Непосредственное участие инвестора в строительстве

СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ И СОДЕРЖАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В наиболее широкой трактовке инвестиции (от латинского слова «invest», что означает «вкладывать») представляют собой вложения, которые непосредственно способствуют росту общей величины капитала в экономической системе.

Между тем в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-Ф3 от 25.02.1999 г. инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Следует знать, что инвестиции — это не затраты, а вложение средств, которое принципиально отличается от затрат тем, что средства вкладываются с возвратом авансированной стоимости, причем с возрастанием последней. Иными словами, инвестиции — это вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой прибыли (иного эффекта), превышающей общую начальную величину вложенного капитала. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Как искать инвестора в бизнес? Строительный бизнес. Бизнес. Привлечение инвестиций.

Кроме всего прочего, возвратность инвестиций, их направленность на получение дохода или достижение иного экономического или социального эффекта, является важнейшим признаком данной экономической категории.

Попутно заметим, что в годы плановой экономики в советской экономической науке существовало понятие «капитальные вложения», являвшееся своего рода синонимом термина «инвестиции» в его значении «вложения в основные производственные фонды». Так, экономисты советского периода были едины в том, что капитальные вложения представляют собой затраты на создание новых, расширение, реконструкцию, обновление действующих основных фондов. При этом капитальные вложения не включали затрат на формирование оборотных средств предприятий.

Впоследствии подход к капитальным вложениям несколько расширился по причине включения капитальных затрат на формирование оборотных средств в состав капиталовложений. Однако при этом весьма существенным ограничением было то, что к последним относились лишь затраты по приобретению таковых только в разовом порядке совместно с осуществлением капитальных затрат в основные фонды.

Вследствие подобных ограничений в понимании инвестиций, безусловно, ограничивалось и понимание инвестиционного процесса и инвестиционной деятельности, по существу сводившихся на практике к капитальному строительству и развитию строительного комплекса.

Между тем в упомянутом нами законе параллельно с понятием «инвестиции» сохранено и понятие «капитальных вложений». Согласно ст. 1 Закона, «капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Невероятные Мегапроекты, Которые Ещё Строятся

Как видно из определения, капитальные вложения рассматриваются как вложения в воспроизводство основных средств — как производственного, так и непроизводственного назначения, подчеркивая тем самым тот факт, что инвестиции в оборотные активы не относятся к капитальным вложениям. Однако инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов, и в различные финансовые инструменты, и в отдельные виды нематериальных активов. Тем самым понятие «капитальные вложения» является более узким, нежели понятие «инвестиции».

Более подробно экономическую природу инвестиций проясняет их классификация, в основу которой положены различные признаки. Современная классификация инвестиций осуществляется в зависимости от целого ряда признаков, основные из которых представлены в табл. 9.1.

Представленная классификация инвестиций необходима для лучшего понимания современных концепций инвестиционного проектирования и разносторонней оценки происходящих процессов.

Инвестиции играют важную роль как на макро-, так и на микро-уровне, т.е. на уровне отдельных предприятий и организаций. С позиций финансов организации инвестиции представляют собой вложение капитала в объекты производственно-хозяйственной де-

ятельности предприятия с целью его увеличения и получения на этой основе прибыли и (или) достижения иного полезного (социального) эффекта.

Виды инвестиций в зависимости от классификационного признака

• -денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
• — движимое и недвижимое имущество;
• — имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей;
• — совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и профессионального опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но не запатентованного;
• — права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также другие имущественные права;
• — иные ценности

2. Объект вложения средств

• — реальные инвестиции, или вложение средств в материальные (здания, сооружения, оборудование и т.п.) и нематериальные (патенты, лицензии, «ноу-хау», научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.) активы;
• — финансовые инвестиции, или вложение средств в различные финансовые инструменты: ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады

3. Характер участия в инвестиционном процессе

• — прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложения средств, при этом он вовлечен во все стадии инвестиционного цикла;
• — косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства

4. Направление инвестирования

• — строительство новых производственных зданий и сооружений;
• — приобретение целостных имущественных комплексов, нового оборудования, техники и технологий;
• -дополнительные закупки сырья и материалов;
• — строительство жилья и объектов социального назначения;
• — вложения в уставные капиталы других организаций (предприятий);
• — портфельное инвестирование;
• — банковские депозиты; и др.

Окончание табл. 9.1

5. Форма собственности инвестируемого капитала

• — государственные инвестиции, т.е. инвестиции, осуществляемые за счет средств бюджетов различных уровней;
• — частные инвестиции, т.е. осуществляемые частными инвесторами, — за счет населения, предприятий и организаций любых негосударственных форм собственности;
• — иностранные инвестиции — вложения средств, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
• — совместные инвестиции — это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств

• — собственные источники;
• — средства бюджетов различных уровней и государственных внебюджетных фондов;
• — заемные и привлеченные средства;
• — альтернативные источники (лизинг, факторинг, форфейтинг, операции «репо», венчурный капитал;
• — средства иностранных инвесторов;
• — смешанное финансирование (сочетание тех или иных источников финансирования)

7. Региональный признак

• — инвестиции внутри страны (внутренние, национальные) — вложение средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны;
• — инвестиции за рубежом (внешние инвестиции) — вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны

8. Период инвестирования

• — краткосрочные — это вложение капитала на период не более 1 года (краткосрочные депозитные вклады, сберегательные сертификаты);
• — среднесрочные — это вложение капитала на период от 1 года до 5 лет;
• — долгосрочные — это вложение капитала на период свыше 5 лет

9. Степень риска вложений

• — безрисковые — это вложение капитала, обеспечивающее максимальное снижение производственного и коммерческого риска (например, выполнение государственного заказа, вложения в краткосрочные государственные облигации);
• — рисковые — это вложения, степень риска или степень неопределенности которых зависит от таких факторов, как объект вложения, сроки инвестирования и получения результатов, масштабы проекта его цели и т.п. Могут быть низко- и высокорисковыми

10. Характер использования капитала

• — первичные инвестиции — это вложение капитала как за счет собственных, так и за счет заемных средств;
• — реинвестиции — вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате ранее осуществленных инвестиций;
• — дезинвестиция — это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях

11. Отраслевая направленность

• — инвестиции в промышленность (в различные отрасли промышленности);
• — инвестиции в сельское хозяйство и т.п.

