Показатели экономической эффективности капитальных вложений в строительстве

Виды инвестиций. Расчет показателей экономической эффективности инвестиций. Фактор времени в строительстве. Экономическая оценка инвестиций в инновации. Средства внешних инвесторов. Заёмные средства. Капитальные вложения. Фактор времени в строительстве.

Оценка экономической эффективности инвестиций в строительство промышленного объекта Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Эккерт Алиса Владимировна, Капитулина Наталья Александровна, Хоречко Ирина Владимировна

В статье рассмотрена роль и виды инвестиций , важность строительства промышленного объекта . Проводится анализ способов оценки экономической эффективности в строительство объекта. Представлен расчет экономической эффективности инвестиций в строительство промышленной установки на территории АО «Газпромнефть-ОНПЗ».

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Эккерт Алиса Владимировна, Капитулина Наталья Александровна, Хоречко Ирина Владимировна

Экономическая эффективность инвестиционно-инновационных проектов нефтепереработки: методические аспекты

Разработка обоснования экономической эффективности строительства объекта транспортной инфраструктуры как важный этап жизненного цикла проекта

Принципиальные подходы к оценке экономической эффективности технологии освоения подземного пространства

Оценка бюджетного эффекта поинвестиционному проекту реконструкции участка федеральной автомобильной дороги М-5 «Урал»

Evaluation of Economic Efficiency of Investments in Construction of Industrial Object

The article deals with the role and types of investments , the importance of the construction of an industrial facility. The analysis of methods of economic evaluation in the construction of the facility. The calculation of the economic efficiency of investments in the construction of an industrial plant in the territory of JSC «Gazpromneft-ONPZ»is presented.

Текст научной работы на тему «Оценка экономической эффективности инвестиций в строительство промышленного объекта»

3легупронный научно-м£тодичесху.й ^ряал

Эккерт Алиса Владимировна

Капитулина Наталья Александровна

Хоречко Ирина Владимировна

Оценка экономической эффективности инвестиций в строительство промышленного объекта

Аннотация. В статье рассмотрена роль и виды инвестиций, важность строительства промышленного объекта. Проводится анализ способов оценки экономической эффективности в строительство объекта. Представлен расчет экономической эффективности инвестиций в строительство промышленной установки на территории АО «Газпромнефть-ОНПЗ».

Ключевые слова: оценка, экономическая эффективность, инвестиции, промышленный объект, строительство.

В 2016 году на территории АО «Газпромнефть-ОНПЗ» развернулось строительство объекта «Производство авиационного топлива РТ» на ранее пустующем участке. Данный объект представляет собой резервуары, заполненные топливом, а также насосную и трансформаторную, предназначенные для обслуживания.

В статье рассчитана и представлена экономическая эффективность инвестиций в строительство объекта «Производство авиационного топлива РТ».

Актуальность исследуемого вопроса состоит в необходимости проведения работ по оценке воздействия планируемого объекта на окружающую среду и охране от негативного воздействия. Согласно ст. 13 Земельного кодекса Российской Федерации охрана земель представляет собой деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления, юридических и физических лиц, направленную на сохранение земли как важнейшего компонента окружающей среды и природного ресурса.

В целях охраны земель собственники земельных участков, землепользователи, землевладельцы и арендаторы земельных участков обязаны проводить мероприятия по:

1) воспроизводству плодородия земель сельскохозяйственного назначения;

2) защите земель от водной и ветровой эрозии, селей, подтопления, заболачивания, вторичного засоления, иссушения, уплотнения, загрязнения химическими веществами, в том числе радиоактивными, иными веществами и микроорганизмами, загрязнения отходами производства и потребления и другого негативного воздействия;

3) защите сельскохозяйственных угодий от зарастания деревьями и кустарниками, сорными растениями, сохранению достигнутого уровня мелиорации [1].

Статья 32 Федерального закона «Об охране окружающей среды» №7-ФЗ гласит, что оценка воздействия на окружающую среду проводится в отношении планируемой хозяйственной и иной деятельности, которая может оказать прямое или косвенное воздействие на окружающую среду, независимо от организационно-правовых форм собственности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей [2].

Нами проведено исследование по разработке мероприятий по использованию и охране земель, занятых под объектом «Производство авиационного топлива РТ» на территории АО «Газ-промнефть-ОНПЗ» в г. Омске. В связи с этим необходимо:

-провести оценку возможного экологического воздействия на компоненты окружающей среды при строительстве и эксплуатации объекта;

— проанализировать использование и охрану земель при строительстве объекта;

— провести оценку экономической эффективности инвестиций в строительство объекта.

Анализируемым объектом является промышленная установка «Производство авиационного топлива РТ» на территории АО «Газпромнефть-ОНПЗ» в г. Омске. Рамки статьи не позволяют рассмотреть каждый из определенных выше вопросов, поэтому более подробно остановимся на оценке экономической эффективности инвестиций в строительство промышленного объекта.

Инвестиции в широком смысле определяются как любые вложения любых средств (не обязательно крупных и денежных) с целью последующего получения дохода, выгоды, в обыденной жизни под инвестициями подразумевают любые вложения денег, например, на приобретение ценных бумаг, земли. Бухгалтерские определения отличаются от вышеприведенных только детальным перечислением видов активов, в которые возможны вложения: инвестиции — это вложения в капитал как денежный, так и реальный. Они осуществляются в виде денежных средств, банковских вкладов, паев, акций и других ценных бумаг, вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность и другие ценности. В качестве инвестиций могут выступать материальные и нематериальные средства и другие ценности, денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности. Инвестиции в узкопрофессиональном или экономическом смысле — это расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов, других орудий и предметов труда. Это вложения средств прежде всего в материальную часть бизнеса и воспроизводство основных фондов, и связанные с этим изменения оборотного капитала, которые называются капиталовложениями [3].

Основная цель вложения инвестиций — ожидаемое получение выгоды, иными словами, чистой прибыли, дохода на вложенный капитал, роста стоимости инвестиционного актива, или иной формы дохода.

Для оценки эффективности капитальных вложений наиболее широкого распространения удостоилась методика сравнения различных вариантов с помощью приведенных затрат. Лучшим по этой методике признавался вариант, обеспечивавший минимум годовой себестоимости и минимум капиталовложений (с учетом норматива эффективности). Использовались также по-

казатели экономии ресурсов, срока окупаемости. При этом не учитывались такие важные показатели, как неопределенность и риск, суммарный финансовый результат и денежные потоки.

