционного инвестиционно-строительного проекта, а подход, позволяющий принципиально изменить уровень его инвестиционной привлекательности.
Вывод: представленный метод инвестиционного планирования инновационных инвестиционно-строительных проектов показал свою алгоритмическую состоятельность и прозрачность оценки эффективности внедрения нововведений в цикл.
1. Заварин Д.А. Методы и механизмы внедрения инноваций в инвестиционно-строительной сфере: автореферат дисс. к.э.н. Санкт-Петербург, 2015. 27 с.
2. Асаул А.Н., Горбунов А.А., Заварин Д.А. Особенности инвестиционного планирования инновационных инвестиционно-строительных проектов (часть 1) // Экономика строительства, 2015. № 5. — С.30-39.
3. Инвестиционный анализ. Учебное пособие / А.Н. Асаул, В.В. Биба, В.Л. Буняк, А.С. Скрыльник, Р.А. Фалтинский, В.Я.
Чевганова. СПб.: АНО «ИПЭВ», 2014. 288 с.
4. Теория и практика малоэтажного жилищного строительства в России / А.Н. Асаул, И.В. Денисова, Ю.Н. Казаков, Н.И. Пасяда. — СПб.: Гуманистика, 2005. — 563 с.
5. Инвестиционная привлекательность региона / А.Н. Асаул, Н.И. Пасяда. — СПб.: СПбГАСУ 2008. — 120 с.
Горбунов Аркадии Антонович, доктор экономических наук, профессор, Заслуженный работник высшей школы РФ, Заслуженный строитель РФ, вице-президент по науке инновационного научно-образовательного консорциума «Смольный институт РАО», вице-президент МАИЭС;
Фонд ЖКХ провел внеплановую проверку реализации программы переселения граждан из аварийного жилищного фонда в Хабаровском крае
В период с 30 ноября по 3 декабря 2015 года рабочая группа государственной корпорации — Фонда содействия реформированию ЖКХ провела внеплановую проверку в Хабаровском крае.
Специалистами Фонда ЖКХ проведен мониторинг устранения нарушений реализации первого этапа региональной адресной программы «Переселение граждан из аварийного жилищного фонда на территории Хабаровского края в 2013
— 2017 годах», финансируемой с участием средств госкорпорации.
В рамках проверки рабочая группа Фонда ЖКХ посетила город Советская Гавань и поселок Заветы Ильича Советско-Гаванского района.
Проверкой установлено, что на территории города Советская Гавань и поселка Заветы Ильича завершено строительство 7 малоэтажных домов для переселения 340 человек из 161 аварийного помещения. Из них в Советской Гавани
— четырех домов для расселения 211 человек, в Заветах Ильича — трех домов для расселения 129 человек.
В городе Советская Гавань разрешения на ввод домов в эксплуатацию выданы 23 и 26 октября 2015 года. Квартиры переданы в муниципальную собственность 5 ноября 2015 года. Граждане фактически переселены. Заключены 73 договора социального найма и 13 договоров мены. Вопрос о расселении 15 жилых помещений решается в судебном порядке, поданы исковые заявления на предмет утраты права пользования жилыми помещениями.
В поселке Заветы Ильича Советско-Гаванского района разрешения на ввод трех домов №№14, 16 и 18 по улице Ленинской в эксплуатацию выданы 23 октября 2015 года. Квартиры переданы в муниципальную собственность 5 ноября 2015 года. Граждане фактически переселены. Заключены 8 договоров мены и 52 договора социального найма.
В ходе опроса граждан поступили жалобы на недостаточное тепло в квартирах (общая жалоба по району). По информации администрации поселка, необходимое оборудование для увеличения мощности котельной закуплено и будет установлено.
По итогам проверки специалисты Фонда ЖКХ дали необходимые разъяснения по устранению всех выявленных в ходе мониторинговых мероприятий замечаний и нарушений.
Источник: cyberleninka.ru
Особенности инвестиционного планирования инновационных инвестиционно-строительных проектов
Раскрываются подходы совершенствования методов инвестиционного планирования инновационных строительных проектов. Рассмотрен последовательный алгоритм оценки инновационного потенциала проекта через сравнение базового и инновационного сценариев реализации инвестиционно-строительного проекта.
