1. Тема 4. Инвестиционно-строительная деятельность
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Инвестиционно-строительная деятельность (ИСД).
Проект.
Инвестиционный
проект.
Инвестиционностроительный проект.
Жизненный цикл инвестиционно-строительного проекта.
Участники инвестиционно-строительной деятельности.
Инвестиционно-строительный комплекс.
Взаимодействие участников ИСД.
Государственное регулирование ИСД. Саморегулирование в
строительстве.
2. 2. Проект. Инвестиционный проект. Инвестиционно-строительный проект.
• Замысел, идея, задумка
• Изображение, представление или описание некоторого объекта
на бумаге (проектная документация) или с помощью других
средств
• План сооружения или реконструкции
• Идея и действия по ее реализации с целью создания продукта,
услуги или др. полезного эффекта
• Комплекс материалов, содержащих ТЭО, расчеты, чертежи,
КАК ИЗБЕЖАТЬ ОШИБОК ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ
сметы, пояснительную записку, т.е. материалы, определяющие
инженерное,
архитектурное,
конструктивное,
объемнопланировочное и технологическое решение объекта (проектная
документация)
3. ПРОЕКТ
«Кодекс знаний об управлении проектами»,
1987, США
ПРОЕКТ – некоторая задача с определенными
исходными
данными
и
требуемыми
результатами
(целями),
которые
и
определяют способ решения этой задачи
Задача
Средства
Цели реализации
(идея, проблема)
реализации
(результат)
Рисунок 3 – Основные составляющие проекта в соответствии с
положениями концепции «Управление проектами»
4. ПРОЕКТ
• Инвестиционный
проект.
Обоснование
экономической целесообразности, объема и сроков
осуществления капитальных вложений, в т.ч.
необходимая проектная документация, а также
описание практических действий по осуществлению
инвестиций (бизнес-план).
Федеральный
закон
«Об
инвестиционной
деятельности в РФ, осуществляемой в форме
капитальных вложений», 25.02.1999, № 39-ФЗ.
5. ПРОЕКТ
3. Жизненный цикл инвестиционного проекта
• ЖЦИП –
промежуток времени между моментом
появления проекта и моментом его ликвидации
Жизненный цикл инвестиционного проекта
1
2
Предынвестиционная стадия
Инвестиционная
стадия
3
Стадия эксплуатации
Рисунок 3 – Жизненный цикл инвестиционного проекта
7. 4. Участники инвестиционно-строительной деятельности
Нужина Ирина Павловна
4. Участники инвестиционно-строительной
деятельности
• Инвесторы
• Заказчики
• Подрядчики, субподрядчики
• Инвестиционная инфраструктура
• Застройщик
Градостроительный кодекс , ст. 1, п. 16 (ФЗ от 29.12.2004, N 190-ФЗ с
Про инвестиционные проекты
дополнениями и изменениями)
ЗАСТРОЙЩИК – физическое или юридическое лицо, обеспечивающее на
принадлежащем ему земельном участке строительство, реконструкцию,
капитальный ремонт объектов капитального строительства. А также
выполнение инженерных изысканий, подготовку проектной документации для их
строительства, реконструкции, капитального ремонта.
Организации-застройщики — девелоперы (от анг. Developer – застройщик, to
develop – строить, развивать, создавать)
7
8. 5. Инвестиционно-строительный комплекс
• ИСК – объединяет предприятия и
организации различных отраслей и
видов
деятельности,
включая
управление,
взаимодействующие
в
процессе
осуществления
инвестиционно-строительной
деятельности
9. Структура инвестиционно-строительного комплекса
Федеральные органы управления
Институциональные структуры
Региональные органы управления
Предприятия
ПСМиК
Заказчик
Инвестор
Банки
Страховые
компании
Проектноизыскательские
организации
Предприятия,
обеспечивающи
е строительство
машинами и
механизмами
Строительные
предприятия
Строительная
продукция
Связь,
коммуникации,
информационные
сети
Логистические и транспортные
организации
Научноисследовательские,
образовательные и
инновационные
организации
Консалтинго
вые фирмы,
аудиторские
компании
Социальная сфера
Риэлторские
компании, эксперты
Лизинговые
компании
И
Н
Ф
Р
А
С
Т
Р
У
К
Т
У
Р
А
10. 6. Взаимодействие участников ИСД
1. Традиционная схема («проектированиетендер-строительство»)
2. Схема «проектирование и строительство»
2.1. Проектно-строительный подряд
2.2. Схема «под ключ»
3. Концессионная схема
11. Традиционная схема
• Строительные
и
проектные
работы
выполняются различными участниками ИСД –
подрядной
строительной
компанией
и
проектной организацией.
