Расстояние до пунктов (км):
7. Стоимость основных материалов, покупных полуфабрикатов за вычетом возвратных отходов на изделие, руб. – 31920
7а. Вес станка, т – 3,8 т
8. Трудоемкость изготовления одного станка, в н/ч – 900 н/ч
9. Коэффициент выполнения норм – 1,3
10. Среднечасовая ставка основных рабочих, р. – 9,25 р.
11. Премии основных рабочих, % – 30%
12. Среднечасовая ставка вспомогательных рабочих, р. – 8,51 р.
13. Премии вспомогательных рабочих, % – 35%
14. Дополнительная заработная плата основных и вспомогательных рабочих, % — 15%
15. Процент вспомогательных рабочих по отношению к производственным (основным) рабочим – 63%
16. Процент служащих по отношению к производственным рабочим – 28%
17. Среднемесячный оклад служащего – 2600 р.
18. Премия служащих / % дополнительной платы служащих – 50/10
19. Процент внепроизводственных расходов к производственной себестоимости – 7%
20. Длительность одного оборота оборотных средств, дней – 45 дн.
Как заполнить технико-экономическое обоснование?
22. Процент общепроизводственных расходов – 90%
23. Процент общехозяйственных расходов – 60%
24. Ставка налога на прибыль – 24%
25. Уровень конкурентоспособности изделия (товаропроизводитель (УКС) конкурент по аналогу (УКС¢)) №№
26. Процент отчислений на социальные нужды от затрат на оплату труда – 35 %
Задание на курсовой проект
1. Товарная политика предприятия и формирование плана производства
2. Разработка баланса спроса и предложения (производства) вертикально сверлильных станков и определение плана производства завода
3. Выбор и экономическое обоснование пункта строительства предприятия
4. Определение потребности в персонале и затратах на оплату труда
5. Полная плановая себестоимость производства одного изделия и всего выпуска товарной продукции
6. Определение потребности в производственных фондах
7. Обоснование эффективности инвестиционного проекта
Список использованной литературы
Технико-экономическое обоснование (ТЭО) – это документ, который разрабатывается для вновь создаваемых и реконструируемых предприятий и подтверждает экономичность проектирования и работы будущего предприятия. В процессе ТЭО устанавливается производственная мощность предприятия, потребности его в материалах, сырье, полуфабрикатах и источниках их получения, уточняется место размещения нового предприятия, решаются транспортные вопросы, определяется себестоимость продукции и общие затраты на ее производство, необходимые капитальные вложения и их экономическая эффективность. От качества ТЭО зависит не только решение кратковременных проблем, связанных с капитальным строительством и вооружением завода новой техникой, но и эффективность его дальнейшей деятельности — его будущее как производителя. В связи с этим очевидна необходимость в исследовательской работе на тему «Технико-экономическое обоснование целесообразности строительства нового предприятия».
Математическая БИЗНЕС-МОДЕЛЬ компании. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ обоснование – для МАЛОГО бизнеса
В условиях перехода к рыночным отношениям и конкуренции ТЭО, кроме сведений о прогнозных объемах производства и реализации товара, затратах на производство, прибыли и рентабельности, должен содержать данные о рынках сбыта, спросе на продукцию, ценах, т.е. должен содержать результаты маркетинговых исследований.
Технико-экономическое обоснование осуществляется для вновь возводимых и реконструкции существующих промышленных предприятий всех форм собственности (государственная, коллективная, частная) и предусматривает вывод об экономической целесообразности строительства предприятия или отказ от предлагаемого проекта строительства.
Для развития российской экономики актуальны модернизация и обновление основных фондов, осуществляемые в ходе капитального строительства, под которым понимают создание новых, а также расширение и реконструкцию действующих организаций.
В курсовом проекте мы исследуем возможность строительства нового завода по строительству вертикально-сверлильных станков.
На сегодняшний день сверление применяется во всех областях промышленности. Сверление – это технологическая операция, предопределяющая дальнейшую обработку глубокого и точного отверстия.
Данный курсовой проект позволяет реально оценить возможности и перспективы вложения капитала в создание нового предприятия. Исходя из заранее известных данных в данной работе будет проведен анализ целесообразности создания нового предприятия.
По проделанной работе можно будет сделать вывод: выгодно или невыгодно создавать новое предприятие в условиях нашей нестабильной экономики.
1. Товарная политика предприятия и формирование плана производства
Современные сверлильные станки предназначены для сверления сквозных и глухих отверстий в сплошном материале и для финишной обработки отверстий, полученных в заготовке другим способом. Также сверлильные станки данного типа применяются для рассверливания отверстий, обеспечивающего высокую точность и шероховатость обрабатываемой поверхности в существующих в заготовке отверстий, нарезания внутренних резьб, вырезания дисков из листового материала и выполнения подобных операций сверлами, зенкерами, развертками, метчиками и другими инструментами, для зенкования торцовых поверхностей. Сверлильные станки позволяют производить данные технологические операции, предназначенные для образования в основании просверленного отверстия гнезд с плоским дном под головки винтов и болтов, для раскатывания отверстий специальными оправками.
Технологические возможности сверлильных станков не исчерпываются перечисленными работами. На сверлильных станках данного типа можно развальцовывать полые заклепки, обрабатывать многогранные отверстия, а также выполнять другие операции.
Существуют следующие типы универсальных сверлильных станков:
— настольно сверлильные станки (мини сверлильные станки настольные одношпиндельные, в т.ч. с ЧПУ);
— вертикально сверлильные станки (вертикальные, одношпиндельные, в т.ч. с ЧПУ);
— радиально сверлильные станки;
— многошпиндельные сверлильные станки;
— станки для глубокого сверления.
