Российский рынок акций в первый день текущей недели демонстрировал рост на фоне улучшения общего рыночного сентимента и ценового оптимизма в сырьевых котировках. По итогам дня индекс Мосбиржи вырос на 3,17%, до 2 012,85 пункта, индекс РТС — на 3,75%, до 1 027,83 пункта.
Крепкий рубль при этом сдерживал повышение акций экспортеров. Курс доллара по итогам дня снизился на 0,46% — до 61,65 рубля, евро вырос на 0,09%, до 60,80 рубля.
«В ближайшие торговые сессии по индексу Мосбиржи будет идти борьба за закрепление на уровнях выше круглой отметки 2000 пунктов. Очевидных надежных драйверов для роста в настоящее время недостаточно. Более того, рубль в течение недели может показывать склонность к укреплению на фоне налогового периода, что может дополнительно сдерживать активность покупателей», — полагает инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин.
Рынок акций
Лидерами роста на фондовом рынке сегодня оказались акции строительной группы «Самолет» (+8,7%) после заявлений компании о том, что она не планирует сокращать штат и снижать цены на новое жилье. В отсутствие новостей подорожали депозитарные расписки Headhunter.ru (+8,4%). Также выросли в цене акции еще одного застройщика — «Эталон» (+6,7%), сказала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Среди немногочисленных лидеров падения на растущем рынке оказались депозитарные расписки ретейлера X5 Retail Group (-1,06%) и транспортной компании Globaltrans (-1,02%).
Прогноз на завтра
Во вторник важной для общих настроений на рынках будет свежая китайская макростатистика — ВВП, объемы промпроизводства и розничных продаж. Кроме того, завтра станет известно, как за минувший месяц изменился объем промышленного производства в США.
По оценкам «БКС Мир инвестиций», 18 октября индекс Мосбиржи будет формироваться в пределах 1900-2025 пунктов, прогнозный диапазон по паре доллар-рубль — 60-63 рубля.
По прогнозам Freedom Finance Global, индекс Мосбиржи может показать динамику в коридоре 2000-2100 пунктов. Пары доллара и евро к рублю завтра могут двигаться в интервале значений 60-63 рубля.
Источник: finance.rambler.ru
Счетная палата назвала излишне оптимистичным прогноз Минэка по инфляции в 2022 году
Прогноз Минэкономразвития по инфляции в России по итогам текущего года в 12,4% является излишне оптимистичным, говорится в заключении Счетной палаты на проект федерального бюджета на ближайшую трехлетку.
Прогноз Минэка предполагает, что после ценового шока весной (к 6 мая годовая инфляция достигла 17,8%) на фоне ослабления курса рубля и сокращения потребительского спроса по итогам 2022 г. инфляция замедлится до 12,4%, напоминает Счетная палата.
Однако, по мнению аудиторов, эта оценка представляется излишне оптимистичной. С учетом текущей инфляции для достижения прогнозного показателя цены в октябре–декабре должны расти темпами не выше 0,6–0,7% в месяц, оценивает Счетная палата. С учетом планируемой с 1 декабря 2022 г. индексации тарифов на услуги ЖКХ на 8,5–9% (которая обеспечит дополнительно к инфляции не менее 0,5 процентного пункта в декабре) и принимая во внимание сезонное ускорение инфляции к концу года, имеются риски недостижения прогнозного показателя инфляции, считает контрольное ведомство.
Минэк детализировал прогноз по инфляции на 2022 год и период 2023–2025 годов
Укрепление рубля вносило значимый вклад в стабилизацию и снижение цен в течение большей части года, говорят эксперты
Прогноз инфляции на 2023 г. – 5,5% – также представляется заниженным на фоне роста мировых цен, наращивания импорта, ослабления курса рубля и ожидаемого восстановления доходов, добавляют аудиторы. Выход на целевой уровень – 4% – в базовом варианте ожидается уже в 2024 г. При этом замедление роста потребительских цен, согласно прогнозу, будет сопровождаться продолжением «восстановления потребительской активности, умеренного ослабления рубля, а также удорожания потребительского импорта из-за повышенной мировой инфляции и дополнительных транспортно-логистических издержек импортеров», напоминает Счетная палата. «Требует дополнительного пояснения столь резкое замедление роста цен при растущем спросе и ослаблении курса рубля, заложенных в прогнозе», – указало ведомство.