• Как правило, проектные и строительные
работы осуществляются последовательно
12. Традиционная схема взаимодействия участников ИСД
ИНВЕСТОР
ЗАКАЗЧИК
УПРАВЛЯЮЩИЕ ПРОЕКТОМ
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ
ПРОЕКТИРОВЩИК
ПОДРЯДЧИК
Субпроектировщики
Субподрядчики
Традиционная схема взаимодействия
участников ИСД
Основные преимущества:
— Выполнение каждого вида работ специализированной организацией
—
—
—
обеспечивает высокий уровень профессионализма и высокое
качество работ;
Последовательное выполнение работ позволяет довести каждую из
работ до надлежащего качества;
Равномерное распределение рисков между заказчиком и
подрядчиком и проектировщиком;
Возможность
достижения
максимальной
экономии
средств
инвестора;
Контроль за ходом строительства, контроль стоимостных
показателей и результатов работ. Возможность исправления ошибок.
Длительная история и большой накопленный опыт.
Традиционная схема взаимодействия
участников ИСД
Основные недостатки:
—
—
—
Более длительные сроки выполнения работ;
Значительная вероятность превышения фактической стоимости
строительства над принятой заказчиком стоимостью;
Значительная вероятность продления установленного в договоре
срока завершения работ;
Разрыв между проектированием и строительством. Подрядчик не
участвует в процессе проектирования.
Значительная вовлеченность заказчика в текущее управление
проектированием
и
строительством
объекта.
Важнейшие
контрольные функции осуществляются заказчиком самостоятельно.
Привлекаются службы заказчиков. Управляющие проектами.
15. Традиционная схема взаимодействия участников ИСД
Используется в проектах следующего типа:
Строительство
объектов
транспортной
инфраструктуры
(автомобильных
и
железных дорог, мостов, аэродромов,
портов и т.д.);
Строительство крупных промышленных
объектов;
Строительство
объектов
для
государственных нужд;
Проекты, финансируемые международными
финансовыми агентствами (Всемирный
банк, ЕБРР и т.д.).
16. Проектно-строительный подряд
• Широко
применяется
заказчиками,
возводящим объекты, требования к которым
могут быть сформулированы с достаточной
полнотой (например, торговые павильоны,
административные здания, гостиницы и т.д.),
либо объекты, где собственно строительные
работы имеют меньшую сложность и
важность,
чем,
скажем,
инженерное
оборудование здания или подбор, закупка и
монтаж технологического оборудования.
17. Схема «проектирование и строительство»
ИНВЕСТОР
ЗАКАЗЧИК
Представитель заказчика
(УПРАВЛЯЮЩИЕ ПРОЕКТОМ)
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ
ПОДРЯДЧИК по
проектированию и
строительным работам
Субпроектировщики
Субподрядчики
Схема «проектирование и
строительство»
(проектно-строительный подряд)
Основные преимущества:
—
—
Параллельное выполнение работ и сокращение сроков
выполнения контракта
Уменьшение степени вовлеченности заказчика в
осуществление текущего управления проектом в части
проектирования и строительства
Уменьшение рисков заказчика (прежде всего за счет
рисков, связанных с осуществлением и результатами
проектирования)
Схема «проектирование и
строительство»
(проектно-строительный подряд)
Основные недостатки:
—
Недостаточная
«прозрачность»
и
контролируемость процесса и
результатов
проектирования.
—
Более высокая стоимость объекта. Подрядчик
берет
на
себя
дополнительные риски,
связанные
с
проектированием,
будет
стремиться
компенсировать
их
путем
увеличения цены контракта.
20. Схема «проектирование и строительство» «под ключ»
Подрядчику предлагается выполнить все
работы – от технического обоснования и
проектирования
до
строительства
и
оснащения объекта, включая подбор, монтаж
и наладку производственного оборудования и
ввод объекта в эксплуатацию (вплоть до
найма персонала и создания логистических
цепочек
для
обеспечения
сбыта
производственных товаров).
21. Схема «проектирование и строительство» «под ключ»
ОСОБЕННОСТИ
1.
Заказчик хочет купить готовый функционирующий объект как
покупают товар.
2.