Применяя специальные приспособления и инструменты, на сверлильных станках можно растачивать отверстия, вырезать отверстия большого диаметра в листовом материале («трепанирование»), притирать точные отверстия и т. д.
Сверлильные станки используют в механических, сборочных, ремонтных и инструментальных цехах машиностроительных заводов, а также в ремонтных мастерских, обслуживающих транспорт, стройки, сельское хозяйство.
На станках сверлильной группы обработка отверстий производится сверлами, зенкерами, развертками, зенковками и другими инструментами, нарезание резьбы — метчиками.
В условиях товарно-денежных отношений номенклатура выпускаемой продукции и объемы ее производства во многом зависят от ее конкурентоспособности. Следовательно, требуется постоянная оценка товара с позиции его соответствия требованиям рынка и экономической целесообразности его производства. Выполнение этих требований базируется на результатах маркетинговых исследований, анализ которых позволяет оценить уровень конкурентоспособности товара, что находит отражение в товарной политике, определяемой в бизнес-плане.
Разработка товарной политики предусматривает:
— комплексный анализ возможностей действующих рынков с позиции обеспечения успешной реализации производимой продукции, т.е. оценку рынков сбыта;
— сравнение уровней конкурентоспособности собственного и аналогичного товара, производимого конкурентами;
— выбор наиболее благоприятных рынков и соответствующей номенклатуры продукции, объема реализации и цен на продукцию.
Для оценки рынков сбыта определяются место товара на различных рынках, исходя из платежеспособного спроса на товар, а также структура покупателей по платежеспособному спросу и перечень конкурентов.
Оценка рынков сбыта позволяет установить потенциальную номенклатуру всей продукции и определить уровень конкурентоспособности каждой номенклатурной позиции у соперника.
Для оценки конкурентоспособности товара определяется потенциальная номенклатура товара, исходя из возможностей действующих мощностей. В нашем случае, предприятие по производству вертикально сверлильных станков, исходя из производственной мощности, может выпускать семь наименований товара с уровнем конкурентоспособности: УКС1 – 0,26; УКС2 – 0,31; УКС3 – 0,4; УКС4 – 0,41; УКС5 – 0,31; УКС6 – 0,35; УКС7 – 0,4.
Соответственно уровень конкурентоспособности аналогичной продукции у конкурента: УКС1 ‘ – 0,29; УКС2 ‘ – 0,3; УКС3 ‘ –0,39; УКС4 ‘ – 0,4; УКС5 ‘ – 0,33; УКС6 ‘ – 0,33; УКС7 ‘ – 0,41.
В план производства включается номенклатура продукции, уровень конкурентоспособности которой превышает уровень аналогичного показателя у товаропроизводителя-конкурента, т.е. УКСi > УКСi ‘ .
Из всей номенклатуры в план производства могут быть включены следующие товары, уровень конкурентоспособности которых превышает соответствующий уровень у конкурента:
Проект технико-экономического обоснования будет рассмотрен на примере строительства предприятия по производству вертикально сверлильных станков, где уровень конкурентоспособности товара, т.е.на примере этих 4 станков, указанных выше.
2. Разработка баланса спроса и предложения (производства) вертикально сверлильных станков и определение плана производства завода
Объект технико-экономического обоснования – строительство станкостроительного предприятия по производству вертикально сверлильных станков.
Исходя из данных таблицы 1, удельный вес этого вида станков в парке – 8,5, а доля в выпуске — 5% .
Источник: diplomba.ru
Таблица 1
Расчет 1. Работа на новом предприятии предусматривается с периодическим производственным циклом по следующему режиму:
— шестидневная рабочая неделя;
— продолжительность смены в среднем – 6,67 ч.;
— сменность работы –2
— выходные и праздничные дни – 62;
— время на технологически остановки и простои в ремонте – 12 дней на единицу ведущего оборудования
Технологический процесс производства предусматривает приобретение 6 единиц ведущего оборудования со сроком службы 7 лет, 5 единицы вспомогательного оборудования со сроком службы 4 года, а также транспортных средств со сроком службы 6 лет и инструмента, инвентаря, КИП со сроком службы 7 лет.
Первоначально для расчета производственной мощности с помощью табл.2 устанавливается фонд эффективного времени работы ведущего оборудования за год.
Таблица 2
Расчет фонда эффективного времени работы ведущего оборудования
на все оборудование
Количество оборудования, шт.
Число календарных дней
Праздничные и выходные дни
Количество рабочих дней
Простои на технологические остановки и ремонт, дней
Количество эффективных дней работы
Продолжительность смены, час
Фонд эффективного времени работы, (n*Bэф), час
Примем для расчета производственной мощности Мч=3,86 изделия в час. Тогда производственная мощность предприятия составит:
ПМ = 3*23292 = 89920 изделий
Следовательно, при полном освоении производственной мощности годовой выпуск продукции можно принять в объеме 90 тыс. изделий.
1.2.1 Затраты на приобретение земельного участка
При строительстве нового предприятия определяются затраты на приобретение земельного участка. Стоимость занимаемого предприятием земельного участка (Кз) зависит от его размера, нормативной цены земли и определяется по формуле:
где Sотв – площадь под строительство объекта, га;
Цз – нормативная цена земли, д.е. 1 / га.