Инвестиции на уровне отдельно взятой организации (предприятия) призваны обеспечить:

• • расширение собственной предпринимательской деятельности;
• • повышение технического уровня производства;
• • недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
• • приобретение новых предприятий;
• • диверсификацию деятельности за счет освоения новых областей бизнеса;
• • решение социальных задач, стоящих перед предприятием и др.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой

комплекс практических действий по вложению капитала в различные объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Объектами данной деятельности являются:

• • вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды производственного и непроизводственного назначения, а также оборотные активы во всех отраслях народного хозяйства;
• • ценные бумаги;
• • целевые вклады юридических лиц в банках;
• • научно-техническая продукция и другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность;
• • природные ресурсы (включая ресурсы земных недр, водных и лесных массивов).

К субъектам инвестиционной деятельности относятся: а) инвесторы; б) заказчики; в) подрядчики; г) исполнители работ; д) пользователи объектов инвестиционной деятельности; е) поставщики товарно-материальных ценностей, оборудования и проектной продукции для строительства объектов; ж) финансовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами на фондовом рынке; з) иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Основной субъект инвестиционной деятельности — инвестор, осуществляющий вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:

• • физические и юридические лица;
• • создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц;
• • государственные органы и органы местного самоуправления;
• • иностранные физические и юридические лица, государственные и международные организации.

С учетом направленности основной хозяйственной деятельности, осуществляемой инвесторами, их разделяют на индивидуальных и институциональных инвесторов. Индивидуальный инвестор — это физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложение средств в форме инвестиций в объекты предпринимательской деятельности. Институциональный инвестор — это финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность от своего лица. В качестве институциональных инвесторов выступают инвестиционные компании, инвестиционные фонды, финансовые компании и т.п.

В зависимости от целей инвестирования, которые ставят перед собой инвесторы, выделяют стратегических и портфельных инвесторов. Стратегический инвестор, осуществляя инвестиции, ставит для себя целью приобретение контрольного пакета акций или преобладающую долю уставного капитала другого предприятия для получения возможности реально им управлять. Портфельный инвестор — вкладывает капитал в различные объекты инвестирования с целью получения дохода или прироста капитала.

По принадлежности к резидентам выделяют отечественных и иностранных инвесторов. Такое разделение инвесторов используется предприятием в процессе осуществления совместной инвестиционной деятельности.

Заказчики — это инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционных проектов.

Подрядчики — это физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности работают в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав данной сферы включаются:

• • сфера капитального строительства, где происходит вложение капитала в основные фонды отраслей народного хозяйства. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования и материалов, граждан по индивидуальному строительству и других субъектов инвестирования;
• • инновационная сфера, в которой реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;
• • сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах);
• • сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности (рынок движимого и недвижимого имущества), где применяются залоговое право и ипотечный кредит.

Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности организации (предприятия).

Во-первых, инвестиционная деятельность предприятия является частью общей экономической стратегии развития его деятельности, а формируемая инвестиционная политика выступает как часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала. Объемы инвестиционной деятельности позволяют оценить темпы экономического развития предприятия. При этом последние характеризуются такими показателями, как валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции — это общий объем средств, инвестированных в определенном периоде деятельности организации на создание, расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей. Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за этот же период.

Во-вторых, инвестиционная деятельность является одним из ключевых направлений деятельности предприятий, нося при этом подчиненный характер по отношению к целям и задачам их операционной деятельности. Инвестиционная деятельность организации призвана обеспечивать рост формирования ее операционной прибыли в перспективе по двум направлениям: а) путем обеспечения возрастания операционных доходов; б) путем обеспечения снижения удельных операционных затрат.

В-третьих, особенностью инвестиционной деятельности предприятия является ее цикличность, что проявляется в необходимости предварительного накопления или формирования инвестиционных ресурсов, в использовании благоприятных внешних условий для осуществления инвестиционной деятельности, в постепенности формирования внутренних условий для роста инвестиционной активности предприятия.

В-четвертых, особенностью инвестиционной деятельности организации является влияние отраслевой специфики на формы и методы ее осуществления. Это проявляется в выборе не только объектов для инвестирования, но и в характере источников финансирования инвестиций.

В-пятых, в процессе осуществления инвестиционной деятельности организации ее затраты носят, как правило, долгосрочный характер, в результате чего между затратами инвестиционных ресурсов и получением инвестиционной прибыли проходит достаточно большой период времени. Это означает, что инвестиционная прибыль формируется со значительным временным лагом «лагом запаздывания».

В-шестых, денежные потоки в процессе инвестиционной деятельности предприятия существенно различаются в разные периоды времени по своей направленности.

Наконец, инвестиционная деятельность организации (предприятия) сопровождается возможностью возникновения специфических инвестиционных рисков. Уровень этих рисков значительно превышает уровень производственного риска, что связано с возможностью потери капитала в процессе инвестиционной деятельности, причем с большей вероятностью, чем в процессе осуществления производственной деятельности.