Согласно прогнозу Банка России, годовая инфляция в 2022 г. составит 11–13%, а в 2023 г. – замедлится до 5–7%.
По данным Росстата, на неделе с 4 по 10 октября инфляция составила 0,03% после 0,07% и 0,08% в предыдущие две недели. До этого на протяжении 11 недель подряд наблюдалась дефляция. В годовом выражении на 10 октября инфляция замедлилась до 13,36% с 13,49% неделей ранее, следует из данных Минэкономразвития.
Весной оценки ведомств и экспертов по инфляции в текущем году были гораздо выше. Так, апрельский прогноз ЦБ предполагал инфляцию по итогам года в диапазоне 18–23%. Опрошенные регулятором аналитики ожидали ее на уровне 22%. Председатель Счетной палаты Алексей Кудрин в ходе выступления в Совфеде 13 апреля говорил, что рост цен в России по итогам года может ускориться до 17–20%. Согласно прогнозу Минэка, представленному в мае, инфляция ожидалась на уровне 17,5%.
Наши проекты
Контакты
Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту
Ведомости в Twitter
Ведомости в Telegram
Ведомости в Flipboard
Ведомости в Tenchat
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Рекламно-информационное приложение к газете «Ведомости». Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) за номером ПИ № ФС 77 – 77720 от 17 января 2020 г.
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Рекламно-информационное приложение к газете «Ведомости». Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) за номером ПИ № ФС 77 – 77720 от 17 января 2020 г.
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Источник: www.vedomosti.ru
Индекс МосБиржи: структура, доходность, база расчета
В мире число фондовых индексов исчисляется сотнями. Пожалуй, наиболее известными из них являются американские Dow Jones и S
НМЦК | Ведомость объёмов работ | Смета контракта
Ценообразование в строительстве в 2023 году. Серия 4
Ограничение на вес одного эмитента – 15%, а на вес 5 компаний – 55%.
По состоянию на 1 квартал 2022 года в расчет включены следующие активы:
| № | Эмитент | Тикер | Вес. % |
| 1 | Газпром | GAZP | 15,76 |
| 2 | ЛУКОЙЛ | LKOH | 13,01 |
| 3 | Сбербанк | SBER | 12,64 |
| 4 | Норникель | GMKN | 6,61 |
| 5 | OZON | OZON | 5,86 |
| 6 | Яндекс | YNDX | 5,72 |
| 7 | Ростелеком | RTKM | 3,73 |
| 8 | Тинькофф Банк | TCSG | 3,56 |
| 9 | Роснефть | ROSN | 2,2 |
| 10 | Petropavlovsk PLC | POGR | 2,01 |
| 11 | Московская биржа | MOEX | 1,96 |
| 12 | Татнефть | TATN | 1,96 |
| 13 | Сургутнефтегаз | SNGS | 1,82 |
| 14 | АЛРОСА | ALRS | 1,75 |
| 15 | Северсталь | CHMF | 1,73 |
| 16 | НОВАТЭК | NVTK | 1,63 |
| 17 | НЛМК | NLMK | 1,38 |
| 18 | РУСАЛ | RUAL | 1,21 |
| 19 | Сургутнефтегаз (ап) | SNGSP | 1,21 |
| 20 | Сбербанк (ап) | SBERP | 1,17 |
| 21 | МТС | MTSS | 1,14 |
| 22 | X5 Retail Group | FIVE | 1,12 |
| 23 | Группа компаний ПИК | PIKK | 1,1 |
| 24 | ВТБ | VTBR | 1,09 |
| 25 | ММК | MAGN | 0,81 |
| 26 | Полюс Золото | PLZL | 0,78 |
| 27 | Интер РАО | IRAO | 0,73 |
| 28 | Fix Price | FIXP | 0,61 |
| 29 | HeadHunter Group PLC | HHRU | 0,59 |
| 30 | ФосАгро | PHOR | 0,49 |
| 31 | Транснефть (ап) | TRNFP | 0,49 |
| 32 | ЭН+ ГРУП | ENPG | 0,47 |
| 33 | РусГидро | HYDR | 0,46 |
| 34 | VK | VKCO | 0,41 |
| 35 | Татнефть (ап) | TATNP | 0,37 |
| 36 | АФК Система | AFKS | 0,36 |
| 37 | Аэрофлот | AFLT | 0,33 |
| 38 | Детский мир | DSKY | 0,32 |
| 39 | Globaltrans Investment PLC | GLTR | 0,31 |
| 40 | Московский Кредитный Банк | CBOM | 0,27 |
| 41 | Полиметалл | POLY | 0,23 |
| 42 | ФСК ЕЭС | FEES | 0,18 |
Как рассчитывается?