Расчет 2. Занимаемая новым предприятием площадь земельного участка составляет 6 га, нормативная цена земли в выбранном для строительства объекта районе равна 92 д.е./га
Тогда размер инвестиций на приобретение земельного участка составит:
Кз = 6 * 90 = 540 д. е.
Затраты на строительно-монтажные работы определяются по укрупненным расценкам на основе стоимости единицы объема строительных работ (1 м 3 здания, 1 п.м. сооружения и т. п.) или по нормативам удельных капитальных вложений проектных организаций для конкретного производства.
Таким образом, стоимость зданий и сооружений (Кз,с) можно определить по формуле:
где Ксрм – удельные капвложения в строительно-монтажные работы, д.е./ед. мощности;
ПМ – производственная мощность объекта, тыс. изд.
Расчет 3. Проектный срок эксплуатации зданий и сооружений производственного назначения составляет 20 лет. Удельные вложения в строительно-монтажные работы, включающие затраты в основное производство, составляют 14 д.е. на 10 изделий. Затраты на подготовку строительной площадки принимаются в размере 2% от стоимости зданий и сооружений.
Тогда общие затраты на проведение строительно-монтажных работ по основному производству составят 119,2 тыс. д.е., в т.ч.:
— строительство зданий и сооружений:
Кз,с = 13 * 90/10 = 117 тыс. д.е.
Кпр = 117 * 0,02 = 2,2 тыс. д.е.
Данные для расчета стоимости оборудования
Оптовая цена технологического оборудования, тыс. д.е.:
Транспортные расходы, % к цене
Заготовительно-складские расходы, % к цене
Затраты на монтаж, %
Стоимость транспортных средств, %
Стоимость инструмента, инвентаря, КИП, %
Расчет 4. Для производства продукции (по данным расчета 1) используется 11 единиц технологического оборудования, в т. ч. 6 единиц ведущего оборудования и 5 – вспомогательного. Оптовая цена ведущего оборудования составляет 50 тыс. д.е., вспомогательного – 7 тыс. д.е., транспортные расходы принимаются в размере 18%, заготовительно-складские – 2%.
Расчет затрат на приобретение технологического оборудования приводится в табл.4.
Расчет стоимости технологического оборудования
Для расчета балансовой стоимости всего оборудования (табл.5) затраты на монтаж технологического оборудования принимаются в размере: для ведущего оборудования – 15%, для вспомогательного – 10%. Стоимость транспортных средств составляет 6%, инструмента, инвентаря, КИП – 2%, прочие затраты – 4% от стоимости технологического оборудования.
Расчет балансовой стоимости оборудования
Наименования оборудования и затрат
Ведущее оборудование, всего, в том числе:
— затраты на монтаж
Вспомогательное оборудование, всего, в т. ч:
— затраты на монтаж
Итого по технологическому оборудованию
Стоимость транспортных средств
Стоимость инструмента, инвентаря, КИП
Балансовая стоимость оборудования, в т. ч.
стоимость вспомогательного оборудования
Расчет 5. Согласно условиям расчета 1 срок эксплуатации ведущего оборудования составляет 8 лет, вспомогательного – 4 года. Таким образом, за период производства продукции предусматривается одна замена вспомогательного оборудования с затратами (по данным табл. 5) 48,3 тыс. руб.
Расчет 6. Затраты на подготовку производства принимаются в размере 7%. По данным табл.5 балансовая стоимость оборудования с учетом затрат на замену вспомогательного оборудования составляет 545,9 тыс. д.е. (497,6+48,3). Тогда величина расходов, связанных с подготовкой производства, составит 38,2 тыс. д.е. (545,9*0,07).
Величина затрат в сопутствующие объекты принимается в размере 3%, а срок эксплуатации сопутствующих объектов – 12 лет.
Расчет 7. По данным расчетов 2-7 сумма инвестиций составляет 703,89 тыс. д.е. (0,54 + 117 + 2,3 + 497,6 + 48,3 + 38,2). Тогда сумма затрат на создание производственной инфраструктуры составит 21,1 тыс. д. е. (703,89*0,03).
Срок эксплуатации сопутствующих объектов принимается в среднем 12 лет.
Расчет 8. По данным расчетов 3-7 сумма инвестиций составляет 725 тыс. д.е. (117 + 2,3 + 497,6 + 48,3 + 38,2 + 21,1). Величина оборотного капитала принимается в размере 12%. Тогда затраты на формирование оборотного капитала составят 87 тыс. д.е. (725*0,12).
В заключение раздела 1.2 по результатам выполненных расчетов (2-8) определяется общая величина инвестиционных затрат на осуществление проекта (табл.6).
Общая сумма инвестирования
Сумма затрат, тыс. д.е.
Приобретение земельного участка
Подготовка строительной площадки
Здания и сооружения
Замещение оборудования с коротким сроком службы
Создание производственной инфраструктуры
Данные для расчета материальных затрат
ресурсов на 100 ед. продукции
Цена оп-товая, д.е.
Расчет 9. Нормы расхода материальных ресурсов на производство продукции установлены по данным технологических и энергетических расчетов (на 100 единиц продукции). Стоимость материально-энергетических ресурсов определяется по их видам, исходя из готовой потребности и цен приобретения. Результаты расчета материальных затрат приводятся в табл.8.
Стоимость материальных ресурсов
При использовании линейного способа расчета амортизации годовая сумма амортизационных отчислений определяется на основании первоначальной (балансовой) стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной, исходя из срока полезного использования этого объекта.
Расчет 10. Для расчета амортизации в балансовую стоимость основных средств включается стоимость следующих объектов: зданий и сооружений, оборудования, сопутствующих объектов.