Источник: studref.com

Инвестиции в загородную недвижимость

В условиях неустойчивости банковской системы, высокой волатильности финансовых рынков, неопределенности общей экономической ситуации самым безрисковым способом сохранения и приумножения капитала по-прежнему являются инвестиции в недвижимость. Приметой времени становится коммерциализация рынка малоэтажного загородного строительства, показывающего относительно высокую доходность. Подробности этого быстро набирающего динамику явления выяснял наш корреспондент у Вадима Куликова и Виктора Сиротина, владельцев строительной компании СК «БАУХАУС» .

— Ваша компания уже много лет успешно работает с инвесторами, которые вкладываются в строительство загородной недвижимости с целью ее последующей продажи. Расскажите, пожалуйста, о ваших проектах и, что особенно интересно, какую доходность они обеспечили участникам.

— Мы накопили большой опыт работы с инвесторами – с 2011 года строим и продаем коттеджи по всему Подмосковью. Как правило, доля внешнего финансирования колеблется от 50 до 100%. Часто инвестор начинает с незначительной доли, но после завершения проекта увеличивает ее под впечатлением итоговой доходности. Долгосрочное взаимодействие с инвестором обычно выстраивается по мере получения положительных результатов – вот конкретный пример.

В 2012 году наш инвестор, вложил в строительство дома 5 млн. рублей на этапе черновой отделки. Через 8 месяцев объект был куплен и инвестор заработал 7 млн. рублей, то есть доходность его вклада достигла 60% годовых. Он убедился в эффективности такой модели и мы сразу начали новый проект.

Далее этот же инвестор увеличил инвестиции до 20 млн. руб., за счет которых в 2013 году приобретено два земельных участка и возведено два коттеджа «под ключ». На строительство ушло около 6 месяцев и еще столько же на продажу готовых объектов – каждый стоил 17 млн. руб. Наша часть в прибыли, как исполнителей, составила 40%, это 2,8 млн. руб. Инвестор вернул инвестиции с приростом в 8,4 млн. руб. или 42% годовых.

В приведенном примере дома имели уровень «комфорт»; это уже не «эконом», но еще не «бизнес». Цены лотов в 17 млн. рублей были на верхней границе рынка, мы сильно рисковали. Только благодаря безупречному качеству строительства, отделки и хорошему благоустройству участков наши дома быстро нашли покупателя. Далее было принято решение о переходе в сегмент «бизнес», где до сих пор и находимся.

В сезон 2014-2015 инвестор вошел с инвестициями 40 млн. руб., в сезон 2015-2016 – уже 60 млн. рублей, в сезон 2017-2018 – 70 млн. рублей. Мы, как идейные вдохновители и строители, стараемся, чтобы годовая прибыль инвестора не опускалась ниже привлекательного для него и достижимого для нас уровня в 40%.

— Для инвестиций в недвижимость надо обладать достаточно серьезными средствами. С кем вы сотрудничаете и кто может стать вашим инвестором?

— Пока все наши инвесторы из числа топ-менеджеров крупных компаний. Все они – с хорошим образованием, разбираются в экономике и финансах, поэтому понимают, что деньги должны работать, что проценты по депозиту не покрывают даже инфляцию, что недвижимость – это «твердая валюта». Они ищут интересные и прибыльные варианты для инвестирования. Наш союз с инвестором – всегда синергия, в результате которой строятся замечательные дома, где «вьются семейные гнезда» и рождаются дети.

— Есть мнение, что загородная недвижимость мало востребована и сейчас не лучшее время для нее, что вложения в жилье растут в самой Москве. Вы можете подтвердить, что по тем направлениям, где вы предлагаете строить, есть спрос и он, действительно, стабилен?

— Рынок Московской области очень разнообразен и интересен. Как говорят риэлторы и девелоперы, для хорошей продажи всегда действует правило «трех М – Место, Место и еще раз Место». Но мы, конечно, по каждому проекту предварительно тщательно собираем и анализируем статистику, причем не только на предмет спроса/предложения, но и для понимания того, соответствуют ли его параметры месту расположения поселка, статусу его жителей, ожиданиям потенциального покупателя.

В основном, мы работаем по двум направлениям: Киевское/Калужское шоссе, то есть территория Новой Москвы, а также Новая Рига – самое скоростное и современное шоссе Подмосковья. Эти направления всегда в топе. По нашим данным, средняя цена сделки выше на Новой Риге. Поэтому все новые проекты разворачиваем именно здесь.

Хотя и на Новой Риге есть много «мертвых» поселков, с которыми лучше не связываться. Помимо живописного пейзажа нужно учитывать много факторов, досконально изучать историю строительства и заселения поселка, его инфраструктуру и кто им управляет, проверять состояние коммуникаций и т.п. Мы постоянно мониторим рынок, общаемся со многими частными риэлторами и девелоперами, исследуем подробности сделок, на основе чего формируем выводы и, при необходимости, корректируем свои планы.

Мы отобрали несколько поселков для строительства, в которых за последние три года наблюдался стабильный и высокий уровень продаж. Туда постоянно едут покупатели и количество свободных участков там стремительно уменьшается. Сейчас самое лучшее время для нашего вхождения в эти поселки. Они практические застроены и заселены, вечерами в домах горит свет, а днем на улицах гуляют дети. Покупатель въезжает в дом, где вокруг уже нет стройки, где тихо и чисто.

— Почему вы считаете, что потенциальным инвесторам выгоднее вложить деньги именно в ваши проекты, чем разместить их на банковском депозите или с коммерческой целью купить квартиру в новостройке?