Чтобы рассчитать IMOEX, необходимо вычислить отношение рыночной капитализации акций, которые включены в базу расчета, к суммарной рыночной капитализации этих же ценных бумаг на начальный момент исчисления. Получившееся значение необходимо умножить на значение IMOEX на начальную дату.
Этот показатель рассчитывается в режиме онлайн в рублевом эквиваленте.
В 2017 году ЦБ РФ пересмотрел методику расчета IMOEX и выпустил новое положение. В результате были повышены требования к уровню ликвидности акций, которые входят в состав индикатора. Это позволило перейти к плавающему числу ценных бумаг. Данные нововведения были учреждены для того, чтобы увеличить интерес инвесторов к биржевым индексам. Но, что важнее, это будет способствовать более полному отражению рыночной ситуации.
Отличия от индекса РТС
Оба индикатора — и Московской Биржи, и РТС — представляют собой композитные индексы отечественного фондового рынка, которые являются взвешенными по рыночной капитализации. В состав обоих показателей входят наиболее ликвидные ценные бумаги.
При этом IMOEX все таки является основным индикатором отечественного фондового рынка.
С 2012 года расчет обоих показателей производится по одинаковой формуле. В их состав включаются одни и те же фирмы с одинаковым весом. Главное различие состоит в том, что индекс РТС демонстрирует изменение рынка в долларах, а IMOEX — в отечественной валюте.
От чего зависит и как часто происходит ребалансировка
Ребалансировка IMOEX представляет собой пересмотр его структуры. Ребалансировка списка эмитентов, включенных в его состав, и их весов происходит на ежеквартальной основе. Этот процесс осуществляется в конце каждого квартала, а именно — в третью пятницу последнего месяца.
Ознакомиться с этой информацией может любой желающий на официальном сайте Московской биржи.
Доходность за последние 10 лет
Если рассматривать статистику по годам, в 10-летнем периоде IMOEX показывает поступательную динамику. Это видно в приведенном ниже графике.
Так, на 1 августа 2011 года цена открытия IMOEX составляла 1705,22 рубля, а на 1 августа 2021 года — 3789,33 рубля. Почему индекс падал в 2020 году, становится понятным, если анализировать мировую экономику в целом. В этом году пандемия коронавируса была в разгаре, что и обусловило снижение котировок в процентах.
Как инвестировать в индекс: лучшие ETF-фонды
Как было видно из представленного выше графика, за последние 10 лет индекс демонстрировал поступательное движение вверх. Поэтому вложение средств в него станет относительно надежной, пусть и малодоходный, инвестицией. Одним из наиболее оптимальных вариантов вложения средств в IMOEX являются ETF. Они позволят инвестировать одновременно в лучшие 50 отечественных компаний.
На данный момент на бирже представлены следующие подобные фонды:
- FXRL; ; от Сбера;
- БПИФ «Индекс Мосбиржи» от ВТБ. от Тинькофф.
- Солид – Индекс МосБиржи.
- Райффайзен – Индекс МосБиржи полной доходности 15.
Список биржевых фондов на Мосбирже расширяется с каждым днем, поэтому следите за его обновлением. Возможно, появятся новые интересные инструменты.
RUSE — это Единственный фонд акций на российском фондовом рынке, который выплачивает дивиденды.
ETF FXRL — это продукт управляющей компании Finex. Комиссия у него почти в полтора раза больше, чем у предыдущего фонда. Дивиденды реинвестируются.
SBMX — это биржевой паевой фонд от управляющей компании Сбербанка. Он имеет наиболее высокий уровень комиссии из рассматриваемых фондов.
Однако не все так однозначно. И при сравнении этих вариантов между собой оказывается, что БПИФ Сбербанка может оказаться даже наиболее интересным предложением.
Многие инвесторы задаются вопросом, как купить ETF. Для этого нужно просто забить его тикер в приложении своего брокера.
Таким образом, IMOEX является главным индикатором отечественного фондового рынка. В него выгодно инвестировать консервативным игрокам и тем, кто хочет диверсифицировать свой портфель.