На основе данных о стоимости указанных объектов основных средств (табл. 5,6) и установленных сроков их функционирования (расчеты 1,3,7) определяю годовую сумму амортизационных отчислений (табл. 9).
Таблица 9
Расчет амортизации
стоимость, тыс. д.е.
сумма амортизации, тыс. д. е
Здания и сооружения
Инструменты, инвентарь, КИП
1.5.1 Расчет расходов на оплату труда рабочих
В состав годового фонда оплаты труда (ФОТ) рабочих включается основная и дополнительная заработная плата. Основная заработная плата состоит из: оплаты по тарифным ставкам и сдельным расценкам, выплат стимулирующего и компенсирующего характера, доплаты с учетом районного коэффициента. Дополнительная заработная плата включает в себя: оплату отпусков, оплату времени исполнения государственных обязанностей, оплату выслуги лет, прочие выплаты.
Налог на социальные нужды, который, как и заработная плата, входят в состав затрат на производство и реализацию продукции, следует принять в размере 26%.
Расчет 11. Расчет расходов на оплату труда рабочих приводится в табл. 11.
Фонд оплаты труда с отчислениями на социальные нужды составит: для основных рабочих –189,7 тыс. д.е. (150,6* 1,26), в т.ч. отчисления на социальные нужды – 39,1 тыс. д.е.; для вспомогательных рабочих – 41,4 тыс. д.е. (32,9* 1,26), в т.ч. на социальные нужды – 8,5 тыс. д.е.
Фонд оплаты труда служащих предприятия определяется с учетом численности этой категории работающих и их среднемесячной з/п, включающей в себя все доплаты (премии, выплаты по районному коэффициенту и др.).
Количество штатных единиц служащих и размер среднемесячной з/п следует принять по данным табл. 12.
Таблица 12
Данные для расчета ФОТ служащих
Расчет12. Штатным расписанием определена численность административно-управленческого персонала предприятия в количестве 9 человек, в т. ч. цеховой персонал – 4 чел., общезаводской персонал – 5 чел. Установлены также размеры должностных окладов и соответствующих к ним доплат по категориям работников.
Расчет расходов на оплату труда служащих предприятия с отчислениями на социальные нужды приводятся в табл. 13.
Таблица 13
Годовой ФОТ руководителей, специалистов и прочих служащих
фонд оплаты труда,
ФОТ с отчислениями
ИТОГО
Любому виду деятельности сопутствуют расходы, связанные с организацией, обслуживанием производства и управлением предприятием. Такие затраты называются накладными или косвенными и к ним относятся общепроизводственные (цеховые) и общехозяйственные расходы.
Перечень общепроизводственных расходов и укрупненные нормативы для их расчета приводятся в табл. 14.
Таблица 14
Данные для расчета общепроизводственных расходов
Нормативы для расчета
Содержание, ремонт и эксплуатация оборудования (без оплаты труда вспомогательным рабочим)
3% от стоимости оборудования
Содержание и ремонт зданий, сооружений
4% от стоимости зданий и сооружений
5% от ФОТ вспомогательных рабочих и цехового персонала
2% от стоимости оборудования
10% от суммы предыдущих расходов
Расчет 13. По установленным нормативам для расчета общепроизводственных расходов определим годовую сумму этих затрат (табл. 15).
Таблица 16
Данные для расчета общехозяйственных расходов
Нормативы для расчета
Содержание и ремонт зданий, сооружений
20% от стоимости зданий и сооружений
Расходы на служебные командировки и перемещения
10% от ФОТ общезаводского персонала
Расходы на пожарную и сторожевую охрану
3% от ФОТ общезаводского персонала
Канцелярские и почтово-телеграфные расходы
2% от ФОТ общезаводского персонала
Расходы на подготовку кадров и оргнабор работников
4% от ФОТ общезаводского персонала
40% от ФОТ с отчислениями на социальные нужды общезаводского персонала
10% от суммы предыдущих расходов
Расчет14. По установленным нормативам для расчета общехозяйственных расходов определим годовой размер этих затрат (табл.17).
Таблица 17
Смета общехозяйственных расходов
Пояснения к расчетам
Сумма затрат за год, тыс. д.е.
ФОТ общехозяйственного персонала
Отчисления на социальные нужды
Содержание и ремонт зданий, сооружений
Расходы на служебные командировки и перемещения
Расходы на пожарную и сторожевую охрану
Канцелярские и почтово-телеграфные расходы
Расходы на подготовку кадров и оргнабор работников
Расчет15. По данным табл. 8, 15,17 и расчета 11 определим величину производственных издержек: 564,4+165,5+219,16+189,7=1138,8 тыс. д.е. Приняв норматив для расчета коммерческих расходов в размере 2,1%, исчислим их годовую сумму: 1138,8*0,021=23,9 тыс. д.е.
Каждому этапу осуществления инвестиционного проекта соответствуют определенные затраты, которые подразделяются на:
— первоначальные или капиталообразующие вложения в землю, строительство объекта, на приобретение оборудования и пророст оборотного капитала;
— текущие или операционные;
Этапы осуществления проекта и сроки их осуществления:
1) строительство объекта (включая проектно-изыскательские работы) и закупка оборудования – 2 года;
2) освоение производственной мощности – 2 года;
3) работа на полную мощность – 6 лет;
Освоение капиталообразующих инвестиций зависит от принятого графика осуществления проекта, т.е. от конкретных сроков и продолжительности выполнения отдельных этапов. Для принятия решения по этому вопросу следует руководствоваться следующими указаниями:
1.Для всех случаев, т. е. при установлении любого срока осуществления проекта:
— в первом году реализации проекта предусмотреть все затраты, связанные с приобретением земли и подготовкой строительной площадки;
— затраты по подготовке производства освоить в последний год строительства объекта;
— инвестиции в оборотный капитал предусмотреть в следующие сроки: в 1-м году производства – 70%, в 2-ом – 90%, в 3-м – 100% от общей потребности.