Современные методы инвестиционной оценки инвестиционно- строительных проектов достаточно хорошо проработаны как с теоретической позиции, так и с позиции апробации в практике планирования инвестиционно-строительной деятельности. Широко используется более семнадцати интегральных финансовых показателей 1 , хорошо отражающих инвестиционную привлекательность строительного проекта.
Проблема: существующий методологический базис не рассчитан на оценку инвестиционных сценариев, учитывающих экономические эффекты внедрения инноваций. Для решения сформулированной проблемы может быть использована эконометрическая модель оценки эффектов [1] [2] . Ее интеграция в классическую модель бюджетирования [3] позволяет развить методы инвестиционного планирования инновационно-строительных проектов.
Раскроем возможности синтезированного метода, построенного на семи итерационном алгоритме (итерации соответствуют рис. 2.5):
Рис. 2.5. Алгоритм оценки инновационного потенциала инвестиционно-строительного
A. Рассчитывается инвестиционный сценарий строительного проекта без учета инновационных решений и эффектов. Это «базовый» сценарий. В расчетной модели используется методика Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), воплощенная в программном комплексе «Project Expert 7».
Б. Проводится описание сущности инновационных решений, внедряемых в инвестиционно-строительный проект. Рассчитывая инновационные эффекты проекта, оцениваем их относительную и абсолютную величину.
B. На основе содержания инновации рассчитывается стоимость внедрения инноваций в инвестиционно-строительный цикл.
Г. Проводится расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционно-строительного проекта с учетом эффектов изменения стоимостных факторов инновационных решений.
Д. Оценивается уровень аналитического дохода проекта за счет сокращения длительности его этапов в результате внедрения профильных инноваций.
Е. Синтезируется «инновационный» сценарий строительного проекта, отражающий основные финансовые индикаторы инвестиционной привлекательности.
Ж. Сравниваются инвестиционные индикаторы «базового» и «инновационного» сценариев, оценивается инновационный потенциал. Принимается решение о целесообразности внедрения инновации в инвестиционно-строительный цикл.
Возможности и научно-практический потенциал метода инвестиционного планирования строительных проектов, имеющих инновационную компетенцию, предлагается продемонстрировать на базе процесса инвестиционного планирования строительного проекта спортивного комплекса (планирование 2013 год, реализация 2014- 2016 гг.). Заказчик-инвестор неудовлетворен финансовыми индикаторами базового сценария (табл. 2.6), поэтому им поставлена задача: подобрать инновации, увеличивающие инвестиционную привлекательность проекта (и согласовать возможность их включения в проект с проектировщиками и генеральным подрядчиком). Создать инновационный сценарий, удовлетворяющий инвестора.
Поставленную задачу можно решить на основе метода инвестиционного планирования инвестиционно-строительных проектов, имеющих инновационную компоненту [4] . Метод построен на семиигераци- онном алгоритме, позволяющем оценить инвестиционную привлекательность внедрения инноваций в инвестиционно-строительный цикл. Основные свойства метода:
- 1) инновационный потенциал оценивается через сравнение базового и инновационного сценариев реализации строительного проекта;
- 2) расчеты экономических эффектов в компонентах стоимости и длительности проекта последовательно разнесены;
- 3) внедрение инноваций позволяет значимо «улучшить» финансовые результаты инвестиционно-строительного проекта;
- 4) инновации «прозрачны» в инвестиционно-строительном проекте, как с позиции стоимости внедрения, так и с позиции достигаемых экономических эффектов.
Рассмотрим семь итераций метода. Итерация «А» — расчет базового сценария. Инвестиционный замысел заказчика-инвесгора состоит в строительстве спортивного комплекса на земельном участке, находящемся в его собственности. По окончании строительства и ввода в эксплуатацию объект недвижимости, включая земельный участок, продается. Такой подход полностью соответствует модельным условиям инвестиционно-строительного цикла 1 .