— Всем известно, что проценты по депозиту не перекрывают даже инфляцию. Бесполезно ждать прибыли от мизерных процентов. А вот при выборе для инвестиций квартиры в новостройке или загородного дома стоит подумать, ведь плюсы имеют оба варианта. Почему же инвесторы идут именно в загородное строительство, в чем его неоспоримые преимущества?

Для того, чтобы заработать на новостройке, надо покупать квартиру на этапе котлована. Это означает, что начало продаж начнется не раньше, чем через 1,5-2 года в лучшем случае. Мы же строим дом за 6-8 месяцев, что в 3-4 раза быстрее варианта с квартирой.

Не теряют по-прежнему своей актуальности все риски участия в многоэтажном строительстве, включая долгострой и проблемы обманутых вкладчиков. Инвестор, заключая договор с застройщиком, по сути, платит за его намерение построить многоквартирный дом и ждет результата, на который не может повлиять. Все новости о ходе строительства и времени ввода дома в эксплуатацию инвестор получает только из небольших заметок в социальных сетях застройщика или от менеджеров его коммерческой службы.

У нас – все с точностью до наоборот. Мы предпочитаем живое общение. Инвестор в любой момент может договориться с нами о встрече, провести на объекте инспекцию, удостовериться в соответствии хода строительства, его сроков и качества проектной документации. При желании он может использовать свои административные и иные ресурсы для ускорения работ, чему мы всегда рады.

Часто инвесторы, сами того не ожидая, положительно влияют на продажи. У нас есть много примеров, когда дома покупали родственники и знакомые инвесторов.

— Если не секрет, какие у вас есть в настоящее время проекты для инвесторов и что они собой представляют, сколько средств надо вложить, в какие сроки и когда ожидается их возврат, каковы гарантии того, что объекты будут быстро реализованы?

— Сегодня мы предлагаем участие в проекте «Палермо 360». Это двухэтажный коттедж площадью 360 кв.м из керамического кирпича с мансардой. Дизайн интерьера и общую планировку дома мы разрабатывали 9 лет, используя отзывы наших покупателей. Каждый дом этой серии становится чуть лучше предыдущего. Строить будем в коттеджном поселке «Новорижский», который входит в группу «премиум» поселков Villagio Estate и находится в 23 км от МКАД.

Старт – 1 марта 2019 года, общий срок – не более 10-12 месяцев, из них строительство 7 месяцев, продажа 1-5 месяцев. Инвестиции – 22 млн. руб., чистая прибыль – 10 млн. руб. Самое комфортное и удобное инвестирование – в два этапа по 50%.

На первый транш будет приобретен участок, построена «коробка» – фундамент, стены, крыша и окна, то есть замкнут тепловой контур, – и получены все необходимые документы на дом. Второй транш должен поступить через три месяца. Он предназначен для проведения инженерных коммуникаций, выполнения отделки, необходимого меблирования и организации рекламы.

Мы накопили достаточный опыт и точно знаем, что нужно нашему покупателю. Мы тщательно следим за тем, чтобы наше предложение всегда оставалось одним из самых привлекательных по цене. Однако мы не можем гарантировать с вероятностью в 100%, что дом будет куплен за 1-5 месяцев. Но мы гарантируем максимальную доходность инвестиций и чуткое отношение к партнерам.

— Насколько вы профессиональная команда? Необходимо ли непосредственное участие инвестора в самом процессе?

— Мы молоды, эффективны, у нас дружная команда с большим опытом реализации подобных проектов. Каждый сотрудник – настоящий професссионал в своем деле. Штат компании полностью укомплектован, в том числе и на самих строящихся объектах. Наши специалисты – это профессиональные строители, архитекторы, дизайнеры, проектировщики, снабженцы и риэлторы такого уровня, который обеспечивает инвестору оговоренную им норму прибыли.

У нас имеются все необходимые знания и навыки, множество партнерских соглашений с крупнейшими поставщиками материалов, специализированное оборудование, допуски ко всем видам работ.

Непосредственное участие инвестора необходимо на этапе получения финансирования и в момент отчуждения объекта новому собственнику. В остальном – свобода его выбора. У нас сложилась идеальная схема взаимодействия, при которой мы стараемся ограждать инвестора от ненужных забот и берем на себя все производственные и коммерческие процессы.

Инвестору остается лишь контроль на основе доступа к любому документу, а также к установленным на площадке видеокамерам. Через специальное приложение на телефоне он всегда может отслеживать состояние стройки и задавать уточняющие вопросы в режиме онлайн. Кроме того, ежемесячно мы проводим собрания, на которых отчитываемся о строительных и финансовых показателях.

— Так все же почему лучше вкладываться в загородную недвижимость?

— Если совсем коротко – минимум рисков и максимум доходности.

Деньги инвестора защищены с первого шага – с покупки земли, которая сразу регистрируется на него. Далее также все возникающие в процессе строительства материальные ценности оформляются на инвестора. Не более чем за год он становится обладателем высоколиквидного качественного объекта в готовом жилом поселке в престижном месте недалеко от Москвы. Даже самая консервативная оценка готового дома будет превышать затраты инвестора. В среднем их доходность составляет по нашим проектам около 40% годовых.

По окончании строительства, мы заключаем комплексный договор страхования загородного имущества.

В нашей модели инвестор взамен своих денег сразу получает ликвидное имущество. На каждом этапе у него есть земельный участок и каменный застрахованный дом. Это самая твердая и надежная валюта во все времена.

Источник: eccon.ru

Инвестиции, их классификация

Под инвестициями понимают единовременные затраты на осуществление мероприятий научно-технического прогресса: НИОКР, капиталовложения и прочие затраты необходимые для реализации проекта.