2. Распределение инвестиций по годам на строительство основных и вспомогательных объектов и приобретения оборудования зависит от установленного срока строительства предприятия и осуществляется на основе данных табл.18. В этой же таблице с учетом продолжительности периода освоения производства – приводятся рекомендуемые границы уровня освоения ПМ по годам.
Распределение затрат на строительство, оборудование и уровень освоения ПМ по годам
ва и освоения произ-ва,
Расчет 16. Строительно-монтажные работы предполагается осуществить за 2 года. В течение этого срока предусмотрено также поставить и смонтировать оборудование предприятия. При этом в первый год реализации проекта планируется освоить 65% затрат на строительство зданий и сооружений, 35% затрат на приобретение оборудования.
В течение второго года реализации проекта планируется освоить остальные затраты, связанные со строительством основных и вспомогательных объектов и приобретением оборудования.
С учетом вышеизложенного сумма инвестиций составит:
1) в первый год реализации проекта –264,6 д.е.,
— приобретение земельного участка – 0,54 тыс. д. е,
— подготовку строительной площадки – 2,3 тыс. д.е.,
— строительство зданий и сооружений – 76,0 тыс. д. е (116,9*0,65),
— приобретение и установку оборудования – 174,5 тыс. д. е (498*0,45)
— создание сопутствующих объектов – 11,6 тыс. д.е. (21*0,55)
2) во второй год реализации проекта – 412,1 тыс. д.е.
— строительство зданий и сооружений – 40,9 тыс. д.е. (116,9-76,0),
— приобретение и установку оборудования – 323,5 тыс. д.е. (498-174,5),
— создание сопутствующих объектов –9,4 тыс. д.е. (21-11,6),
— подготовка производства – 38,2 тыс. д.е.
Освоение производственной мощности начинается с 3-го года реализации проекта, который является первым годом производственного периода. Следовательно, затраты на замену вспомогательного оборудования (со сроком службы 4 года) в сумме 48,3 тыс. д.е. будут иметь место в 7-м году реализации проекта (или в 5-м году производства).
Потребность в оборотных средствах планируется обеспечить в 1-м году производства на 70%, во 2-м – 85%, в 3-м – 100% от общей потребности. Тогда размер инвестиций составит соответственно по годам: 60,9 тыс. д.е. (87*0,63), 13,1 тыс. д.е. (87*0,15) и 13,1 тыс. д.е. (87*0,15).
Производственную мощность предприятия планируется освоить в течение 2-х лет. Уровень освоения ПМ составит:
1-й год производства – 55%;
2-й год производства – 75%.
Следовательно, объемы реализации продукции по годам соответственно составят 49,4 тыс. изделий (90*0,55) и 67,4 тыс. изделий (90*0,75).
Общий период производства (освоение и работа на полную мощность), исходя из срока службы ведущего оборудования, составит 8 лет, а жизненный цикл проекта – 10 лет.
Завершающим этапом технико-экономического обоснования инвестиционного проекта является его финансово-экономическая оценка, позволяющая, с одной стороны, проанализировать финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников, а с другой стороны, учитывая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта – убедиться в способности проекта гарантировать сохранность покупательной ценности авансированного в него капитала и обеспечить требуемую норму доходности.
Финансово-экономическая оценка проекта включает в себя обобщенные данные об инвестициях; сведения об условиях и источниках финансирования проекта; информацию о текущих операционных затратах; данные о ликвидационной стоимости и объемах продаж; определение чистой прибыли; расчет денежных потоков; расчет экономических показателей проекта.
Расчет 17. На основе данных табл.6,18 и результатов расчета 16 составим табл.19.
Финансирование инвестиционного проекта может осуществляться за счет собственных, привлеченных и заемных средств.
В качестве собственных финансовых средств, образующих учредительский капитал, могут выступать такие источники, как прибыль, амортизационные отчисления, земельные участки и другие виды активов предприятия. Привлеченный капитал образуется за счет средств акционеров-пайщиков путем дополнительной эмиссии акций, бюджетных средств и иных взносов, предоставляемых на безвозмездной основе.
Все перечисленные финансовые средства образуют собственный акционерный капитал реципиента (предприятия, использующего инвестиции). Средства, привлеченные со стороны, не подлежат возврату, а субъекты, предоставившие их, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности.
Заемный капитал реципиента образуется, прежде всего, за счет кредитов, предоставляемых государством, банками и другими инвесторами на возвратной основе и заранее определенных условиях (сроки погашения, процентная ставка). К заемным средствам относятся также кредиты (авансы) поставщиков оборудования, сырья, материалов и текущие устойчивые пассивы предприятия (задолженность по заработной плате, налоговые платежи). Субъекты, предоставившие средства на возвратной основе, в будущих доходах не участвуют.
В данной работе источником финансирования предприятия являются как собственные, так и заемные средства.
При использовании собственного и заемного капитала для финансирования проекта прежде всего рекомендуется привлекать средства учредителей и пайщиков, причем в первую очередь желательно использовать средства учредителей, а затем – взносы пайщиков. Общая величина акционерного капитала принимается в размере 55% от требуемого размера инвестиций. В составе собственных средств учредительский капитал составляет 76%.