В соответствии с основными принципами бизнес-планирования [5] [6] разработан календарный план инвестиционно-строительного цикла (табл. 2.3), отвечающий структуре этапов [7] . Базовый сценарий инвестиционно-строительного цикла нс учитывает потенциал инноваций, так как калькуляция стоимости и доходов выполнена на основе традиционных для региона строительных нормативов и текущих средних цен на подрядные работы, материалы, конструкции и аренду строительных и оборудования.
Базовый сценарий: инвестиционно-строительный цикл строительного
Этапы и работы
Длитель- ность, дней
Предынвестиционный этап
Инвестиционные проработки- согласования
Платежи в инфраструктуру (земля)
изыскательский этап
Окончание табл. 2.3
Этапы и работы
Длитель- ность, дней
Строительный этап
Закупка сырья, материалов, конструкций
Строительномонтажные работы и оборудование
Аренда машин и оборудования
Эксплуатационный
133 013 675
Маркетинг и продажа объекта
Экономика базового сценария нашла отражение в бюджетах прибылей и убытков (табл. 2.4) и в движении денежных средств (табл. 2.5). Бюджеты выражают трехлетний период операционной деятельности в рамках четырех этапов цикла.
Базовый сценарий: бюджет прибылей и убытков инвестиционностроительного проекта
Валовый объем продаж
Чистый объем продаж
Суммарные постоянные затраты
Убытки предыдущих периодов
Прибыль до выплаты налога
Налог на прибыль
Рассчитанный бюджет движения денежных средств (также называемый «кэш-фло») позволяет оценить инвестиционную стоимость строительного проекта в базовом сценарии (см. табл. 2.5), а также валовую доходность капиталовложений.
Базовый сценарий: бюджет движения денежных средств инвестиционностроительного проекта
Поступления от продаж
Затраты на персонал
Суммарные постоянные затраты
Кэш-фло от операционной деятельности
Другие издержки подготовительного периода
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Баланс наличности на начало периода
Баланс наличности на конец периода
В соответствии с базовым сценарием реализация (продажа) объекта недвижимости продолжается 250 дней с момента его реализации. Это объективно видно на графике динамики чистого дисконтированного дохода инвестиционно-строительного проекта (рис. 2.6).
Но поскольку на практике маркетинг и поиск покупателя объекта недвижимости (не выступающего в данном проекте инвестором) начинается фактически с момента принятия инвестиционного решения, то 250 дней следует рассматривать как период сдачи объекта недвижимости в эксплуатацию и оформление документов на собственность, являющиеся объективным юридическим требованием заключения сделки с покупателем. Поэтому на графике NPV мы видим практически одномоментную передачу собственности (объекта недвижимости) и получение финансовых средств за его реализацию. Для других проектов, например жилищного строительства, картина NPV, его положительного потока может быть более продолжительной. График и вышеприведенный пояснительный контекст объясняют, почему в спектре инновационных решений не рассматривались эффекты по отношению к эксплуатационному этапу инвестиционно-строительного цикла.
Рис. 2.6. Динамика чистого дисконтированного дохода в базовом сценарии инвестиционно-строительного проекта
Для оценки инвестиционной привлекательности проекта рассчитаны интегральные показатели (табл. 2.6), позволяющие инвестору принять управленческое решение 1 . Анализ финансовых показателей эффективности инвестиционно-строительного проекта показал его непривлекательность для инвестора: внутренняя норма рентабельности (IRR) всего на 1,15 % превышала ставку дисконтирования (г), а модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR) ниже ставки дисконтирования. Инвестиционный менеджмент [8] [9] говорит об инвестиционной нецелесообразности проекта относительно заданной инвестором ставки дисконтирования.
Базовый сценарий: интегральные показатели инвестиционностроительного проекта
Дисконтированный период окупаемости
Средняя норма рентабельности
Чистый дисконтированный доход
Внутренняя норма рентабельности (IRR)
Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR)
В этом контексте инвестор предложил проектной организации и подрядчикам найти инновационные решения, обеспечивающие рост финансовых параметров проекта.