Заказчик готов заплатить высокую цену за то, что срок ввода
объекта и его цена останутся неизменными (фактическая
цена не превысит принятую заказчиком, а срок выполнения,
указанный в договоре, не изменится).
3.
Строительство является лишь частью работ по проекту.
4.
Все риски, связанные с проектированием, строительством,
вводом в эксплуатацию и выведением на проектную
мощность, возлагаются на подрядчика.
5.
6.
Для заказчика проект «под ключ» является самым затратным.
Заказчик знает дату ввода объекта в эксплуатацию, может
рассчитать срок окупаемости.
• Выбирая схему взаимоотношений для
конкретного проекта, заказчик должен
учитывать, что чем больше полномочий
он передает подрядчику, тем меньше
рисков несет сам заказчик, но тем
дороже обойдется ему строительство
объекта.
23. Стоимость проекта и риски заказчика
Традиционная
Проектирование и
схема
строительство
БОЛЬШЕ
МЕНЬШЕ
Риски заказчика
Стоимость проекта
«под ключ»
МЕНЬШЕ
БОЛЬШЕ
24. Концессионная схема
Концессия – слово немецкого или
французского происхождения.
concessio — разрешение, уступка.
Экономическое
значение
–
сдача
государством предприятий или участков
земли в пользование иностранной компании.
Юридическое значение — договор о сдаче
предприятий
или
участков
земли
в
пользование или отдельный пункт договора
об уступке.
25. Концессионная схема
Современное значение концессии.
Концессия в широком смысле — это договор
между государством и бизнесом, в котором
фиксируются условия использования бизнесом
государственной собственности.
26. Концессионная схема
Цель концессии — развитие или восстановление
национальной экономики и освоение природных
богатств, обеспечение эффективного использование
государственной (муниципальной) собственности
Концессионер
—
тот, кто получил
(физическое или юридическое лицо).
концессию
Концендент — государство, дающее концессию
27. Концессионная схема взаимодействия участников ИСП
Государственно-частное партнерство (ГЧП) в форме
концессий обеспечивает привлечение бизнеса к
реализации ИСП, которые традиционно относятся к
ведению
государства
(строительство
дорого,
объектов
энергетики,
коммунальной
инфраструктуры и т.д.).
«государственно-частное
партнерство»
(ГЧП)
является дословным переводом английского термина
«public-private
partnership»
(РРР)
и
широко
употребляется во всем мире для обозначения
любых форм сотрудничества государственной
власти и бизнеса.
28. Государственно-частное партнерство
Закон Томской области «О государственно-частном
партнерстве в Томской области» (№ 240-ОЗ от
04.12.2008 г.).
ГЧП
–
это
«организационное
взаимодействие
(сотрудничество) между Томской областью либо
Томской
областью
и
муниципальными
образованиями Томской области, с одной стороны, и
хозяйствующими субъектами, с другой стороны, с
целью
реализации
общественно
значимых
проектов в социально-экономической сфере на
территории Томской области».
Цель ГЧП — является повышение качества услуг,
предоставляемых
населению,
реализация
общественно значимых проектов в интересах
населения Томской области.
29. Федеральный закон от 13 июля 2015 г. N 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и в
Федеральный закон от 13 июля 2015 г. N 224-ФЗ «О
государственно-частном партнерстве, муниципальночастном партнерстве в Российской Федерации и внесении
изменений в отдельные законодательные акты Российской
Федерации».
государственно-частное партнерство, муниципальночастное партнерство — юридически оформленное на
определенный срок и основанное на объединении
ресурсов,
распределении
рисков
сотрудничество
публичного партнера, с одной стороны, и частного
партнера, с другой стороны, которое осуществляется на
основании
соглашения
о
государственно-частном
партнерстве, соглашения о муниципально-частном
партнерстве, заключенных в соответствии с настоящим
Федеральным законом в целях привлечения в экономику
частных
инвестиций,
обеспечения
органами
государственной
власти
и
органами
местного
самоуправления доступности товаров, работ, услуг и
повышения их качества;
30. Содержание партнерства
Частный инвестор берет на себя обязательства
построить, оснастить и ввести в эксплуатацию
объект за цену, указанную в контракте. Также
обязуется эффективно эксплуатировать объект,
производить на нем определенный продукт, или
обеспечивать представление определенных услуг в
объеме и на условиях, также определенных в
контракте.