Потребность в заемных средствах определяется путем сопоставления собственного капитала с общей потребностью в инвестициях. Заемные средства рекомендуется привлекать в более поздние сроки, что позволит смягчить бремя выплаты процентов за их использование.
Кредит поставщиков определяется графиком выполнения строительно-монтажных работ и сроками поставки оборудования. Величина кредита поставщиков принимается в размере 71% от общей суммы заемных средств.
Устойчивые пассивы формируются после начала производственной деятельности, поэтому использовать этот источник финансирования проекта можно только начиная с 1-го года освоения производственной мощности. Размер устойчивых пассивов ориентировочно рассчитывается как сумма 75% месячного ФОТ с отчислениями на социальные нужды всех работающих и 50% месячных налоговых платежей, включаемых в себестоимость продукции.
Банковский кредит следует привлекать в последнюю очередь.
Как уже отмечалось, финансовые средства акционеров и кредиторов привлекаются на определенных условиях, оговариваемых участниками инвестиционного проекта. Речь идет о выплате акционерам дивидендов и условиях погашения заемных средств.
Порядок использования заемных средств принимается следующим:
1) кредиты банка и поставщиков привлекаются сроком на 3 и 4 года соответственно.
2) процентная ставка банковского кредита составляет 9%, для кредита поставщиков – 9% годовых.
Решение об инвестировании проекта должно приниматься с учетом фактора риска, т.е. возможной неопределенности условий реализации проекта. Это может быть связано с нестабильностью текущей экономической ситуации, финансового и налогового законодательства; колебаниями рыночной конъюнктуры; неопределенностью интересов и поведения участников (инвесторов) проекта; нарушением технологии производства продукции и другими непредвиденными ситуациями. Предусмотреть в расчетах все многообразие такого рода неопределенностей достаточно сложно, имея в виду еще и то, что многие факторы поддаются только содержательному (а не формальному) учету.
В курсовой работе для достижения определенной устойчивости проекта (наряду с тщательной проработкой структуры и распределения инвестиций по времени) предусматривается некоторый запас финансовых ресурсов по сравнению с их расчетной потребностью. Это превышение принимается в размере 0,75% и учитывается в составе собственных средств.
Расчет 18. Источниками финансирования инвестиционного проекта являются:
1. Собственные средства (акционерный капитал) в сумме 447 тыс. д.е. (55% от общей потребности), в т.ч. взносы учредителей составляют 339,4 тыс. д.е. (76% от акционерного капитала), взносы пайщиков — 107,2 тыс., де. (24% от акционерного капитала). Средства учредителей вносятся в 1-м году, средства пайщиков — во 2-м году реализации проекта.
2. Заемные средства в сумме 365 тыс. д.е. (45% от общей потребности), т.ч. кредит поставщиков составляет 259,4 тыс. д.е. (71% от заемных средств), текущие пассивы — 28 тыс. д.е. (определяются по специальному расчету), банковский кредит — 78 тыс. д.е. (365-259,4-28).
Расчет текущих пассивов: годовой ФОТ всех работников предприятия с отчислениями на социальные нужды по данным расчетов 11 и 12 составляет 417,1 тыс. д. е., месячный — 34,8 тыс. д.е. (417,1/12). Налоговые платежи в себестоимости продукции составляют за год 45,36 тыс. д.е. (по данным табл.17), за месяц —3,8 тыс. де. (45,36/12). Размер текущих пассивов, определяемый как сумма 75% ФОТ с отчислениями и 50% налоговых платежей, составит 39,71 тыс. д.е. (34,8*0,75+3,8*0,5).
Кредит поставщиков привлекается во 2-м году сроком на 4 года, банковский кредит — в 3-м году реализации проекта сроком 4 года. Текущие пассивы используются в 3-м году производственного цикла (5-м году реализации проекта).
Информация об источниках и сроках финансирования приводится в табл. 20.
Таблица 20
Источники финансирования проекта
Годы инвестиционного периода
В т.ч. акционерный капитал
Примечание к табл.20.
Величина запаса финансовых ресурсов принята в размере 0,75% от расчетной потребности. Сумма запаса составила 6,1 тыс.д.е. (812*0,0075) и учтена в составе учредительского капитала.
Расчет 19. Условия использования акционерного капитала и привлечения заемных средств принимаются следующими:
1.По акциям учредителей и пайщиков, начиная с 1-го года производства продукции (с 3-го года реализации проекта), выплачиваются дивиденды по ставке 6% годовых. Сумма дивидендов составит:
· за год –27,2 тыс.д.е. (453*0,06);
· за весь срок выплаты – 217,3 тыс.д.е. (27,2*8).
2.Возврат кредита поставщиков начинается с 1-го года производства продукции и осуществляется равномерно в течение 4 лет. Ставка процентов за кредит составляет 9% годовых.
Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):
· за 1-й год (3-й год реализации проекта) – 259*0,09=23,3 тыс.д.е.;
· за 2-й год (4-й год реализации проекта) – (259-64,86)*0,09=17,5 тыс.д.е.;
· за 3-й год (5-й год реализации проекта) – (259-129,82)*0,09=11,7 тыс.д.е.;
· за 4-й год (6-й год реализации проекта) – (259-194,58)*0,09=5,8 тыс. д.е.
Таким образом, к концу 5-го года реализации проекта будет возвращен кредит поставщиков и погашены проценты по нему. Результаты расчетов сводятся в табл.21.