Рассматривая классификацию инвестиций по типу источников финансирования, можно выделить государственные и частные источники. К государственным относятся средства, которые вкладываются за счет бюджетов различных уровней. Частные источники представлены различными спонсорами, иными словами, физическими и юридическими лицами, заинтересованными в инвестировании проекта. В настоящее время лидирующая позиция отдана частным инвестициям [3]. Инвестиции, получаемые от иностранных лиц, могут быть отнесены как к государственным, так и к частным источникам.

Для чего разграничивать инвестиции по роли в воспроизводственном процессе? В первую очередь, это необходимо для определения значения при вложении в основной капитал. Инвестиции на возмещение, поддержание ОПФ призваны обеспечивать поддержание объектов — основных производственных фондов (ОПФ) — в рабочем состоянии в течение всего периода их эксплуатации, а также на замену полностью изношенных основных средств новыми [4]. Чистые инвестиции направлены на расширение производственной базы (экстенсивное расширение) или замену выбывающих объектов ОПФ новыми, более совершенными (интенсивное расширение) (таблица 1).

Группировка источников инвестиционных ресурсов по типам потребителей

Потребители инвестиционных ресурсов Внутренние источники Внешние источники

Государство Доходы бюджетов всех уровней: сборы, таможенные платежи, прибыль от государственной внешнеэкономической деятельности Кредиты нерезидентов, внешняя иностранная безвозмездная помощь

Домашние хозяйства Сбережения Средства государства и предприятий, кредиты банков

Потребители инвестиционных ресурсов Внутренние источники Внешние источники

Предприятия Прибыль; амортизация паевые, учредительские и другие инвестиционные взносы, вклады учредителей и работников в виде акций и инвестиционных товаров Кредиты: банковский, в том числе ипотечный, инвестиционный налоговый, товарный Лизинг, факторинг Продажа акций и облигаций; кредиторская задолженность; ресурсы материнских компаний; прочие: взносы меценатов, спонсоров

В инвестиционном строительном процессе прослеживается следующая последовательность его этапов, представленных в таблице 2:

Этапы строительного процесса_

Концептуальная Представляет собой первоначальный этап, на котором изучается необходимость в будущем проекте и принимается предварительное инвестиционное решение. На данном этапе осуществляется анализ рынка (условий конкуренции и спроса), технических характеристик будущего проекта, имеющихся ресурсов, механизма государственного регулирования инвестиций (налоговая, амортизационная, кредитно-денежная политика). Здесь же целесообразно выбрать и управляющего проектом.

Изучение возможных вариантов Может осуществляться собственными силами либо фирмами. На этом этапе следует изучить возможные издержки, альтернативные варианты.

Окончательное принятие инвестиционного решения и предварительные финансовые договорённости Окончательное решение об осуществлении проекта принимается заказчиком, управляющим проектом, инвесторами и региональными финансовыми учреждениями: После принятия инвестиционного решения происходит выбор места, основных конструктивных проектных параметров, решаются вопросы долгосрочного финансирования.

Проектирование На этой стадии происходит выбор проектной фирмы или предприятия, управляющего строительством, осуществляется разработка чертежей; заказчик получает разрешение строительства на выбранной площадке, осуществляется детализированное определение стоимости, идет подготовка планов для проектных и строительных работ и окончание подготовки строительной площадки.

Подготовка строительных чертежей и спецификаций Окончательно утверждается план проекта

Процедура торгов и выбор генерального подрядчика Процедура торгов идет с привлечением фирм. К субподрядным работам привлекаются участники на основе договорных контрактов с подрядчиком. При этом необходима профессиональная сертификация инженеров.

Процесс строительства Подготовка окончательных строительных чертежей, утверждение детальных планов работ, подготовка строительной площадки, составление оперативных планов, создание или подготовка материально-технической базы строительства, организация складов на стройплощадке, хранение и приемка, комплектование необходимой техники (собственная аренда или покупка), составление договоров на поставку и строительные работы. При этом для надзора за строительством помимо генерального подрядчика привлекается представитель заказчика — консультант-инженер.

Принятие объекта Завершающий этап

Для современного этапа развития характерна перестройка организационных структур. Основные предпосылки совершенствования управления инвестиционным процессом сводятся к следующим причинам:

— углубление уровня обоснованности принимаемых решений на основе многовариантных и многофакторных оценок, возможность оценивания с различных позиций (технических, экономических, социальных, экологических и др.);

— отслеживание внешних изменений;

— анализ конъюнктуры рынка по всем видам ресурсов, непредвиденных ситуаций и негативных фактов, возникающих на пути инвестиционного процесса;

— высокая степень координации и контроля в процессе реализации принятых в проекте решений.

Оценка экономической эффективности в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения денег занимает центральное место. Даже если остальные характеристики проекта будут в высшей степени благоприятны, проект будет отклонен, если не будет обеспечено:

— получение прибыли, которая позволит получить рентабельность не ниже заданного желаемого уровня;

— возмещение вложенных сумм денежных средств и других капиталов за счет предусмотренного создания новых предприятий, производств или их модернизации;

— окупаемость инвестиций в сроки, приемлемые и желательные для инвестора [3].

Расчет экономической эффективности инвестиционных проектов требует соблюдения ряда

принципов, рассмотренных в таблице 3:

Принципы расчета экономической эффективности_

Принцип Сущность принципа

Комплектности требует рассматривать процесс реализации и оценки экономической эффективности инвестиционного проекта многогранный процесс с различными фазами и этапами как его осуществления, различными схемами и источниками инвестирования, разными и меняющимися условиями осуществления проекта.

Системности предопределяет необходимость учета того, что инвестиционный проект — сложная система со своими внутренними связями и проблема.

Адекватности и объективности оценки результатов и затрат направлен на обеспечение правильного отражения параметров и свойств возводимого объекта, продукции, товаров и услуг, и всех производимых затрат в процессе реализации инвестиционного проекта на всех периодах его жизненного цикла.

Корректности предполагает соблюдение общих формальных требований: показатели и формулы их расчета математически корректны

Бюджетная эффективность инвестиционных проектов — это финансовые последствия реализации проектов для бюджетов различных уровней. Данные поступления составляются из

налоговых поступлений создаваемых или расширяемых предприятий, платы за пользование ими природными ресурсами, таможенных пошлин и сборов, акцизов на отдельные виды товаров, эмиссионных доходов от выпуска ценных бумаг и т.д. Сюда же относятся поступления во внебюджетные фонды [5]. При случае, когда проект реализуется частично или полностью за счет средств бюджета, данная эффективность складывается также из прибыли, получаемой в виде дивидендов на вложенные средства.