Источник: misterrich.ru
Что будет с фондовым рынком РФ по итогам 2022 года: прогнозы экспертов
У российского фондового рынка есть большой потенциал не только для восстановления стоимости до уровней на начало года, но и для дальнейшего роста, уверен главный аналитик УК ТРИНФИКО Максим Васильев. «После введения беспрецедентных санкций для российского бизнеса компании показали способность нормально функционировать в условиях жестких ограничений», — напомнил он. Российский бизнес проявил гибкость и быстро переориентировал экспортные потоки, что способствует выстраиванию новых взаимоотношений с восточными странами, в первую очередь с Китаем и Индией.
Текущая конъюнктура позволяет ряду российских компаний получать рекордные размеры выручки благодаря высоким ценам на нефть, газ, уголь и удобрения, говорит Васильев.
Драйверы роста:
- фундаментальное укрепление операционных и финансовых показателей
- потенциальный приток ликвидности с депозитов, ставки по которым существенно снизились
- новости о возобновлении публикаций финансовых отчетностей весной 2023 года Как и куда инвестировать во время кризиса: отвечают эксперты
«Сейчас можно предположить, что мы находимся в трансформационной стадии, когда рынок стабилизировался, но еще не перешел к полноценной стадии восстановления и роста», — считает Васильев. Московская биржа частично начала открывать торги облигациями и акциями для иностранных инвесторов, что уже может трактоваться как снижение риска массовых и волнообразных распродаж на рынке, добавляет он.
На горизонте нескольких лет российский рынок акций обладает кратным потенциалом роста, считает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков. Фактором поддержки до конца года может стать улучшение понимания перспектив будущих дивидендных выплат, говорит он. «В сценарии восстановления дивидендных выплат — а это в конечном итоге происходило после каждого кризиса в истории российского рынка — акции с текущих уровней могут иметь кратный потенциал роста», — говорит он. По его мнению, интересные идеи с текущих уровней можно найти практически в любом секторе: нефтегазовом, финансовом, потребительском, IT.
Какие есть риски
Говорить о потенциале российского рынка в отрыве от внешнеполитических факторов бессмысленно, замечает инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин.
«Ход СВО предугадать невозможно, а это в свою очередь создает множество диаметрально противоположных сценариев для рынка», — предупреждает он.
Помимо этого, не стоит забывать о рисках возможной рецессии мировой экономики и обвале спроса на сырьевых рынках, предупреждает эксперт.
Более 70% оборота на российском фондовом рынке после февральских событий приходится на физических лиц, говорит аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова. «Они заинтересованы в получении доходности и поиске новых инвестиционных идей и выглядят вполне готовыми при прочих равных продолжать осторожные покупки акций», — замечает она.
Однако ситуация может измениться в худшую сторону, если геополитическая напряженность усилится, а отдельных корпоративных драйверов в акциях появляться не будет, предупреждает она. «Например, очередным шоком для рынка стал бы отказ акционеров Газпрома от выплаты дивидендов (общее собрание назначено на 30 сентября)», — полагает она. Если же выплаты будут осуществлены (наиболее вероятный вариант), инвестиционное доверие как к самому газовому гиганту, так и к рынку в целом скорее продолжит восстанавливаться, считает аналитик.
Прогноз по индексу Мосбиржи на конец 2022 года
Отдельные компании российского фондового рынка могут показывать двузначный рост котировок за квартал, в то время как у другой группы может продолжаться ситуация стагнации выручки и прибыли, считает Васильев из ТРИНФИКО.
«При отсутствии новых вводных для российского фондового рынка, таких как, например, введение нового бюджетного правила, рост индекса Мосбиржи до конца года может составить до 10–15%», — считает он.
Потенциал роста на следующие 12 месяцев 2023 года может фактически удвоить капитал с учетом выплачиваемых дивидендов, поскольку только лишь восстановление индекса до значений 2021 года принесет клиентам до 75%, прогнозирует эксперт.
Исаков из УК «Открытие» ожидает роста индекса Мосбиржи до конца 2022 года к 3 000 пунктов.
«Наш базовый сценарий предполагает восстановление рынка осенью в районе 2 700 пунктов по индексу Мосбиржи», — говорит Веревкин из «Алор Брокер». Далее рынок может перейти в широкую боковую консолидацию в диапазоне 2 300–2 700 пунктов до появления позитивных либо негативных драйверов.