Итерация «Б» — описание инновационных решений, внедряемых в инвестиционно-строительный проект и оценка их эффектов. Проектировщик по согласованию с потенциальным генеральным подрядчиком и субподрядчиками рассмотрели возможный спектр инновационных предложений применительно к инвестиционному меморандуму и техническому заданию на проектирование строительного проекта спортивного комплекса. За основу поиска инновационных решений взяты ключевые инновационные решения на этапах инвестиционностроительного цикла [10] . В рамках заданного фокуса поиска на основе собранного перечня инновационных решений выбраны две приемлемые технологические инновации:
- • технологическая инновация: технология строительства «Dincel Construction System» на основе профилей жесткого сотового полимера, формирующих каркас здания;
- • процессная инновация: интеграция системы бережливого производства в строительный процесс (lean construction).
Технология «Dincel Construction System» разработана австралийскими инженерами (Dincel Solution 1 ) и активно применяется в проектировании и строительно-монтажных работах во всех странах мира. В основе технологии применение профилей жесткого противопожарного полимера, имеющего полые соты, которые заполняются бетоном.
Полимерные конструкции служат структурным, опорным элементом колонны или стены. Полимерные конструкции (в отличие от ЖБК) устанавливаются вручную с помощью оснастки, прилагаемой к материалу. Далее в процессе монтажа бетонная смесь заливается непосредственно в полости, образованные сотами пластиковых модулей.
Материал не ограничен по длине и форме, могут быть сформированы колонны любой высоты. Полимерные профили, изготавливаются на заводе под конкретный строительный объект, т. е. являются своеобразным модульным конструктором. Конструкции легкие и могут подниматься на высоту без кранов, машин и оборудования.
Инновационный эффект применения технологии может рассматриваться в следующих плоскостях снижения (заявленных разработчиками в документации «Multi-Level Apartment Costing Analysis Dincel vs Conventional Construction» [11] [12] ):
- 1) трудоемкости монтажа конструкций. По оценкам разработчиков технологии (подтвержденных опытом монтажа по технологии) в сравнении с традиционными технологиями возведения ЖБК объем затрат на персонал сокращается на 17,4 %;
- 2) затрат на материалы и конструкции основного каркаса здания. Технология обеспечивает средний эффект сокращения материалоемкости 9%;
- 3) объема требуемой техники для возведения стен и каркасов зданий и сооружений. Технология не требует кранов и подъемного оборудования, что позволяет сформировать эффект в размере до 7,2 % от стоимости аренды;
- 4) длительности строительно-монтажных работ. Простота подъема и монтажа опорных конструкций (в сравнении с ЖБК) значимо ускоряет процесс строительно-монтажных работ. По оценкам экспертов ожидаемый эффект составляет 10-17 %.
Разработчиками также заявлены экологические эффекты технологии, но их монетизация не формализована разработчиком, а потому не была учтена в настоящем примере. Таким образом, продекларированы относительные инновационные эффекты внедрения технологической инновации «Dincel Construction System». Обратим внимание, что эффекты инновации проявляются в двух компонентах: стоимости строительного проекта и длительности строительного этапа цикла.
Второй блок инноваций — интеграция системы бережливого производства в строительстве (lean construction), достаточно популярный в современных строительных компаниях. Эффект этой процессной инновации определен в плоскости снижения длительности основного строительного цикла.
Нововведение, как правило, предлагается генеральным подрядчиком строительства при консалтинговом сопровождении инжиниринговой компании (выбирается по условиям тендера). На основе анализа технологической карты строительного проекта эксперты инжиниринговой компании выделили семь возможных точек применения процессной инновации (табл. 2.7) и оценили относительный и абсолютный эффекты внедрения. Абсолютный эффект — сокращение длительности строительства (Ata табл. 2.7) рассчитан относительно базового инвестиционного сценария.
Комплекс мер по формированию системы бережливого производства строительно-монтажных работ на строительном объекте и экспертная оценка 1 их эффекта — сокращение длительности строительного этапа
Меры формирования
Ожидаемый эффект от внедрения системы бережливого производства в инвестиционно-строительный проект
Источник: studme.org
Оценка экономической эффективности инновационных проектов в строительной сфере
экономического анализа проектов на стадии их разработки и последующего уточнения расчетов на стадии реализации проектов.