Коммерческая эффективность инвестиционных проектов показывает, насколько сильны будут последствия реализации проектов для инвесторов — участников проектов. Данный показатель рассчитывается в целом по проекту, а также для каждого участника-инвестора. Данный вид эффективности возможно рассчитать также и со стороны подрядных строительно-монтажных организаций, организаций-поставщиков, кредитующих организаций, лизинговых компаний и остальных участников. Она отражает тот экономический результат, который получают инвесторы в результате осуществления проекта. Рассчитать данный показатель необходимо путем вычитания оттока денежных средств от их притока и от производства и реализации производимых товаров с учетом внесения и уплаты различных платежей и налогов [6].

Результаты реализации производственных проектов, влияющие на социальную сферу, отражаются в социальной эффективности (создание новых рабочих мест, сокращение безработицы в регионе, снижение социальной напряженности и т.д.). Сюда же можно отнести реализацию чисто социальных инвестиционных проектов — вложений в развитие сферы социального обслуживания населения.

Результаты и затраты, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников проекта, учитываются в общей экономической эффективности. Помимо прямого коммерческого результата и прямых поступлений она отражает сопряженные прочие инвестиционные затраты и результаты [7].

Влияние инвестиций на объем производства продукции, товаров и услуг отражается в таком виде эффективности, как ресурсная.

В экологической эффективности учитывается влияние инвестиционных проектов на оздоровление и повышение характеристик окружающей среды.

Основные показатели, используемые для расчета эффективности инвестиционных проектов, представлены ниже в соответствии с рисунком 1:

Показатели оценки эффективности

Чистая дисконти- Индекс Период Внутренняя

рованная стои- доходности окупаемости норма доходности

Рисунок 1 — Схема показателей эффективности

При оценке эффективности инвестиционных проектов осуществляется приведение (дисконтирование) указанных показателей к стоимости на момент сравнения, за который, как правило, в расчетах принимается дата начала реализации инвестиционного проекта. В таблице 4 представлены формулы расчета.

Формулы для расчета экономической эффективности_

Наименование Формула Пояснение

Коэффициент дисконтирования 1 — время от момента получения результата (произведения затрат) до момента сравнения, измеряемое в годах; норма дисконта Е — коэффициент доходности капитала (отношение величины дохода к капитальным вложениям), при которой другие инвесторы согласны вложить свои средства в создание предприятий и производств аналогичного профиля.

Чистый дисконтированный доход где 1с — первоначальные инвестиции, то есть планируемые вложения в проект; СБг — денежный поток, дисконтированный с учетом времени. Он определяется как сумма всех притоков и оттоков в каждом периоде t (изменяется от 1 до п, где п — длительность инвестиционного проекта); 1 — это ставка дисконта (процента). Она применяется для дисконтирования всех ожидаемых поступлений в единое значение стоимости.

Индекс доходности инвестиций Индекс доходности инвестиций тесно связан с ЧДД. Он строится из тех же элементов, и его величина связана с величиной ЧДД. Если ЧДД имеет положительное значение, то индекс доходности инвестиций ИД > 1, и наоборот. Если ИД > 1, проект эффективен (обеспечивает доходность на уровне принятой нормы дисконта); если ИД < 1, то неэффективен (не обеспечивает доходности в размере принятой нормы дисконта или приносит убытки).

Внутренняя норма доходности — Рассчитанная по вышеприведенной формуле величина внутренней нормы доходности ВНД сравнивается с требуемой инвестором величиной дохода на вкладываемый в инвестиционный проект капитал. Если ВНД равна или больше требуемой нормы доходности, то проект эффективен.

Наряду с перечисленными показателями эффективности возможно использование и других, таких, как простая норма прибыли, капиталоотдача, интегральная эффективность затрат и т.д. При применении любого показателя необходимо понимать его сущность.

В случае, когда речь идет о строительстве промышленного объекта, нецелесообразно рассматривать только одну сторону вопроса — экономическую. При разработке проекта необходимо обратить должное внимание на природоохранные мероприятия. Следовательно, здесь речь уже пойдет об экологической эффективности [8].

Эколого-экономическая эффективность инвестиций в природоохранные мероприятия при осуществлении проекта строительства определяется сопоставлением затрат на их реализацию с величиной предотвращенного хозяйственного ущерба. Чем выше предотвращенный ущерб, тем, соответственно, выше значение эколого-экономической эффективности.

Ущерб от воздействия проектируемого объекта на окружающую среду является комплексной величиной и представляет собой потери и затраты от техногенного воздействия объекта на определенные компоненты среды, социальные условия жизни и здоровье населения. Результаты расчета представлены в таблице 5.

Расчет приведенной массы выбросов (сбросов)_

Наименование загрязняющего вещества Масса выброса (сброса), т Коэффициент приведения, усл. т/т Приведенная масса выброса (сброса), усл. т

Затраты, связанные с проведением необходимых природоохранных мероприятий и предупреждением негативных последствий осуществления проекта при обосновании инвестиций, определяются по объектам-аналогам [9].

Информация о вложенных в строительство объекта «Производство авиационного топлива РТ» частных инвестициях указана в сметной документации. Сметная документация — не что иное, как итог сметных расчетов, определенным образом оформленных материалов расчета потребности в ресурсах для основных этапов и уровней планирования и управления строительным проектом. Стоимость объекта исследования представлена в таблице 6. Общепринятая публичная форма сметного расчета в строительстве реализуется в виде сметной документации, которая является собственностью заказчика, независимо от разработчиков — составителей сметного расчета [10].

Сметная стоимость объекта

Титул (обозначение) элемента Сметы по разделам документации Сметная стоимость, тыс. руб.

4121 КЖ, КМ, АР, МП, ВК, СС, ЭО, ТХМ, ТИ, ОВ 3290948,7

4122 КЖ, КМ, АР, ТХМ, ЭО, ТИ, ВК, МП, СС 8574220,6

4131 КЖ, КМ, ТХМ, ТИ, ЭК, СС, КИП 3962921,2

4141 КМ, КЖ, АР, ОВ, ЭО, КИП, СС, ТИ, ВК, ЭМ 2395325,4

Помимо затрат, рассчитанных в сметной документации, необходимо подсчитать объем будущей прибыли от реализации продукции. В таблице 7 указана справочная информация по марке топлива, для хранения и транспортировки которой предназначается строящийся объект.

Информация о нефтепродукте, разрабатываемом на объекте_

Название и марка Нормативный документ Область применения

Топливо для реактивных двигателей ТС-1 высший сорт ГОСТ 10227-86 изм. 1-6 Топливо для реактивных двигателей соответствует требованиям технического регламента Таможенного союза ТР ТС 013/2011.