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

Источник инвестиций — фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Если из общего объема инвестиций, или «валовых инвестиций» (В), вычесть амортизационные отчисления (А), то полученные «чистые инвестиции» (Ч) будут представлять собой вложения средств во вновь создаваемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат. При этом возможно возникновение следующих макроэкономических пропорций:

а) Ч < 0, или А >В, что приводит к снижению производственного потенциала, уменьшению объемов продукции и услуг, ухудшению состояния экономики;

б) Ч = 0, или В = А, что свидетельствует об отсутствии экономического роста;

в) Ч > 0, или В > А, что обеспечивает расширенное воспроизводство, экономический рост за счет роста доходов, темпы которого превышают темпы роста объема чистых инвестиций.

1. Виды инвестиций принято подразделять на:

-денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

-движимое и недвижимое имущество;

-имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей;

-совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но незапатентованного («ноу-хау»);

-права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также другие имущественные права;

Классификация инвестиций:

2. В отношении объектов вложения средств инвестиции понимаются как:

-реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудование и т. п.) и нематериальные (патенты, лицензии, «ноу-хау», научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т. п.) активы;

-финансовые инвестиции, или вложения средств в различные финансовые инструменты — ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

3. По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на следующие виды:

-прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств. При этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, в том числе в прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

-косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства. Такие посредники участвуют в управлении объектами инвестирования, а получаемые доходы распределяют среди клиентов. Вложения в ценные бумаги, управляемые как единое целое, принято так же называть портфельными.

4. В региональном аспекте рассматриваются инвестиции:

-внутренние, или вложения субъектов хозяйственной деятельности данного государства;

-иностранные — вложения иностранных юридических, физических лиц, иностранных государств, международных правительственных и неправительственных организаций;

-зарубежные— вложения средств в объекты инвестирования за пределами территории данной страны (приобретение ценных бумаг зарубежных компаний, имущества и др.).

5. По периоду инвестирования принято выделять инвестиции:

-краткосрочные, как правило, продолжительностью не более года (краткосрочные депозитные вклады, сберегательные сертификаты);

-долгосрочные, продолжительностью свыше одного года.

6. По формам собственности инвестиции подразделяются на:

-частные средства граждан, предприятий негосударственной формы собственности, неправительственных организаций;

-государственные, финансируемые за счет бюджетных средств различных уровней, государственными предприятиями и учреждениями.

7. Формы участия инвестора предполагают:

-частичное участие во вновь создаваемых предприятиях или приобретение части в действующих предприятиях (долевое участие в обществе с ограниченной ответственностью);

-создание предприятий, полностью принадлежащих инвестору, либо приобретение в собственность действующих предприятий полностью;

-приобретение движимого или недвижимого имущества путем прямого получения либо в форме акций, облигаций, других ценных бумаг;

-приобретение концессий на использование природных ресурсов, прав пользования землей, иных имущественных прав.

8. По степени риска инвестиции делятся на такие виды:

-безрисковые. Например, в ряде стран вложения в краткосрочные государственные облигации считаются безопасными, а доход по ним определяет безопасную ставку, используемую при оценке вкладов как точку отсчета инвестиционного риска;

-рисковые. Степень риска, или степень неопределенности, связанная с инвестициями, зависит, например, от таких факторов, как время, объект вложения и др. Степень опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы предприятия после завершения инвестиций зависит от срока инвестирования и получения результатов, масштабов проекта, его целей (создания новой продукции, снижения затрат производства, расширения объема продаж, выполнения государственного заказа и др.).

Критериями оценки степени риска могут быть:

а) возможность потери всей суммы расчетной прибыли. Риск является допустимым;

б) возможность потери не только прибыли, но и расчетного валового дохода после реализации проекта. Риск является критическим;

в) возможность потери всех активов и банкротство инвестора, или катастрофический риск.

· по степени материализации: материальные, нематериальные;

Степень материализациикак явствует из ее названия позволяет различать такие инвестиционные ценности как права, технологии, интеллектуальный потенциал персонала – как нематериальные инвестиционные ценности – с одной стороны, и недвижимость, оборудование – как материальные инвестиционные ценности – с другой.

· по отдаленности возврата вложенных средств: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

Отдаленность возврата вложенных средств– классификатор, позволяющий с определенной вероятностью прогнозировать срок возврата средств и, как следствие, формировать план финансовых потоков корпорации.

· по степени риска: высокого риска, среднего риска, низкого риска;

Степень рискапозволяет инвестору устанавливать приемлемую плату за риск или определенный уровень дохода при вложении в конкретную инвестиционную ценность.

— высокорискованные инвестиции называются венчурами;

— инвестиции среднего риска– это наиболее распространенная и многочисленная группа, к которой относятся практически все корпоративные ценные бумаги, типовые инвестиционные проекты, а также инвестиции в переподготовку персонала;

— низкорискованные инвестиционные ценности: государственные ценные бумаги, объекты тезаврациии др.

· по объему требуемых инвестиционных ресурсов: дорогостоящие, средней стоимости, дешевые;

Расчет объема требуемых инвестиционных ресурсовпроизводится на этапе оценки инвестиционных возможностей инвестора. Он позволяет на предварительном этапе разделить объекты на приемлемые для инвестиций и неприемлемые по объемам требуемых ресурсов для конкретного инвестора.

· по целевому использованию: спекулятивные, прямого участия;

Целевое использование инвестиционных ценностейможет быть охарактеризовано следующим образом. Спекулятивные инвестиционные ценности используются для перепродажи. В этом случае приобретается инвестиционная ценность и удерживается в руках инвестора сколь угодно долгий срок, по истечении которого она может быть продана по цене, более высокой, чем цена приобретения (например, акции предприятий — голубых фишек). При этом инвестор не принимает непосредственного участия в изменении рыночной стоимости данной инвестиционной ценности. С другой стороны, инвестиционные ценности прямого участия позволяют инвестору оказывать влияние на изменение их рыночной стоимости (собственный инвестиционный проект, акции дочерних предприятий и т. д.).