Государство берет на себя обязательство в течение
указанного в контракте срока закупать продукты
(услуги), произведенные на объекте, который
построил и эксплуатирует частный инвестор, либо
обеспечивать условия, при которых продажа
производимых
продуктов
(услуг)
позволяет
осуществить возврат инвестиций и получение
прибыли, либо иным образом минимизировать
риски невозврата инвестиций и /или неполучения
прибыли.
31. Концессионные схемы
1.
2.
Схема
СЭП
«строительство-эксплуатацияпередача» BOT (Build — Operate — Transfer). — в
соответствии с контрактом объект строится и
эксплуатируется подрядчиком и в установленный в
контракте срок переходит в собственность
заказчика;
Схема
СПЭ
«строительство-передачаэксплуатация» BTO (Build — Transfer — Operate) — в
соответствии с контрактом объект строится и
эксплуатируется подрядчиком, при этом он
принимается заказчиком в собственность по
завершении
строительства
и
передается
подрядчику на праве долгосрочной аренды или с
использованием иных механизмов.
32. Распределение ответственности между заказчиком и подрядчиком
1. Инвестирование в объект
З
З
З
З/П
2. Предпроектные разработки.
Инженерные изыскания.
З
З
П
П
3. Проектные работы
З
З/П
П
П
4. Строительство
П
П
П
П
5. Ввод объекта
З
З
П
П
6. Эксплуатация
З
З
З
П
Традиц
ионная
схема
Проекти
рование
и
строите
льство
«Под
ключ»
Концессия
33. Примеры ГЧП
Предметом концессионных соглашений (ГЧП)
является
государственная
и
муниципальная
собственность, а также услуги, оказываемые
государством, муниципальными органами власти и
организациями бюджетного сектора.
—
—
Концессионное
соглашение
в
отношении
системы
теплоснабжения в селе Зырянское. Объект – система
теплоснабжения. Концессионер осуществляет строительство и
реконструкцию, наделяется правами владения и пользования.
Концендент – муниципальные органы власти, собственник
имущества.
ГЧП. Проект «Солнечная долина». крупнейший в Сибири
инвестиционный и девелоперский проект, более 60 млрд.руб.
Трехстороннее соглашение: админ. ТО, админ. г. Томска и ТДСК.
• Строительство
аэропорта
Пулково,
строительство дорог.
• ГЧП. Долгосрочная аренда 000 «Веолио Вода
Томск» (правопреемник «Томскводоканал»)
французской фирмы. 30 лет аренды. (сегодня
ООО «Томскводоканал»
• Строительство 15 детских дошкольных
учреждений (2013-2015)
Источник: ppt-online.org
Характеристика инвестиционного проекта, цели и принципы разработки
Осуществление инвестиционной деятельности как осознанного, целенаправленного, поступательного, организованного процесса в рамках выбранной стратегии развития компании представляет собой инвестиционную политику компании.
Инвестиционная политика — составная часть общей стратегии хозяйствующего субъекта, которая заключается в инициации, ранжировании и отборе с последующей реализацией эффективных направлений расширения и обновления основного капитала [10, с. 286].
Высшей формой инвестиционной политики хозяйствующего субъекта является инвестиционная стратегия. Инвестиционная стратегия организации предполагает выбор направлений инвестирования, отбор проектов в инвестиционную программу, разработку бюджета капиталовложений, а также согласование этих действий с общей стратегией организации и с ее функциональными стратегиями (финансовой, технической, социальной, управленческой, логистической, инновационной и др.). Отличительная черта разработки инвестиционной стратегии компании — исследование большого количества инвестиционных альтернатив с учетом результатов оценки влияния внешних и внутренних факторов, т.е. проведение инвестиционного анализа.
Инвестиционная стратегия — формализованный план действий компании, определяющий приоритетные направления и формы инвестирования, последовательность достижения инвестиционных целей, обеспечивающих рост стоимости бизнеса [14, с. 16].
Концепция управления стоимостью предполагает, что каждое инвестиционное решение менеджмента компании должно быть протестировано на предмет наращения ее стоимости. Наиболее продуктивный путь такого тестирования — применение проектного подхода к инвестиционным решениям.
Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:
- 1. как деятельность — комплекс действий, работ, услуг, сделок, управленческих операций, направленных на достижение поставленной цели;
- 2. как система, включающая определенный набор организационно-право-вых и расчетно-финансовых документов, содержащий все необходимые сведения о конкретном варианте инвестирования (проектные материалы) [15, с. 52].
Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план) в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами, правилами) [3].