Цена за 1 литр данного нефтепродукта в среднем достигает 30 рублей. Каждый из четырех резервуаров, предназначенных для длительного хранения авиационного топлива, вмещает в себя 3000 м3. Следовательно, в каждом резервуаре содержится 3000000 л. Четыре резервуара хранят в себе 12000000 л топлива. Умножив полученное количество на цену за литр, получаем 360000000 руб. Налоги в общей сумме составляют 49 %, себестоимость 27,7 %, таким образом, от первоначальной выручки остаётся 83880000 рублей чистого дохода. Затраты на строительство окупятся в течение двух лет и двух месяцев. Следовательно, данный объект считается эффективным с точки зрения вложенных инвестиций.

Строительство рассчитано на период со второго квартала 2015 года по третий квартал 2016 года. В настоящее время объект сдан заказчику и введен в эксплуатацию. При этом АО «Газ-промнефть-ОНПЗ», наряду с повышением промышленных мощностей, активно занимается мониторингом, оценкой и проведением мероприятий по охране окружающей среды. Удовлетворительное состояние окружающей среды в АО «Газпромнефть-ОНПЗ» связано со спецификой приоритетной нефтеперерабатывающей отрасли, а части земельного участка, отведенного под строительство особо опасных элементов объекта, ограждаются специальными защитными конструкциями.

Таким образом, экономическая эффективность данного объекта обусловлена выведением на рынок новой марки продукции, уникальной в сложившихся рыночных условиях с учетом того, что мероприятия по использованию и охране окружающей среды при строительстве нового объекта прописываются в проектной документации как первостепенные по важности.

Ссылки на источники

1. Земельный кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: от 25.10.2001 N 136-ФЗ [Режим доступа http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_33773/] [17.05.2017];

2. Об охране окружающей среды. Федеральный закон от 10 января 2002 № 7-ФЗ [Электронный ресурс]. — 50 с. [Режим доступа http://www. consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34823/] [17.05.2017];

3. Епанчинцев В.Ю. К вопросу о мониторинге бизнес-плана инвестиционного проекта в АПК / В.Ю. Епанчинцев, Н.В. Глушкова // В сборнике: Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2017. № 1-3 (28). С. 56-62;

4. Елкина В.Н. Проектирование бизнеса на основе учета трансакционных издержек / В.Н. Елкина, Л.Н. Гончаренко // В сборнике: Проблемы современной экономики. 2014. № 1 (49). С. 124-127;

5. Чуваленская Г.В. Роль лизинга в решении проблем инвестиционного обеспечения предприятий малого и среднего бизнеса в аграрном секторе Омской области / Г.В. Чуваленская, О.В. Шумакова // В сборнике: Экономические проблемы модернизации и инновационного развития агропромышленного комплекса и сельских территорий. 2012. С. 136-140;

6. Блинов О.А. Анализ экономической деятельности ТОО «Сагат СК» / О.А. Блинов, А.Г. Степаненко // В сборнике: Россия и мировое сообщество перед вызовами нестабильности экономических и правовых систем. 2017. С. 219-222;

7. Архипова В.Ф. Экономическая эффективность инвестиций в строительную сферу / В.Ф. Архипова, А.В. Голумидова. — Владимир, 2002. — 74 с.;

8. Колпакова О.П. Оценка ущерба от нарушенных и загрязненных земель / О.П. Колпако-ва, С.А. Мамонтова // В сборнике: Вестник Красноярского государственного аграрного университета. 2013. С. 131-137;

9. Макаров О.О. Особенности регулирования использования и охраны земель населенных пунктов / О.О.Макаров // В сборнике: Теория и практика общественного развития. 2014. С. 192194.

10. Лаврищева Ю.А. Особенности финансового анализа строительной организации / Лаврищева Ю.А., Епанчинцев В.Ю. // Научно-методический электронный журнал Концепт. 2017. Т. 39. С. 921-925.

Omsk State Agrarian University, Omsk

Omsk State Agrarian University, Omsk Irina Horechko

Candidate of agricultural Sciences, assistant professor Omsk State Agrarian University, Omsk

Evaluation of Economic Efficiency of Investments in Construction of Industrial Object

Annotation. The article deals with the role and types of investments, the importance of the construction of an industrial facility. The analysis of methods of economic evaluation in the construction of the facility. The calculation of the economic efficiency of investments in the construction of an industrial plant in the territory of JSC «Gazpromneft-ONPZ»is presented.

Keywords: estimation, economic efficiency, investments, industrial object, construction.

Инструкция по определению экономической эффективности капитальных вложений в строительстве . СН 423-71. Взамен СН 248-63. 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ. … 1 Порядок определения основных показателей , используемых в расчетах экономической эффективности , изложен в прил. 1. 2 В составе оборотных средств по строительству в целом сле­ дует учитывать изменение незавершенного строительства по строи­ тельно-монтажным работам.

Экономическая эффективность инвестиции в строительстве

Виды инвестиций. Расчет показателей экономической эффективности инвестиций. Фактор времени в строительстве. Экономическая оценка инвестиций в инновации. Средства внешних инвесторов. Заёмные средства. Капитальные вложения. Фактор времени в строительстве.

Рубрика	Экономика и экономическая теория
Вид	лекция
Язык	русский
Дата добавления	15.02.2015
Размер файла	62,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Лекция № 6. Экономическая эффективность инвестиции в строительстве

Инвестиции — это долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (пример: прибыль предприятия, увеличение выпуска продукции, производительности труда и т.д.)

По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции — это вложение средств в обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание производственной мощности, освоение новых видов продукции и технологий, строительство жилья, объектов соц-культ-быта, экологию и т.д.

Финансовые инвестиции — это долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, совместные предприятия, которые гарантируют источники дохода или поставки сырья и сбыт.

Общие показатели инвестиционной деятельности:

1. Валовые инвестиции — это объем всех инвестиций в отчетном периоде.

2. Чистые инвестиции меньше валовых на сумму амортизационных отчислений за период.

Если сумма чистых инвестиций > 0, это свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия. Если сумма чистых инвестиций < 0, то это подтверждает снижение экономического потенциала предприятия. Если сумма чистых инвестиций = 0, то это значит, что инвестирование осуществляется только за счет амортизационных отчислений.

Рассмотрим источники и направления использования инвестиций (рис.1).

Средства бюджетов и внебюджетных фондов

Средства внешних источников

Формирование и пополнение оборотных средств

Рисунок 1 Источники и направления расходования инвестиций

Собственные средства предприятий — прибыль, направляемая на развитие предприятия, амортизационные отчисления, средства, полученные от реализации имущества и другие консолидированные финансовые средства.

Роль собственных инвестиционных средств в процессе инвестирования чрезвычайно высока, так как это не только эффективное использование собственных финансовых ресурсов, но это важнейший элемент создания благоприятного инвестиционного климата, то есть возможностей более широкого привлечения инвестиций из других источников.