3.Банковский кредит возвращается в 5-м, 6-м, 7-м годах реализации проекта в суммах 39; 19,5; 19,5 тыс.д.е. соответственно. Кредит получен под 9% годовых.
Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):
· за 1-й год (4-й год реализации проекта) – 78*0,09=7 тыс.д.е.;
· за 2-й год (5-й год реализации проекта) – 78*0,09=7 тыс.д.е.;
· за 3-й год (6-й год реализации проекта) – (78-39)*0,09= 3,5 тыс.д.е.;
Таким образом, к концу 7-го года реализации проекта будет возвращена вся сумма кредита и погашены проценты по нему. Результаты расчетов сводятся в табл.22.
2.3 Производственная программа и объемы продаж
Производственная программа предусматривает расчет объемов производства продукции по годам эксплуатационного периода с учетом возможного освоения производственной мощности. Объем продаж в натуральном измерении соответствует физическому объему производства продукции. Таким образом, сбыт продукции планируется осуществлять в объемах, соответствующих выпуску готовых изделий, т.е. без учета остатков последних на складах предприятия.
Расчет 20. По данным расчета 16 освоение производственной мощности начинается с 3-го года реализации проекта и осуществляется в течение 2-х лет. Следовательно, начиная с 5-го года реализации проекта, предприятие работает на полную мощность, выпуская ежегодно 90 тыс. изделий (расчет 1).
С учетом принятого в расчете 16 уровня освоения мощности, рассчитаем производственную программу предприятия с разбивкой по годам эксплутационного цикла (табл.23).
Производственная программа и объемы продаж
Значения показателей по годам, тыс.д.е.
Годы инвестиционного периода
Установленная ПМ, тыс.изд.
Объем производства и продажи, тыс.изд.
Количество продукции, которое предприятие может предложить на рынке, зависит от уровня издержек на ее производство и реализацию, а также цены, по которой эта продукция будет продаваться на рынке. Поэтому знание и правильный расчет издержек на производство и сбыт продукции является одним из важнейших условий эффективного хозяйствования предприятия.
Затраты на производство и реализацию продукции могут быть представлены в показателе себестоимости продукции, которая характеризует в денежном измерении расходы предприятия, необходимые для осуществления им своей производственной и коммерческой деятельности.
Затраты, составляющие себестоимость продукции, принято классифицировать по ряду признаков: в зависимости от экономической роли и участия в процессе производства, по способу включения в себестоимость продукции, по отношению к объему производства и т.д.
В целях курсовой работы затраты на производство и реализацию продукции представляются по принципу объединения нескольких признаков и сформировывают полную себестоимость продукции по следующей схеме:
1. Операционные издержки, в т.ч.:
3. Финансовые издержки.
В составе производственных затрат учитываются прямые производственные издержки (расходы на материальные ресурсы и оплату труда основных рабочих с отчислениями на социальные нужды) и накладные производственные издержки (общепроизводственные расходы). Производственные затраты относятся к условно-переменным, т.к. они обусловлены протеканием производственного процесса. Величина этих расходов напрямую, т.е. прямо пропорционально зависит от изменения объемов производства продукции. Производственные издержки определяются по данным табл.8,15 и расчета 11 с учетом степени освоения производственной мощности (табл. 23).
Периодические накладные и коммерческие расходы, как уже отмечалось в разделах 1.6 и 1.7, относятся к условно-постоянным затратам. Их величина не зависит от количества выпускаемой продукции и рассчитывается на полный (соответствующий производственной мощности) объем производства продукции. Периодические и коммерческие расходы определяются по данным табл.17 и расчета 15.
Амортизационные отчисления также относятся к условно-постоянным затратам. Величина годовой суммы амортизации (табл.9) остается неизменной в течение всего производственного периода.
К финансовым издержкам относятся суммы процентов, выплачиваемых за предоставленные кредиты. Учитывать в составе себестоимости продукции подобные выплаты разрешается только в пределах установленной Центральным банком РФ ставки рефинансирования (учетной ставки). Финансовые издержки относятся к условно-постоянным расходам, т.к. их размер зависит только от источника и условий предоставления кредитных ресурсов. Величина финансовых издержек определена расчетом 19 (табл. 21,22).
Расчет 21. С учетом изложенных выше пояснений определим полную себестоимость продукции (общие издержки) и себестоимость единицы продукции. Результаты расчетов представлены в табл. 24.
Для расчета полной себестоимости продукции значения составляющих ее затрат приняты с округлением до целых чисел.
2.5 Чистая прибыль и денежные потоки
В целях объективной оценки эффективности инвестиций, а также возможности своевременного вмешательства и корректировки финансового плана реализации проекта необходимо составить отчет о чистой прибыли и рассчитать денежные потоки в соответствии с календарным графиком осуществления инвестиционного проекта.
2.5.1 Расчет чистой прибыли
Особый интерес и привлекательность для учредителей и пайщиков (акционеров предприятия) представляет отчет о будущей прибыли, т.к. выплата предполагаемых дивидендов возможна только при условии получения предприятием чистой прибыли. Кроме того, информация о будущих доходах весьма полезна для владельца проекта, т.к. позволяет ему предварительно оценить возможности использования нераспределенной прибыли.
В отчете о прибыли отражаются следующие показатели:
1) общий доход предприятия;
2) маржинальная прибыль;
3) балансовая прибыль;
4) чистая прибыль.
Общий доход предприятия включает в себя выручку от реализации продукции (доход от продаж) и ликвидационную стоимость объекта.