В методике оценки эффективности инвестиционных проектов [1] рассчитывается интегральный экономический эффект (чистый
дисконтированный доход), формируются потоки реальных денег, в том числе инвестиционные, финансовые и операционные. Эти расчеты связаны с выбором конкретных инвестиционных решений, оценкой реальных проектных результатов и затрат. Расчеты часто привязаны к конкретному производству с данными мощностей и ресурсов. Экономические параметры определяются в динамике времени с учетом прогнозной неравномерности расходования средств и получения доходов.
Для инновационных проектов, оценки целесообразности научно- технических нововведений рекомендуется, кроме показателя интегрального экономического эффекта, сопоставлять технике- экономические показатели эффективности инноваций с действующими традиционными решениями и проектами. При этом экономический эффект инновационного проекта должен превышать показатель традиционного проекта даже при повышенной норме дисконта. Для инновационных проектов устанавливаются расчетные параметры экономии ресурсов, получение потребительского эффекта от улучшения качества и увеличения объемов выпускаемой продукции. Показатели эффективности проекта корректируются по мере уточнения исходных данных, получения достоверных данных затрат и результатов.
Методика оценки эффективности необходима для определения целесообразности научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработки бизнес-плана, экономического обоснования необходимости проекта, ведения инвестиционных переговоров.
Настоящие рекомендации ориентированы на инновационные проекты. Предусматривается несколько типов инновационных проектов с учетом методических подходов к оценке эффективности:
I тип инвестиционно-инновационного проекта с четко определенными характеристиками для оценки эффективности. Это — проект с принципиально новой продукцией или технологией. Примером проекта служит строительство малоэтажных жилых домов из легких объемных блоков на базе вспученного гипса. Расчет осуществляется в соответствии с Рекомендациями [2] по действующей методике.
Основными критериями выбора решений следует считать внутреннюю норму доходности (ВНД), реже чистый дисконтированный доход (ЧДД). Дополнительными критериями являются индекс доходности и другие. Важен учет неформализованных факторов неопределенности и риска.
II тип инновационного проекта с выпуском новой продукции, заменяющей традиционную. Примером II типа проекта служит строительство малоэтажных жилых домов на базе блоков из опочно- карбонатной композиции (с утилизацией отходов производства). Расчет рекомендуется осуществлять на базе учета изменяющихся текущих и единовременных затрат и результатов выпуска продукции в сопоставлении с традиционными решениями. Определяются результаты и затраты на
проектную мощность производства, в том числе среднегодовые, затем показатели эффективности. Основными критериями выбора проекта являются ВНД, реже ЧДД. Следует учитывать повышенную степень риска проекта;
Ш тип инновационного проекта по развитию, модернизации действующего производства. Примером служит изготовление и монтаж рулонируемой металлической кровли для покрытия резервуаров для хранения нефти взамен традиционной кровли со сваркой сегментов — металлических заготовок. Расчет рекомендуется осуществлять по принципу приращения дохода по разнице прогнозных результатов и затрат для вариантов, а также приращения капитала (основного и оборотного) при замене технологии. Критерии выбора решений аналогичны предыдущим типам;
IV тип инновационного проекта на базе научно-технической идеи, замысла, разработки. Известны лишь относительные параметры изменения затрат (текущих, единовременных) и результатов (в натуральном и стоимостном измерении). Расчет состоит в определении эффекта от всех вложенных инвестиций. Расчет может осуществляться и от дополнительных капитальных вложений в сравнении с традиционным решением, но с повышенной нормой дисконта. Критерием выбора решения может быть превышение ВНД над установленной инвестором нормой дисконта, или ЧДД при повышенной норме дисконта.
Интегральный экономический эффект от инвестиционного (инновационного) проекта устанавливается за весь период производства и применения продукции (в течение жизненного цикла) — Т «Эх» или как среднегодовой показатель Эт:
где Pt — стоимостная оценка результатов за каждый t-й год расчетного периода (производства и использования нововведения). Рассчитывается путем умножения объема выпуска на цену продукции;
3t — стоимостная оценка затрат за каждый t- год расчетного периода; at — коэффициент учета разновременных затрат и результатов и приведение их к расчетному году:
где Е — норма дисконта, принятая инвестором.