К средствам бюджетов относятся денежные средства, предусмотренные в федеральном и региональных бюджетах на строительство новых, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. На эти же цели могут расходоваться средства внебюджетных государственных фондов: дорожного, пенсионного, медицинского страхования. Также к средствам бюджетов могут быть отнесены средства, предусмотренные в местных (муниципальных) бюджетах на инвестиции в развитие предприятий и территорий.

Средства бюджетов могут быть использованы как на безвозвратной так и на возвратной основе. Средства фондов обычно используют на возвратной основе.

Средства внешних инвесторов — это привлеченные средства юридических или физических лиц, в том числе иностранных, в виде прямого вложения средств в уставный капитал или эмиссии акций.

Заёмные средства — кредиты банков, средства вырученные от реализации облигаций, выдачи векселей и других долговых ценных бумаг.

Капитальные вложения — вложение денежных средств в основной капитал, то есть в формирование и расширение основных фондов предприятия. По технологическим признакам капиталовложения подразделяются на:

производство строительно-монтажных работ;

приобретение машин и оборудования;

приобретение инструмента и инвентаря;

проведение проектно-изыскательских работ.

По воспроизводственным признакам подразделяются на:

расширение действующих предприятий;

реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В условиях плановой экономики понятие «инвестиции» сводилось к понятию «капитальные вложения», эти капитальные вложения в основном осуществлялись за счет средств государственного бюджета.

Значительная доля инвестиций в условиях рыночной экономики направляется в пополнение оборотных средств предприятий. Оборотные средства имеют существенное значение для эффективного функционирования предприятия. Нередко вся инвестиционная деятельность заключается в представлении денежных ресурсов для пополнения оборотных средств. Особенно это необходимо для малых предприятий, так как основные фонды можно приобрести в лизинг или арендовать.

В рыночных условиях многие предприятия инвестируют свободные денежные ресурсы в приобретение ценных бумаг. Некоторые предприятия, например, предприятия черной металлургии, создают инвестиционные портфели, доходность которых часто превышает доходность от основной деятельности. Результаты такого инвестирования позволяют увеличить прибыль предприятия.

2. Расчет показателей экономической эффективности

2.1 Общая (абсолютная) экономическая эффективность

Общая (абсолютная) экономическая эффективность капитальных вложений определяется путем сопоставления капитальных вложений в основные производственные фонды и на формирование оборотных средств с эффектом, получаемым в результате этих вложений.

Показателями общей экономической эффективности является: коэффициент общей эффективности (Э_а) и срок окупаемости (Т_ок) капитальных вложений. Формулы для расчетов имеют следующий вид

где К — капитальные вложения (сметная стоимость строительства) в проектируемый мелиоративный объект, руб.;

Ф — стоимость введенных в действие основных фондов, руб.;

П — прибыль за год, руб.;

Ц — стоимость годового выпуска дополнительной продукции, руб.;

С — себестоимость годового выпуска дополнительной продукции (годовые издержки), руб.

Полученные показатели общей экономической эффективности капитальных вложений в строительство сравниваются с нормативными или аналогичными показателями за предшествующий период, а также с показателями эффективности производства на аналогичных передовых мелиоративных объектах и системах.

И если расчётные показатели общей эффективности не ниже нормативных, то считается, что предполагаемые капитальные вложения будут экономически эффективными.

В качестве коэффициента экономической эффективности рекомендуется коэффициент 0,07. Если Э_а > Э_н, планируемые капитальные вложения являются эффективными.

При использовании собственных средств и кредитов банка коэффициент общей экономической эффективности по отрасли, предприятиям, объектам, отдельным мероприятиям определяется как отношение прироста годового внутрихозяйственного чистого дохода (прибыли) от мелиорации к капитальным вложениям, вызвавшим этот прирост

где П — годовой прирост чистого дохода (прибыли) в результате мелиорации, руб.

Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений может быть определен и по экономии текущих затрат (себестоимости) на производство продукции

где С_себ1 и С_себ2 — себестоимость продукции соответственно до и после осуществления капитальных вложений, руб.;

К — капитальные вложения, связанные с экономией текущих затрат (себестоимости), руб.

2.2 Сравнительная экономическая эффективность

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается при сопоставлении вариантов технических и хозяйственных решений, внедрения новых видов техники, строительства новых и реконструкции эксплуатируемых мелиоративных систем и водохозяйственных объектов и т.п.

Показателем наилучшего варианта является минимум приведенных затрат, которые по каждому варианту представляют сумму текущих издержек и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с нормативом эффективности (Е_н ):

где ПЗ_i — величина приведенных затрат для i-того варианта на год полного освоения;

С_себ — текущие производственные издержки (себестоимость) в сельскохозяйственном производстве, включая эксплуатационные затраты по межхозяйственной сети на год полного освоения по i-му варианту;

К_i — величина капитальных вложений по i-му варианту;

Е_н — нормативный коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений, который рекомендуется принимать равным 0,12, а при применении новой техники, технологии, материалов — равным 0,15.

При ограниченном числе вариантов возможно их последовательное попарное сравнение по формуле

где Е — коэффициент сравнительной эффективности;

С_себ1 и С_себ2 — себестоимость по сравниваемым вариантам;

К₁ и К₂ — капитальные вложения по сравниваемым вариантам.

Если Е > Е_н, то дополнительные капитальные вложения эффективны. При сравнении каких-либо вариантов (например, выборе способа осушения, варианта расположения осушительной или оросительной сети на плане, выборе мелиоративной техники и т.п.) обязательным является соблюдение сопоставимости вариантов, в основе которой лежит равенство потребительского эффекта. То есть рассматриваемые варианты должны быть сопоставимы по объёму, качеству, составу сельскохозяйственной продукции, срокам выполнения, а также социальному эффекту, включая охрану окружающей среды.

Если сравниваемые варианты имеют меньшую себестоимость, но требуют больших капитальных вложений, следует их соизмерять с себестоимостью работ или продукции путем определения срока окупаемости по формуле:

Если Т < Т_н, то вариант, требующий больших капитальных вложений, является эффективным.

2.3 Методы оценки экономической эффективности инвестиций

Существует 2 метода оценки экономической эффективности инвестиций:

1. Простые методы оценки

2. Дисконтированные методы

Среди простых методов выделяют два показателя:

— срок окупаемости инвестиций

— коэффициент эффективности инвестиций или простая норма прибыли (это отношение чистой прибыли за один период времени к общему объему инвестиционных затрат).