Основополагающие характеристики, которые необходимо учитывать при разработке инвестиционного проекта [16, с. 30]:
- 1. Системность проекта, наличие комплекса взаимосвязанных мероприятий: его разработка и реализация связаны с процессом последовательного осуществления ряда мероприятий, математической моделью которого может служить сетевая модель (график).
- 2. Временной интервал проекта: его разработчик должен обосновать и задать временной интервал рассмотрения проекта, прогнозный период или продолжительность его жизненного цикла. Подходы к определению длительности этого интервала могут учитывать комбинацию таких факторов, как срок службы наиболее дорогостоящего проектного оборудования, предполагаемый период жизни проектного продукта (услуги) на рынке, планируемое нахождение в данном бизнесе, срок возврата кредита и т.д.
- 3. Бюджет проекта, включающий затраты и доходы с указанием запланированного времени их осуществления.
Инвестиционный проект компании фиксирует комплекс мероприятий и их денежную оценку для создания активов (капитала) фирмы и достижения долгосрочных корпоративных целей. Выделяют коммерческие инвестиционные проекты, цели которых могут быть выражены в терминах наращения учетной или экономической прибыли, роста денежного потока, а также некоммерческие и социально ориентированные инвестиционные проекты, цели которых лежат в области создания социального капитала или разнообразных выгод стейкхолдеров компании, которые невозможно оценить в денежной форме (безопасность и комфортность труда, экологическая или национальная безопасность и т.п.). При этом некоммерческие проекты (не ставящие в явном виде цель получения дополнительных денежных выгод) могут и не носить социально ориентированный характер. Например, это проекты обеспечения секретности операций, происходящих в компании, медиапроекты производственных или торговых компаний [10, с. 282].
Укрупнено цели реализации проекта можно представить как:
— цели, связанные с ростом удовлетворения потребностей инвестора;
— цели, связанные с оптимизацией имущественного положения фирмы.
Данные цели могут быть представлены в стоимостном выражении. В них входят:
- — максимизация прибыли;
- — рост объема продаж;
- — увеличение товарооборота;
- — сокращение инвестиционных затрат и т.п.
Цели, не выраженные в стоимостном выражении:
- — стремление к престижу и известности;
- — завоевание определенного сегмента рынка;
- — стремление к независимости;
- — осуществление социальных программ;
- — улучшение экологической ситуации и т.п.
Перед проектом одновременно могут ставиться одновременно несколько целей. Во всех случаях присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и периодом, когда проект начинает приносить денежные выгоды (прибыль и чистый денежный поток). Часто проекты покупки контроля, приводящие к объединению бизнесов через поглощения или слияния, рассматривают отдельно от проектов создания материальных активов. Это связано со специфическими проблемами оценки затрат (как собственно на покупку, так и на процесс интеграции бизнес-культур и моделей бизнеса) и дополнительных выгод, получаемых от объединения (диагностирования синергии).
Набор рассматриваемых или принятых к реализации и уже исполняемых инвестиционных проектов формирует возможный или осуществляемый инвестиционный портфель организации. Общая величина инвестиционных оттоков, которая запланирована на текущий год, трактуется как инвестиционная программа года. Данная программа позволяет увидеть срез инвестиционных проектов и других инвестиционных оттоков на конкретный момент времени и показать увязку инвестиционных оттоков по годам. Как правило, компании функционирующие в странах с развитой экономикой анализируют и принимают инвестиционные программы сроком на три-семь лет.
Принципы отбора инвестиционных проектов в инвестиционную программу компании:
- 1) Чистая прибыль от данного вложения капитала должна превышать ее величину от помещения средств на банковские депозиты;
- 2) Рентабельность инвестиций должна быть выше уровня инфляции;
- 3) Рентабельность конкретного инвестиционного проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) всегда должна быть больше доходности альтернативных проектов;
- 4) Моделирование потоков продукции (услуг) и разнообразных ресурсов (в том числе денежных) в виде потоков денежных средств;
- 5) Учет только предстоящих в ходе осуществления проекта затрат и поступлений, включая затраты, связанные с привлечением ранее созданных производственных фондов, а так же предстоящих потерь, непосредственно связанных с осуществлением проекта. Ранее созданные ресурсы, используемые в проекте, оцениваются не затратами на их создание, а альтернативной стоимостью, отражающей максимальное значение упущенной выгоды;
- 6) Разработка и экспертиза проекта по ряду обязательных разделов или аспектов, таких как технический, коммерческий, институциональный, экологический, социальный, финансовый (микроуровень) и экономический (микроуровень);
- 7) Сравнение «с проектом» и «без проекта»;
- 8) Учет влияния инфляции;
- 9) Учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта;
- 10) Использование принятых в мировой практике критериев оценки эффективности проектов путем сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с учетом требуемой нормы доходности инвестора на вложенный им капитал;
- 11) Проект должны соответствовать рыночной стратегии организации.