Для инвестиционных проектов рекомендуется Е = 0,05 -г- 0,21, для инновационных проектов рекомендуется Е = 0,15 -г- 0,3.Результаты «Р» отражают стоимостную оценку производимой и реализуемой продукции. Затраты «3» определяются в сферах производства и применения продукции.
Инновационные проекты в сопоставлении с традиционными решениями, проектами могут иметь эффект за счет экономии ресурсов (затрат), улучшения потребительского качества и соответственно цены продукции, увеличения объема выпуска и реализации продукции, удлинения продолжительности жизненного цикла продукции, увеличения срока служба продукции.
Оценку эффективности для комплексного решения проектов следует осуществлять по всем технологическим переделам производства продукции, на которые прямо или косвенно влияет проект и изменения выпуска продукции.
Экономический эффект нововведений определяется путем суммирования составляющих эффекта в разных сферах производства продукции и ее последующего использования. Так, в отрасли строительства экономический эффект от применения новых конструкций складывается из составляющих в сферах их изготовления, монтажа. Возможен косвенный эффект при выполнении других работ, а также в процессе эксплуатации зданий, Экономический эффект от применения новых станков в машиностроении складывается из составляющих при их изготовлении, при производстве из них изделий (деталей), а также потребительского эффекта в сфере пользователей. Итак, полный экономический эффект определяется:
где ф — сфера проявления эффекта.
При сопоставлении инновационного проекта с традиционным решением составляющую «Р» не учитывают, если нововведения не связаны с изменением потребительского уровня качества замещающей продукции или ее объемов выпуска.
В качестве базисного решения для сравнения следует принять характеристики сложившейся конъюнктуры рынка: цены, качества и другие взаимосвязанные параметры эффективности производства.
Затраты на производство и применение нововведения определяются [3] :
где И — текущие издержки при производстве (использовании) продукции в t- году;
Кг единовременные затраты при производстве (использовании) продукции в t- году;
JIt — ликвидационное сальдо, то есть остаточная стоимость производственных фондов по истечении срока службы за вычетом затрат на их ликвидацию.
Стоимостные текущие затраты на производство и использование продукции складываются из составляющих затрат себестоимости по элементам или статьям (в строительстве) с начислениями:
где Hi — текущие затраты по i — элементу или статье затрат себестоимости производства и использования (эксплуатации) продукции;
Кпл — коэффициент нормативной прибыли (плановых накоплений);
Кндс — коэффициент, учитывающий налог на добавленную стоимость.
Текущие затраты по I — элементу (статье) себестоимости определяются по данным фактических или плановых калькуляций затрат по традиционной продукции и нововведениям.
Коэффициент нормативной прибыли определяется по данным плановой (прогнозной) рентабельности продукции с учетом конъюнктуры рынка. Рекомендуемый предельный коэффициент в промышленности Кпл = = 1,2 -г 1,25, в строительстве Kra = 1,12.
Стоимостные текущие затраты по i- элементу (статье) себестоимости продукции по сложившейся структуре:
где Pi — доля i — затрат в структуре стоимости продукции;
gi — доля i- затрат в структуре себестоимости продукции.
В сфере строительно-монтажных работ текущие затраты могут определяться по 5 — прямым затратам:
где Кнакл — коэффициент, учитывающий долю накладных расходов в себестоимости строительно-монтажных работ.
Стоимостные текущие затраты по Ч* — виду ресурсов:
где Ру — расход Ч 7 — ресурса в натуральном выражении;
Цу — цена на единицу измерения ресурса.
Для определения затрат в ценах текущего уровня стоимостные показатели в ценах 1984 года умножаются на индексы цен к соответствующей группе затрат или видов ресурсов:
где * указываются текущие затраты в ценах текущего уровня.