Среди дисконтированных методов выделяют следующие:

— чистый дисконтированный доход (ЧДД)

— индекс доходности (ИД)

— внутренняя норма доходности

— срок окупаемости инвестиций

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) — показатель эффективности инвестиционного проекта, рассчитываемый как разность между суммой дисконтированных денежных поступлений и суммой дисконтированных денежных затрат, включая инвестиции:

P_k — годовые денежные поступления в течение k лет;

IC — стартовые инвестиции;

E — ставка дисконта.

Если ЧДД>0 — проект следует принять;

Если ЧДД=0 — проект не прибылен, но и не убыточен.

Инвестиционный проект считается экономически целесообразным для реализации, если ЧДД>0.

2. Индекс доходности (ИД) (рентабельности) проекта — позволяет определить, сможет ли текущий доход от проекта покрыть капитальные вложения в него.

Инвестиционный проект будет целесообразным при ИД > 1.

3. Внутренняя норма доходности (рентабельности) (ВНД) — ставка дисконтирования, при которой достигается безубыточность проекта, означающая, что дисконтированная величина потока затрат равна дисконтированной величине потока доходов:

ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на капитал. В случае когда ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы и может рассматриваться вопрос о принятии.

4.Срок окупаемости капитальных вложений (возврат кредита) (Ток) — это временной интервал, в течение которого происходит полное возвращение вложенных инвестиций:

3. Фактор времени в строительстве

Положительным результатом совместной деятельности инвестора (заказчика) и подрядной строительной организации признается своевременный, с высоким качеством строительно-монтажных работ и в пределах договорной стоимости ввод строящегося объекта в эксплуатацию, но при этом следует четко различать влияние временных параметров на их финансовые интересы.

Инвестор осуществляет финансирование строительства, однако переданные подрядной организации средства не приносят прибыли их владельцу до момента ввода объекта в эксплуатацию (капитальные вложения «замораживаются»).

Указанные потери инвестора можно уменьшить при условии ввода объекта в более короткие сроки путем получения дополнительной прибыли. Следует заметить, что расчет экономического эффекта имеет смысл только для строящихся объектов промышленной сферы, досрочный ввод которых предполагает получение прибыли.

Время — деньги. Эта истина приобретает ранг экономического закона в связи с возрождением в нашей стране рыночных отношений. Наряду с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами время становится важнейшим фактором строительного производства.

Следует четко различать временные параметры, затрагивающие интересы инвестора (заказчика), и факторы, определяющие экономическую эффективность деятельности подрядчика (подрядной строительной организации).

Рассмотрим фактор времени и его учет применительно к инвестору.

1. Досрочный ввод построенного объекта (комплекса) в эксплуатацию. Досрочный ввод дает возможность заказчику (инвестору) получить дополнительную прибыль (Эдв), определенную выражением:

где Ен — ожидаемая эффективность создаваемого производства;

Тд — договорный срок ввода объекта;

Тф — фактический срок ввода объекта.

Разница между договорным и фактическим сроком ввода объекта (Тд — Тф) в данной формуле выражается в долях года.

Норму эффективности производства (Ен), характеризующую отношение чистой прибыли к вложенному капиталу, на практике принимают равной 10-12%, что соответствует средней норме рентабельности, применяемой в большинстве зарубежных и отечественных методик.

2. Потери от «замораживания» капитальных вложений.

Потери от «замораживания» являются существенной статьей издержек инвестора (заказчика). Под «замороженными» капиталовложениями подразумеваются средства, переданные подрядной организации для осуществления строительства. Будучи изъятыми из оборота, они перестают приносить прибыль их владельцу (заказчику) вплоть до момента сдачи готового объекта и таким образом представляют собой для инвестора потери от «замораживания».

Величину потерь, в случае если строительство продолжается относительно небольшое время (например, несколько месяцев), можно определить по формуле:

Е — коэффициент эффективности капитальных вложений, руб./руб.

3. Учет разновременности затрат. Например могут возникнуть варианты, предусматривающие немедленные затраты, либо затраты, отложенные на несколько лет. Принимать равными издержки, разделенные временным интервалом, будет неверно, так как денежные средства, находясь несколько лет значительно изменяют свою величину.

4. Получение экономического эффекта за счет сокращения срока замораживания денежных средств в незавершенном производстве. Незавершенное производство является одним из неизбежных условий осуществления любого строительного процесса. Отрицательной стороной незавершенного производства является «замораживание» значительных денежных сумм, которые на период строительства исключены из оборота.

5. Получение экономического эффекта за счет сокращения накладных расходов строительной организации.

При сокращении строительства экономия (перерасход) условно-постоянной части накладных расходов составит

Кп — коэффициент, учитывающий удельный вес условно-постоянной части накладных расходов в их общей величине;

Нр — сумма накладных расходов по смете строящегося комплекса (объекта)

t_ф,t_пл — плановая и фактическая продолжительность строительства комплекса (объекта).

4. Экономическая оценка инвестиций в инновации

Инновации — процесс реализации новой идеи в любой сфере деятельности человека, способствующей удовлетворению потребностей на рынке и приносящей высокий экономический эффект.

Различают два вида инноваций:

продуктовые инновации — получение новых видов продуктов, товаров, механизмов и т. д.;

процессные инновации — формирование новых технологий, управленческих и других процессов, принципиально отличающихся от известных процессов.

Инвестиции в инновации — затраты денежных и материальных ценностей в реализацию новых идей, открытий, изобретений.

Реализация инноваций может быть представлена в виде инновационного процесса. Инновационный процесс — последовательное преобразование научного знания (открытия), в ходе этих преобразований научная идея преобразуется в новый предмет, технологию, управленческий процесс и т. д. и находит практическое и производит военное (промышленное) применение и потребление.

Схема инновационного процесса (цикла) приведена на рис 2.

инвестиция заемный капитальный экономический

Рис. 2. Схема инновационного процесса

Как видно из схемы инновационный процесс можно разделить на несколько стадий: предынвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную. Первая стадия — фундаментальные исследования — не является инвестиционной т. к. фундаментальные исследования, как правило, ведутся за счет специальных средств бюджета РФ.

Инвестиционные и операционные потоки инвестиционной и эксплуатационной стадии могут быть объектом и источником для экономической оценки инвестиций.

Инновации можно разделить на две группы:

Глобальные инновации, к которым относятся такие как получение атомной и термоядерной энергии, освоение космоса, освоение дна океанов, развитие нанотехнологий, использование достижений микробиологии и другие, сопоставляемые с перечисленными новшествами.

Локальные инновации — получение новых, конструкционных материалов, принципиально-новых двигателей машин, производство новых лекарственных средств и другое.