По его словам, из позитивных факторов следует выделить ожидаемую этой осенью «дивидендную лавину» голубых фишек. «Прогнозируемые выплаты могут составить порядка 400 млрд рублей, большая часть которых наверняка будет реинвестирована обратно в рынок. Учитывая сильно упавший free-float российского рынка (из-за заморозки «недружественных» нерезидентов), даже 250–300 млрд рублей могут оказать существенную поддержку», — считает Веревкин. К негативным факторам следует отнести риски падения сырьевых рынков на фоне рецессии мировой экономики, а также непрогнозируемые внешнеполитические условия.
Российский фондовый рынок сохраняет потенциал развития среднесрочного роста и вполне может подняться к концу текущего года, как минимум к пику начала апреля до 2 808 пунктов, говорит Кожухова. При преодолении этого уровня есть потенциал возвращения к показателям 22 февраля, считает она. Причиной роста могут стать дивидендные истории. В 2022 году практику выплат уже продолжили банк «Санкт-Петербург», ТМК, «Русская Аквакультура», а рекомендовали полугодовые дивиденды Газпром, «Новатэк», «Татнефть», «Фосагро», «Русал», «Самолет» и «Белуга», напоминает Кожухова.
Привлекательность российского рынка: каков потенциал
Уровень ставки по депозитам в банках сейчас составляет около 7%, а доходности по облигациям надежных эмитентов могут принести до 10% годовых, говорит Васильев.
«Этот уровень на текущий момент не может перекрыть рублевую инфляцию, что означает отрицательный уровень реальной ставки или, простым языком, потерю покупательной способности денег», — замечает он.
При сохранении текущей конъюнктуры только инвестиции в альтернативные активы, такие как акции или реальный сектор, способны защитить вложенные средства от инфляционного давления в долгосрочной перспективе, полагает аналитик.
Сейчас как никогда подходящий момент для покупки российских акций, ведь рынок находится в состоянии «обратного пузыря», большинство бумаг стоят безумно дешево относительно предполагаемых будущих финансовых результатов, считает Исаков.
«Когда свои бумаги продаст последний паникер — и мы, скорее всего, это уже увидели — рынок будет восстанавливаться без всяких драйверов и предпосылок», — полагает он. Когда драйверы появятся (восстановление финансовых результатов, возобновление дивидендных выплат), акции будут стоить уже гораздо дороже, считает аналитик. Кроме того, сейчас российский рынок надежно изолирован от мировой волатильности, и это еще один повод поучаствовать в росте рынка, убежден он.
Текущие уровни по большинству наиболее ликвидных российских акций смотрятся привлекательными для покупки, соглашается Кожухова из ИК «ВЕЛЕС Капитал». «Но уверенного роста стоит ожидать при улучшении перспектив деятельности отдельных компаний и возможности выплат акционерам дивидендов», — поясняет она.
Поток ликвидности западных институционалов обнулился после февральских событий, в связи с этим делать ставку на V-образное восстановление российского рынка не стоит, считает Веревкин. Он ожидает, что рынок уйдет в широкий боковик наподобие того, что было в 2011–2015 годах. «Если этот сценарий себя оправдает, то стратегия buy and hold (купи и держи) может разочаровать многих непрофессиональных инвесторов, привыкших к постоянному росту», — предупреждает он.
При этом, по его словам, если инвестор готов более тщательно проводить анализ компаний, отдавать предпочтения точечным идеям и повышать свои риски, то он может получить неплохую доходность.
Как вернуть доверие массовых инвесторов
Для восстановления к дофевральским уровням необходим приток ликвидности на рынок, говорит Веревкин. Сейчас его можно ожидать только от дивидендов голубых фишек, ставку на значительный переток ликвидности с депозитов делать не стоит. При этом вернуть доверие инвесторов может быть трудно из-за переменчивости некоторых решений. «Инвесторам нужна последовательность и хотя бы какой-то горизонт прогнозирования, а сейчас его нет», — считает он.
Текущий год преподнес беспрецедентную ситуацию, которую не мог предвидеть никто, поэтому разочарование со стороны инвесторов вполне объяснимо, говорит Исаков. Однако, несмотря на текущие трудности, акции многих российских компаний имеют огромный потенциал для роста в будущем, говорит он. «Вслед за восстановлением рынка вернется и доверие инвесторов», — полагает он.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете больше изучить тему инвестиций, почитать актуальную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции или облигации.
Источник: www.banki.ru