Выручка от реализации (без косвенных налогов) определяется как произведение оптовой цены продукции на объем продажи в натуральном измерении.
На практике процесс формирования цен на продукцию достаточно сложен. При обосновании оптовых цен следует учитывать, с одной стороны, величину издержек на производство и реализацию продукции (минимальный уровень цены), а с другой – спрос на продукцию и наличие конкуренции (максимальный уровень цены).
В данной работе величина оптовой цены принимается ориентировочно, исходя из предлагаемой рентабельности производства продукции в размере 37%.
Ликвидационная стоимость объекта рассчитывается, как уже отмечалось, в последнем году его эксплуатации. Ликвидационная стоимость включает в себя стоимость земельного участка; недоамартизированную стоимость зданий, сооружений, оборудования; стоимость оборотного капитала.
Расчет 22. Себестоимость единицы продукции при работе на полную мощность составляет 13,8 д.е. (табл.24). Рентабельность производства продукции прогнозируется на уровне 37%. Тогда величина оптовой цены составит: 13,8*1,37=18,9 д.е.
Для определения выручки от реализации продукции объемы продаж принимаются по данным табл.23.
Расчет ликвидационной стоимости выполняется с использованием данных табл.6 и приводится в табл.25.
Расчет ликвидационной стоимости объекта
Здания и сооружения
Расчет общего дохода предприятия по годам эксплуатационного периода приводится в табл.26.
Общий доход предприятия, тыс.д.е.
Значения показателей по годам производственного периода
Выручка от реализации продукции (доход от продаж)
Маржинальная прибыль определяется как разность между общим доходом и себестоимостью продукции в пределах прямых производственных затрат. За счет маржинальной прибыли возмещаются все последующие затраты, связанные с операционной деятельностью (накладные периодические коммерческие расходы) и в результате получается прибыль от операции.
Балансовая прибыль, определяемая как разность между общим доходом и полной себестоимостью продукции, представляет собой (с определенной долей условности) налогооблагаемую прибыль. Дело в том, что действующим налоговым законодательством за счет балансовой прибыли (до ее налогообложения) предусмотрена выплата ряда налогов и сборов регионального и местного значения. В связи с нестабильностью и неопределенностью законодательства в отношении взимания этих налогов (особенно местных) в курсовой работе ими можно пренебречь, а федеральный налог на прибыль следует рассчитать от величины балансовой прибыли по действующей максимальной ставке налога в размере 24%. Причем налоговые платежи можно предусмотреть, начиная с первого года производственного периода.
Чистая прибыль предприятия образуется путем вычитания из балансовой прибыли суммы налоговых платежей.
Расчет 23. В рассматриваемом проекте предусматривается освобождение предприятия от уплаты налога на прибыль в первые 2 года производства, т.е на период освоения производственной мощности. Ставка налога на прибыль принимается в размере 24%.
Используя данные табл.24 и 26, составим отчет о прибыли предприятия по годам эксплуатационного периода (табл.27).
Для подтверждения того, что проект обеспечен финансовыми ресурсами на весь период его осуществления, необходимо определить критерии реализуемости и коммерческой эффективности проекта.
Необходимым условием успеха инвестиционного проекта и критерием его принятия служит неотрицательное значение общего сальдо денежного потока поступлений и платежей (доходов и затрат), которое определяется суммированием итоговых величин сальдо операционной (производственно-сбытовой), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Расчет экономического эффекта проекта на основе финансового анализа притока и оттока денежных средств получил название метода потока денежной наличности, который предусматривает расчет денежных потоков для финансового планирования (кассовой наличности) и расчет чистой текущей стоимости инвестиций.
При расчете потоков реальных денег следует иметь в виду принципиальное отличие понятий притоков и оттоков реальных денег от понятий доходов и расходов. Существуют определенные виды денежных затрат (например, амортизация), которые уменьшают чистую прибыль, но не влияют на потоки реальных денег, т.к. эти затраты не предполагают операций по перечислению денежных сумм. С другой стороны, не все денежные выплаты, влияющие на поток реальных денег, фиксируются как расходы. Например, приобретение материальных ресурсов или имущества связано с оттоком реальных денег, но не является расходом.
В свете изложенного при расчете денежных потоков для финансового планирования в состав притока включаются все поступающие на расчетный счет (в кассу) средства, независимо от их источника, а отток показывает все расходы, независимо от направления их использования. В данном случае в составе приходной части учитываются все источники финансирования инвестиций (собственные и заемные), а в расходную часть включаются все выплаты, в том числе выплаты дивидендов, тогда как при расчете чистой стоимости инвестиций их величина показывается в составе прибыли инвестора.
Расчет денежных потоков для финансового планирования выполняется без учета фактора времени в целях подтверждения обеспеченности проекта финансовыми ресурсами на весь период его осуществления.
Сальдо денежной наличности в любом году реализации проекта определяется как разность между величиной притока денежных средств и величиной их оттока. Сальдо денежной наличности не должно быть отрицательной величиной. Если в каком-то году расчета сальдо реальных денег отрицательное, значит, проект в данном виде не может быть осуществлен независимо от величины интегральных показателей эффективности. В таком случае необходимо пересмотреть проект, увеличив доходную часть и (или) уменьшив расходную, и (или) изыскать дополнительные источники финансирования, т.к. отрицательная разность свидетельствует о дефиците финансовых ресурсов и для успешной реализации проекта необходимы дополнительные (собственные или заемные) денежные ресурсы.
Расчет 24. В табл.28 приводится расчет денежных потоков для финансового планирования.
Источник: dodiplom.ru