Для оценки эффективности первой группы инноваций применимы методы определения общественной (социально-экономической) эффективности инвестиций в инновации. При этом, составляются прогнозные модели получения социально-экономического эффекта от осуществления инноваций, а также модели прогнозирования прямых расходов, сопутствующих расходов, сопряженных расходов. В качестве социально-экономического эффекта может рассматриваться: прирост валового внутреннего продукта (ВВП), рост уровня жизни граждан, уровень экономической, экологической и военной безопасности страны. Эти прогнозы сравниваются с возможными затратами и принимается решение о реализации инноваций.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Понятие инвестиции как целенаправленной деятельности. Понятие инвестиций в западной экономической литературе. Формирование рыночного подхода к анализу инвестиций в Российской Федерации. Расчет и анализ экономической эффективности вариантов проекта.

курсовая работа [45,3 K], добавлен 05.03.2012

Сущность, классификация, структура и значение инвестиций. Внутренние и внешние источники инвестиций. Методы и принципы инвестирования. Экономическая оценка инвестиций. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Размеры производства.

курсовая работа [73,3 K], добавлен 18.06.2008

Экономическая сущность инвестиций. Классификация инвестиций. Структура инвестиций. Оценка целесообразности инвестиций для всех субъектов предпринимательской деятельности. Эффективность инвестиционного процесса.

реферат [12,6 K], добавлен 31.05.2007

Характеристика инвестиций с позиции важнейшего фактора экономического роста. Виды инвестиций, их экономическая сущность и значение для экономики. Инвестиционная функция: посткейнсианской и неоклассический варианты. Проблема инвестиций в экономике России.

курсовая работа [253,5 K], добавлен 22.02.2011

Классификация и структура инвестиций, факторы, влияющие на эффективность. Инвестиционная привлекательность, методы финансирования инвестиций. Расчет и оценка экономической эффективности создания предприятия ООО «Консалтинг», определение суммы инвестиций.

Проводится анализ способов оценки экономической эффективности в строительство объекта. Представлен расчет экономической эффективности инвестиций в строительство промышленной установки на территории АО «Газпромнефть-ОНПЗ». … Для оценки эффективности капитальных вложений наиболее широкого распространения удостоилась методика сравнения различных вариантов с помощью приведенных затрат. … Наряду с перечисленными показателями эффективности возможно использование и других, таких, как простая норма прибыли, капиталоотдача, интегральная эффективность затрат и т.д. При применении любого показателя необходимо понимать его сущность.

Оценка экономической эффективности капитальных вложений с учетом жизненного цикла объекта капитального строительства

Повышение эффективности капитальных вложений в строительство объектов капитального строительства является одной из основных задач Правительства Российской Федерации. В настоящее время Правительством принят ряд мер, направленных на повышение качества принятия решений о капитальных вложениях в строительство.

31 августа 2016 г. Заместитель Председателя Правительства Российской Федерации Дмитрий Николаевич Козак утвердил План мероприятий по совершенствованию механизма принятия решений о направлении инвестиций в объекты капитального строительства № 6495п-П9 (далее – План), целью реализации которого является модернизация механизмов принятия решений о капитальных вложениях в строительство, реконструкцию объектов капитального строительства, реализуемых за счет средств бюджетов бюджетной системы Российской Федерации и средств юридических лиц, созданных Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, юридических лиц, доля Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований в уставных (складочных) капиталах которых составляет более 50 процентов (далее – государственные компании и корпорации). План предусматривает переход к новому двухэтапному порядку принятия решений о капитальных вложениях с одновременным уточнением действующих механизмов проверки эффективности инвестиций в объекты капитального строительства за счет бюджетных средств, средств государственных компаний и корпораций, который будет предусматривать:

• на первом этапе – подготовку обоснования инвестиций, содержащего проект задания на проектирование, а также проведение его технологического и ценового аудита (далее – аудит обоснования инвестиций), предметом которого будет, в том числе сравнение показателей инвестиционного проекта с соответствующими укрупненными нормативами цены строительства, а при их отсутствии – со стоимостью проектов-аналогов с установлением предельной цены проектирования и строительства данных объектов;
• на втором этапе – подготовку проектной документации и проведение ее государственной экспертизы, включая оценку соответствия представленной проектной документации утвержденному заданию на проектирование, являющемуся частью обоснования инвестиций, в отношении которого проведен аудит, и проверки достоверности определения сметной стоимости строительства

На стадии обоснования инвестиций должен быть получен принципиальный ответ на вопрос о том, целесообразна ли реализация инвестиционного проекта с учетом выбранных застройщиком основных решений (в отношении места размещения объекта, сроков и этапов строительства, вариантов архитектурных, конструктивных, объемно-планировочных и технических решений и иных), в том числе с учетом оценки стоимостных показателей строительства, соответствия принятых решений современному уровню развития техники и технологии, воздействия на окружающую среду.

В состав обоснования инвестиций будет входить документация, включающая проект задания на проектирование, информацию об основных характеристиках, сроках и этапах строительства, о месте размещения объекта, об основных решениях по объекту, а также сведения об основном технологическом оборудовании, предполагаемую (предельную) стоимость, сведения о возможности (невозможности) использования экономически эффективной проектной документации. Результатом аудита обоснования инвестиций будет являться заключение, содержащее экспертную оценку обоснования инвестиций и выводы о возможности оптимизации выбранных основных решений, технологического оборудования, а также планируемых к применению строительных и отделочных материалов, сокращения сроков и этапов строительства, стоимости строительства в целом и отдельных его этапов.

Наличие заключения, выданного по результатам оценки обоснования инвестиций, будет являться основанием для принятия решения о включении проекта в федеральную адресную инвестиционную программу и предоставлении средств федерального бюджета на разработку проектной документации. После разработки проектной документации в отношении объектов, строительство или реконструкцию которых планируется осуществить в рамках реализации инвестиционного проекта, будет проводиться экспертиза проектной документации на предмет соответствия требованиям технических регламентов и результатам инженерных изысканий, а также на соответствие утвержденному заданию на проектирования, являющемуся частью обоснования инвестиций, в отношении которого проведен аудит.

В целях реализации Плана Минэкономразвития России Минстроем России и Минфином России подготовлены изменения в Градостроительный кодекс Российской Федерации, Бюджетный кодекс Российской Федерации, Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» и в ряд подзаконных нормативных правовых актов. Разработанные проекты нормативных правовых актов находятся в высокой степени готовности, в связи с чем внедрение института обоснования инвестиций планируется осуществить в 2018 году.