Предложенная классификация является общей для всех видов инвестиций, поэтому использование ее для целей управления инвестиционным портфелем корпорации является целесообразным.

В то же время, помимо большого разнообразия самих инвестиционных инструментов, на рынке присутствуют разновидности инвестиционных возможностей объектам инвестиций.

При анализе инвестиционной деятельности необходимо разграничивать капиталообразующие и финансовые инвестиции.

Состав капиталообразующих инвестиций:

— наибольший удельный вес составляют инвестиции, направленные на создание реального капитала- в основные средства (капитальные вложения).

— приобретение земельных участков и объектов природопользования,

-инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки),

— инвестиции в оборотные средства,

-затраты на капитальный ремонт.

1. Объекты реальных инвестиций (капиталовложений)могут быть разными по характеру. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат на разного рода приобретения инвестору приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими реальными затратами являются, например, инвестиции в совершенствование продукции, долгосрочную рекламу, сбытовую сеть, реорганизацию предприятия.

Основной задачей при выборе направления инвестирования является определение экономической эффективности вложения средств в инвестиционную ценность (объект инвестиций). По каждому объекту целесообразно составлять отдельный инвестиционный план.

Итак, объектами реальных инвестиций являются:

1. Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды).

2. Программы федерального, регионального или иного уровня.

Реальные инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии): расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции, утилизация и т.д.

Объекты реальных инвестиций классифицируются по:

· характеру и содержанию инвестиционного цикла;

· характеру и степени участия государства;

· эффективности использования вложенных средств.

Выделяют следующие формы реальных инвестиций:

1. Денежные средства и их эквиваленты.

3. Здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве и обладающее ликвидностью.

2. Объекты финансовых инвестиций могут быть классифицированы следующим образом.

Ценные бумаги, к которым в соответствии со ст. 143 ГК РФ относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные и другие документы, которые Федеральными законами или в соответствии с ними отнесены к числу ценных бумаг.

Также к объектам финансовых инвестиций относятся объекты тезаврации, то есть, бумажные деньги или золото, накапливаемые населением в целях страхования сбережений от инфляционного обесценения, а также под угрозой потерь в периоды политических и экономических кризисов.

Объекты финансовых инвестиций можно классифицировать по нескольким признакам:

· по виду имущественных требований: долговые (облигации, векселя и т. д.), имущественные (акции, объекты тезаврации и т. д.);

· по способу передачи прав: именные (именные векселя, именные акции и т. д.), на предъявителя (сберегательные книжки на предъявителя, денежные средства);

· по степени овеществления: материальные (золото, денежные средства и т. д.), нематериальные (бездокументарные ценные бумаги и т. д.).

3. К объектам интеллектуальных инвестиций относятся: технологии, квалификация сотрудников, результаты научных исследований.

Инвестиции в технологии можно охарактеризовать как затраты на совершенствование действующих, а также на разработку и внедрение новых производственных процессов, причем производственный процесс в данном разрезе понимается как описание совокупности действий по переделу сырья в готовую продукцию.

Инвестиции в квалификацию сотрудников могут осуществляться в виде затрат на обучение, повышение квалификации, переквалификацию работников.

Инвестиции в результаты научных исследований представляют собой затраты на проведение исследований в интересах инвестора, то есть затраты на оплату научного отчета, представляемого по заказу инвестора.

В этой связи, объекты интеллектуальных инвестиций можно классифицировать следующим образом:

· по срочности оплаты: оплачиваемые единовременно и периодически;

· по значению: прикладные и фундаментальные.

Финансовые инвестиции имеют место при связывании капитала в таких формах, как банковские вклады, облигации, инвестиционные сертификаты, доли в фондах недвижимости или доли участия. Они имеют либо спекулятивный, либо ориентированный на долгосрочные вложения характер.

Реальные инвестиции можно подразделить на материальные, т.е. вещественные, и нематериальные, т.е. потенциальные инвестиции. При потенциальных инвестициях производятся нематериальные блага, например, посредством обучения или переквалификации, рекламы, а также проведения исследовательских и проектно-конструкторских работ. При этом речь может идти о потенциале знаний сотрудников на предприятии, а также потенциале предприятия по отношению к третьим лицам или организациям (например, торговый знак фирмы).

Вещественные инвестиции, напротив, служат предоставлению материальных благ, к которым относятся средства производства.

Таблица 6.1.-Характеристика инвестиционного управления предприятия

Формы инвестиций	Характеристика инвестиций	Уровень риска
Реальные инвестиции
Замещение материально-технической базы	Сравнительно легко определяются, как по объему, так и по номенклатуре и параметрам	Небольшой, связан с качеством объекта инвестиций
Обновление и развитие материально-технической базы	Требуют анализа рыночной конъюнктуры и прогноза перспектив деятельности предприятия и номенклатуры продукции	Средний, связан с конъюнктурой рынка продукции
Расширение объемов производственной деятельности	Требует многоаспектного анализа конкурентоспособности продукции на рынке, положения предприятия на рынке, положения предприятия в отрасли, регионе	Существенный, связан с риском затоваривания продукцией, изменением конъюнктуры
Освоение новых видов деятельности	Требует тщательной проработки бизнес-плана маркетинга по новым видам деятельности в увязке с традиционными видами	Существенный, связан с нестабильностью рынке
Участие в комплексных инвестиционных проектах	Требует анализа, как качества самого проекта, так и состава участников его реализации	Большой, связан с долгосрочностью инвестиций и отложенным получением прибыли
Финансовые инвестиции
Инвестиции в ценные бумаги	Требует анализа рынка ценных бумаг, инвестиционных качеств конкретного вида ценных бумаг. При эффективной инвестиции высока степень ликвидности	Существенный, зависит как от конъюнктуры фондового рынка, так и от макроэкономической обстановки

Как и во всех остальных отраслях человеческой жизни в инвестиционном процессе очень редко можно встретить чистые инвестиции определенного вида (будь то реальные, финансовые или интеллектуальные).