При реализации нововведений могут изменяться показатели результативности «Р» за счет изменения объемов выпуска и реализации продукции в натуральном и стоимостном измерении. Это чаще связано с улучшением качества продукции, отсюда рост рыночного спроса и цены продукции. Показатели результатов рассчитываются:
Vnp — средний прогнозный объем выпуска и реализации продукции;
ЦпР — средняя прогнозная цена на единицу объема продукции.
При отсутствии воздействия нововведения на результаты и наличии информации по издержкам производства, дополнительный экономический эффект от снижения себестоимости продукции определяется:
где V- объем выпуска продукции в натуральном выражении на расчетный период времени;
И I’ИI » себестоимость затрат по i — элементам на единицу продукции для базисного варианта и нововведений.
Экономия в строительстве рассчитывается:
где И s’Из » п Р ямые затраты по i -статьям себестоимости строительно-монтажных работ для вариантов базисного и нововведений.
Экономия от снижения себестоимости продукции может рассчитываться и при учете изменения затрат по отдельным видам ресурсов.
Формулы (7.16) и (7.17) при оценке стоимостных затрат отражают, в частности, экономию трудозатрат в чел/днях и затрат по эксплуатации механизмов в машино/сменах. Ценностные затраты на натуральные измерители определяются по нормативным источникам СНиП ч. IV, ЕРЕР или установленным нормам организации-представителя.
Экономия по основным прямым затратам отражается на экономии косвенных затрат (накладных расходов). Так, экономия зарплаты отражается на экономии затрат отчислений на социальные нужды:
где Эзп — экономия заработной платы в результате нововведений;
Косн — коэффициент отчислений на социальные нужды от зарплаты (Косн — 0,39).
Экономия трудозатрат отражается на экономии затрат накладных расходов:
где Этруд — экономия трудозатрат в чел/дн.;
Зср — среднедневная зарплата рабочего.
Сокращение продолжительности строительства объектов отражается на экономии накладных расходов — условно-постоянной части затрат себестоимости строительно-монтажных работ:
где Н — размер накладных расходов в сметной стоимости строительства объектов;
Тб, Тн — сроки строительства объектов по вариантам базисному и нововведений.
Сокращение продолжительности завершения контракта по проекту в сопоставлении с традиционным решением или нормой приводит к экономическому эффекту в сфере заказчика (потребителя) от дополнительной прибыли, полученной от досрочного начала эксплуатации объекта:
где Ф — среднегодовая стоимость вводимых основных фондов при реализации проектов;
Тн и Тпр — продолжительность завершения проекта по норме или базисному решению и по проекту.
Этот эффект реализуется лишь в случае досрочной потребности продукции на рынке относительно условий контракта.
Потребность единовременных затрат или их экономия для инновационного проекта определяется с разной степенью достоверности в зависимости от наличия исходных данных для расчетов. При отсутствии спецификации основных фондов, в частности оборудования, потребность основных средств для инновационного проекта определяется по нормативам удельных капитальных вложений. При этом вводятся поправки к нормативам на изменения в отдельных составляющих в структуре основных фондов. Единовременные затраты определяются:
где Угод -годовой объем выпуска продукции в натуральном выражении для инновационного проекта;
Нукв — норматив удельных капитальных вложений для предприятия-аналога;
Кщшр — поправочный коэффициент потребности капитальных вложений для инновационного проекта.
Другой способ определения единовременных затрат через показатель фондоотдачи действующего предприятия аналогичного производства и поправок к нормативам для инновационного проекта:
где Фпр -балансовая стоимость производственных фондов действующего предприятия-аналога;
у год — годовой объем действующего производства в натуральном выражении предприятия-аналога.
При наличии данных спецификации оборудования и других основных фондов потребность основных средств и других единовременных затрат для инновационных проектов за весь период, «Т» его жизненного цикла определяется:
где Фь Л| — стоимость i — основных фондов и их ликвидационное сальдо; р — норма реновации i — основных фондов;
р — норма реновации проекта, в соответствии с его жизненным
Кд — дополнительные капитальные вложения, не влияющие на стоимость основных фондов (затраты на НИР, ОКР и прочие).
Для сравнительного анализа экономия единовременных затрат проекта в сопоставлении с традиционным (базисным) решением определяется:
Источник: studref.com