Минстроем России и Минфином России подготовлены изменения в Градостроительный кодекс Российской Федерации, Бюджетный кодекс Российской Федерации, Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» и в ряд подзаконных нормативных правовых актов. Разработанные проекты нормативных правовых актов находятся в высокой степени готовности, в связи с чем внедрение института обоснования инвестиций планируется осуществить в 2018 году. В последующем предполагается развитие данного института путем внедрения в сфере градостроительной деятельности технологий информационного моделирования, позволяющего управлять жизненным циклом объекта капитального строительства начиная с подготовки обоснования инвестиций и заканчивая его сносом. В указанных целях Заместитель Председателя Правительства Российской Федерации Дмитрий Николаевич Козак 11 апреля 2017 года утвердил План мероприятий по внедрению оценки экономической эффективности обоснования инвестиций и технологий информационного моделирования на всех этапах «жизненного цикла» объекта капитального строительства № 2468п-П9 (далее – План 2), который является вторым этапом развития института обоснования инвестиций. Основной идеей вводимого механизма является переход к оценке экономической эффективности капитальных вложений на всех этапах жизненного цикла объекта капитального строительства с применением технологий информационного моделирования. Прежде всего, План 2 предусматривает переход к оценке эксплуатационных затрат и затрат на снос объектов капитального строительства. На первом этапе развития института обоснования инвестиций в состав обоснования инвестиций будет включаться только предполагаемая (предельная) стоимость строительства объекта капитального строительства. Из-за отсутствия сметных нормативов на выполнение работ (оказание услуг), необходимых для обеспечения эксплуатации объектов капитального строительства, и укрупненных нормативов цены эксплуатации отразить в обосновании инвестиций предполагаемую (предельную) стоимость эксплуатации, а в последующем в проектной документации – стоимость эксплуатации не представляется возможным

В связи с чем Планом 2 предусмотрено внесение изменений в законодательные и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, направленные на обеспечение возможности оценки стоимости не только строительства, но и эксплуатации и сноса объекта капитального строительства. Таким образом, в состав обоснования инвестиций будет включаться предполагаемая (предельная) стоимость строительства и выполнения работ (оказания услуг), необходимых для обеспечения эксплуатации и сноса объекта капитального строительства, которая будет оцениваться в рамках аудита обоснования инвестиций.

Для нормативного закрепления такой возможности Планом 2 предусматривается утверждение Минстроем России следующих документов:

• сметные нормативы для определения стоимости выполнения работ (оказания услуг), необходимые для обеспечения эксплуатации объектов капитального строительства;
• укрупненные нормативы цены эксплуатации и цены сноса объектов капитального строительства, методики разработки и применения таких нормативов;
• сметные цены на выполнение работ (оказание услуг), необходимые для обеспечения эксплуатации объектов капитального строительства;
• методики классификации строительных материалов, изделий и конструкций и определение нормативных сроков их эксплуатации.

Данная работа является сложной и трудоемкой, принятию отдельных документов предшествуют определенные регламентные процедуры, участие в которых будут принимать значительное количество заинтересованных федеральных органов исполнительной власти и иных организаций, в связи с чем реализацию предусмотренных Планом 2 мероприятий предполагается завершить в 2020 году. Помимо этого, для обеспечения возможности подготовки обоснования предполагаемой (предельной) стоимости эксплуатации и сноса объекта капитального строительства требуется определить перечень работ (услуг), необходимых для обеспечения эксплуатации объектов капитального строительства, и порядок их выполнения, а также нормативные сроки эксплуатации объектов капитального строительства, с учетом сроков использования примененных строительных материалов, изделий и конструкций. Указанные документы планируется разработать и утвердить уже к концу 2018 года.

На этапе подготовки обоснования инвестиций либо на этапе подготовки проектной документации в случае, когда подготовка обоснования инвестиций не осуществляется, будет создаваться информационная модель объекта капитального строительства (далее – информационная модель). Формирование информационной модели предполагается с применением информационных технологий и технических средств, в связи с чем информационная модель будет представлять собой базу данных об объекте капитального строительства, включающую в себя сведения, документы, материалы об объекте, формируемые при проведении инженерных изысканий, подготовке обоснования инвестиций, проектировании, строительстве, эксплуатации, реконструкции, капитальном ремонте и выводе из эксплуатации объекта капитального строительства. До ввода объекта капитального строительства в эксплуатацию и регистрации права собственности на такой объект, право на информационную модель будет принадлежать застройщику. После ввода объекта в эксплуатацию и регистрации права собственности на объект капитального строительства право на информационную модель объекта капитального строительства будет следовать судьбе права собственности на такой объект. В целях обеспечения надлежащей эксплуатации здания, сооружения планируется, что информационная модель будет передаваться для использования и хранения эксплуатационной компании. При подготовке и реализации Плана 2 возникали споры о том, требуется ли законодательно устанавливать единые правила (требования) для технических средств, используемых для создания и ведения информационной модели. По результатам проведенных согласительных мероприятий принято консолидированное решение, что собственник информационной модели самостоятельно будет выбирать информационные технологии и технические средства, с применением которых будет создаваться и использоваться информационная модель.

Следует отметить, что на этапе внедрения информационного моделирования подготовка проектной документации и проведение экспертизы проектной документации и результатов инженерных изысканий будут осуществляться в соответствии с действующим в настоящее время порядком. Застройщику будет дано право при подготовке проектной документации использовать информационные технологии в рамках создания и обработки информационной модели объекта капитального строительства. Но изменения порядка проведения экспертизы проектной документации и результатов инженерных изысканий не планируется – на экспертизу информационная модель предоставляться не будет. Однако в последующем после реализации Плана 2 и апробации такого механизма и подготовки соответствующей аналитической информации, основанной на результатах правоприменительной практики, возможно будет его развитие в части предоставления на экспертизу не проектной документации в существующем понимании, а информационной модели.

В целом можно отметить, что введение механизма информационного моделирования позволит упростить и, следовательно, удешевить как строительство (реконструкцию, капитальный ремонт), так и осуществление строительных контроля и надзора, обеспечит возможность управления жизненным циклом объекта капитального строительства вплоть до сноса такого объекта и повысит прозрачность капитальных вложений.

Опубликовано в журнале «Вестник государственной экспертизы» № 4 2017 (5) 20 ноября 2016 года

2.2. Экономическая эффективность капитальных вложений по строительству в целом определяется отношением годового прироста чистой продукции (в сопоставимых ценах), произведенной в строительстве , к вызвавшим его вложениям : ; (1) , где и — коэффициенты общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений по приросту чистой продукции; — прирост чистой продукции в сопоставимых ценах*; _ * Порядок определения основных показателей , используемых в расчетах экономической эффективности , изложен в прил. 1. — капитальные вложения в основные производственные фонды; — вложения в оборотные средства (или уменьшение этих средств)*.