Одним из наиболее характерных примеров может служить инвестирование ресурсов на приобретение или поглощение компании, когда, приобретая определенный пакет акций инвестор получает в собственность реальные активы.

Источник: zdamsam.ru

МСФО № 28 Учет инвестиций в ассоциированные предприятия

МСФО 28 применяется организациями-инвесторами при непосредственном участии в долевом создании объектов или в случае существенного влияния на этот процесс. Об особенностях использования МСФО 28 расскажем далее.

Когда нужно применять МСФО 28?

МСФО 28, с 09.02.2016 действующий в варианте текста, прилагаемого к приказу Минфина России от 28.12.2015 № 217н, посвящен вопросам учета инвестиций, осуществляемых при наличии существенного влияния на объект капвложений или при создании его под совместным контролем. До 09.02.2016 этот стандарт применялся в редакции, введенной в действие приказом Минфина России от 18.07.2012 № 106н.

Таким образом, МСФО 28 необходим организациям, имеющим:

• существенную (20% и более, хотя возможны и исключения из этого правила) долю влияния на принятие решений по объекту капвложений при отсутствии реального участия в нем;
• совместные вложения, права и общий контроль над объектом инвестиций.

Признаки влияния на объект инвестиций

Наличие существенного влияния организации на объект капвложений имеет место в случаях:

• участия ее в процессе управления объектом инвестиций;
• участия в разработке в отношении него решений политического характера, в т. ч. в распределении прибыли (дивидендов);
• присутствия активных взаимных хозяйственных операций, в т. ч. по обмену персоналом и технической информацией;
• владения акциями или наличия прав на их покупку, присутствия долговых обязательств или долевого участия, которые при отсутствии ограничений по срокам их реализации (конвертации) могут служить обеспечением для возникновения дополнительного права голоса.

В реальности организация может:

• иметь действительные рычаги воздействия на объект инвестиций даже при доле влияния, оцениваемой величиной менее 20 %;
• не иметь такого влияния даже при значительной доле прав на участие в объекте.

Утрата влияния при сохранении доли участия в объекте может случиться при исчезновении права на участие в принятии решений по нему, например, вследствие:

• появления контроля со стороны государства, суда, административного или осуществляющего регулирующие функции органа;
• заключения договора.

Особенности долевого участия в объекте

В обеих ситуациях (и при наличии существенного влияния, и при совместном участии в инвестициях) организация, связанная с таким объектом, использует для отражения его наличия в своей деятельности метод долевого участия. Этот метод предполагает, что:

• начальные вложения в объект учитываются по их первоначальной стоимости;
• дальнейшее изменение стоимости объекта зависит от приходящихся на долю инвестора прибыли или убытков, приносимых объектом, при этом прибыль, получаемая от объекта, уменьшает его балансовую стоимость;
• корректировка стоимости объекта, связанная с его переоценкой или курсовыми разницами, на стоимость объекта не влияет и относится на прочие доходы-расходы;

Об отчете, в котором отражаются прочие доходы-расходы, подробнее читайте в статье «Порядок оформления отчета о прибыли и убытках по МСФО».

• отражение потенциальных прав на объект происходит в пропорции к доле владения ими, при этом возможен учет обстоятельств, служащих обеспечением дополнительных прав голоса, но тогда эти обеспечения не могут учитываться как финансовые инструменты (т. е. по правилам МСФО 9);
• объект вложений, не предназначенный для дальнейшей продажи, считается внеоборотным активом.

Когда метод долевого участия не используют?

Организация вправе не использовать метод долевого участия, когда:

• она является материнской компанией, но не обязана формировать консолидированную отчетность (подп. «а» п. 4 МСФО 10);
• она является дочерней компанией, полностью или частично принадлежащей другой организации, и ее собственники не возражают против неприменения этого метода;
• ее долговые или долевые обязательства не имеют хождения на открытых рынках;
• она не представляет отчетность и не формирует ее для представления в комиссию по ценным бумагам или иную инстанцию в целях размещения финансовых инструментов на открытых рынках;
• ее материнская организация формирует отчетность для открытого размещения согласно требованиям МСФО.

Организация может принять решение об оценке инвестиций по справедливой стоимости или через прибыли-убытки (по МСФО 9), если:

• она сама является специализирующейся на вложениях в новый бизнес, представляет собой один из видов инвестиционных фондов (взаимный, паевой, страховой) или владеет правами на объект через подобную организацию;
• владение частью вложений в объект реализовано через организацию, специализирующуюся на вкладах в новый бизнес или через один из видов инвестиционных фондов, независимо от значимости доли влияния этих организаций на объект.

Во втором случае она должна применить метод долевого участия к оставшейся части вложений в этот объект, независимо от ее величины.

Нюансы учета объекта, изменившего назначение

Если объект (или его доля) изначально предназначается для продажи, его учитывают по правилам МСФО 5. Для части, не предназначенной к продаже, используют метод долевого участия до выбытия проданной части. После выбытия в зависимости от дальнейшего назначения остатка объекта его можно учесть как:

• продолжающий существовать внеоборотный актив, по-прежнему применяя к нему метод долевого участия;
• финансовый инструмент, используя для этого правила МСФО 9.

В случае когда учитывавшийся как предназначенный для продажи объект меняет свое назначение и начинает признаваться объектом внеоборотных активов, необходимо произвести корректировки в его учете и в финотчетности с даты формирования этого объекта, отразив относящиеся к нему данные по методу долевого участия.

Когда прекращают применять метод долевого участия?

Организации нужно перестать применять метод долевого участия, когда:

• объект вложений становится для нее дочерним — тогда начинают действовать правила объединения бизнеса (МСФО 3) и формирования консолидированной отчетности (МСФО 10);
• остаток доли участия в объекте равнозначен понятию финансового актива — его нужно оценивать по справедливой стоимости с момента признания таким активом (МСФО 9), отнеся при этом к прибыли-убыткам разницу либо между справедливой стоимостью этой доли и поступлениями от выбытия части инвестиций, либо между балансовыми стоимостями вложений на дату завершения использования метода долевого участия.

При прекращении использования метода долевого участия все относящиеся к объекту суммы, ранее отраженные в прочих прибыли-убытках, нужно учесть как связанные с выбытием внеоборотного актива. Аналогичную операцию нужно проделать при уменьшении доли участия в объекте, для которого сохраняется необходимость использования метода долевого участия. Такая операция будет не нужна, если меняется способ участия в объекте (существенное влияние заменяется на совместные вложения или наоборот), но объект при этом не перестает быть инвестиционным.

Особенности процедур по объектам долевого участия

Операции, осуществляемые в отношении объектов долевого участия, в значительной степени схожи с процедурами консолидации, содержащимися в МСФО 10. В частности, они используются при покупке вложений.

Доля инвестиций, складывающихся из участия в них организаций, входящих в группу, оценивается как общая для группы величина, при этом участие каждой из них в отдельности в расчет не берется.

Если сам объект вложений имеет дочерние организации или собственные объекты инвестиций, то составные части итогового финансового результата по нему должны быть сформированы после приведения всех учетных показателей в соответствие с правилами единой учетной политики.

Прибыли-убытки от взаимных операций между инвестором и объектом его вложений учитываются отдельно от объекта инвестиций только тогда, когда эти операции с ним не связаны. Доля инвестора в прибыли-убытках от операций, совершенных объектом вложения, из учета исключается. Инвестор должен признавать убытки от подобных операций, если они приводят к обесценению активов, либо в полной сумме (если он продает что-либо объекту инвестиций), либо в части своей доли (если продажа осуществляется в обратном направлении).

По аналогии со взаимными операциями учитывается вклад немонетарного (неденежного) актива в получение доли в капитале объекта инвестиций. Исключением здесь будут вложения, не имеющие коммерческого назначения. Прибыль-убытки по ним не признаются ни в общем финрезультате организации, ни во вложениях в объект инвестиций. Если кроме доли в капитале объекта инвестиций организация дополнительно получит от него какой-либо актив, то она полностью признает в финрезультате итог от операции обмена активами с учетом доли своего участия в объекте инвестиций.

В отношении приобретаемых инвестиций разница между стоимостью покупки и справедливой стоимостью учитывается как:

• часть балансовой стоимости объекта, не подлежащая амортизации, — если речь идет о гудвилле;
• долевой доход инвестора от участия в объекте инвестирования за период приобретения инвестиций — если доля организации в справедливой стоимости вложения превышает стоимость инвестиций.

Необходимым корректировкам для приведения в соответствие со справедливой стоимостью подвергается доля инвестора после приобретения амортизируемого или обесценивающегося имущества.

Нужные инвестору для использования метода долевого участия учетные данные он получает из финотчетности объекта инвестиций, которая должна быть приведена к необходимым для инвестора отчетным датам. При этом для временного промежутка между отчетными датами учитываются произошедшие в нем события. Кроме того, эти данные необходимо скорректировать в соответствии с правилами учетной политики, применяемой инвестором.

При наличии в собственном капитале объекта вложений кумулятивных привилегированных акций, владельцем которых инвестор не является, расчет своих прибыли-убытков он делает после выполнения расчета дивидендов по этим акциям вне зависимости от того, объявлялись ли они к выплате.

О нюансах учета дивидендов при расчете налога от прибыли по российским стандартам читайте в материале «Особенности расчета дивидендов для определения налога на прибыль».

Когда доля участия организации в объекте инвестиций сравняется с убытком от этого участия, организация должна прекратить учет своего участия в этих убытках. Хотя может продолжать делать вложения определенных активов в объект инвестиций. Обязательства организации в отношении объекта вложений ограничиваются только теми, которые она взяла на себя юридически. При возобновлении прибыльности объекта инвестиций инвестор может начать признавать у себя доход от него после покрытия своей долей прибыли всех ранее сформировавшихся у него от этого объекта убытков, в т. ч. непризнанных.

В части вложений в объекты инвестиций организация должна составлять особую отдельную финансовую отчетность (п. 10 МСФО 27).

Учет убытков от обесценения объекта

Убытки от обесценения доли участия в инвестициях признаются по правилам МСФО 39. Анализу на предмет обесценения подвергается вся балансовая стоимость инвестиций, которая сравнивается либо с ценностью использования актива, либо с его справедливой (рыночной) стоимостью, уменьшенной на сумму затрат на продажу.

Итоги

Организации, осуществляющей инвестиции, необходимо согласно правилам МСФО применять определенные процедуры для отражения в учете операций по объектам инвестиций и составления отчетности по ним.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Источник: nalog-nalog.ru