Тестирование каждого инвестиционного решения на предмет экономической эффективности (сопоставления затрат и результатов) и наращения стоимости может являться достаточно дорогостоящим процессом. Не любые оттоки или притоки по инвестиционной деятельности компаний трактуются как инвестиционный проект, обычно речь идет о 40 — 60 % средств инвестиционного бюджета. И в этом, финансовые директора и аналитики видят большой недостаток, так как собственникам бывает сложно объяснить, куда были использованы остальные средства. Обычно компании рассматривают инвестиционные предложения в качестве инвестиционного проекта, т.е. подают заявку, оформленную как проект, прописывают мероприятия с календарным графиком при следующих условиях:
- — когда есть альтернативность в создаваемых активах;
- — четко фиксируются цели, для достижения которых осуществляются инвестиционные оттоки (например, требуется за два года занять рыночную нишу), когда важно согласовать поставленные перед проектом цели с общей стратегией компании;
- — необходимы существенные инвестиционные оттоки на протяжении ряда лет, что приводит к подвижкам в финансовых решениях компании, например, предполагает отказ от дивидендных выплат, привлечение внешних (заемных или собственных) источников финансирования, а значит, предприятию придется выходить на внешний рынок капитала, доказывать инвесторам эффективность принимаемого решения и выгоды для них;
- — решение требует существенных изменений в функциональных стратегиях (например, технической, замена основных фондов, социальной — переобучение персонала или прием на работу новых сотрудников), имеют место противоречия интересов между участниками процесса реализации инвестиционного решения (например, внедрение информационных систем может существенно сократить количество занятых в различных подразделениях компании или потребовать от них новых компетенций, а значит, и затрат на их создание);
- — инвестиционное решение предполагает реализацию ряда мероприятий, которые не осуществлялись ранее, являются уникальными для компании и даже для рынка (например, выход на новые рынки (географические или продуктовые), создание инновационной продукции);
— инвестиционное решение затрагивает интересы ряда подразделений компании, может существенно изменить финансовые показатели по различным бизнес-направлениям (например, инвестиции в «зонтичный» бренд).
Таким образом, чаще всего как инвестиционные проекты анализируются крупные (составляющие не менее 10 % от имеющихся активов) инвестиционные оттоки, предполагающие привлечение заемных денег или внешнего собственного капитала.
Целесообразно также рассматривать в терминах инвестиционных проектов решения по продаже крупных активов (особенно если требуется одобрение совета директоров или собрания акционеров) или выделении бизнес-сегментов [10, с. 283-284].
Инициация инвестиционного решения — это изложение маркетинговой и (или) производственной концепции инвестиционной идеи, на основании которого будет запущен процесс формализации и анализа проекта [17, с. 420].
При формализации целей бизнес-идеи, требующей вложений, основываются на следующих критериях (SMART-критерии):
- 1) конкретность, т.е. достижение понятных и обозначенных для заинтересованных лиц целей и задач;
- 2) измеримость, т.е. подкрепление устанавливаемых целей (интересов) показателями поддающимися количественной оценке (финансовыми и нефинансовыми);
- 3) реализуемость (достижимость), т.е. наличие согласованных интересов менеджмента компании, ее собственников и стейкхолдеров, а также отсутствие разночтений в задачах, направленных на достижение поставленной цели;
- 4) значимость, т.е. установка базовых ориентиров для возможности диагностики достижения целей с одной стороны, и допустимость отклонения от ряда промежуточных результатов с другой стороны;
- 5) определенность во времени, т.е. ограничение временных рамок реализации цели бизнес-идеи.
Проектная реализация бизнес-идеи наилучшим образом отвечает представленным критерия. В рамках инвестиционного проекта бизнес-идея обрастает оценками возможностей реализации в виде бизнес-модели, представленной на рисунке 1.5, а также временными рамками.
Кроме того, инвестиционный проект обеспечивает координированное выполнение большого количества мероприятий через механизмы согласований, утверждений, исполнений (графики работ, планы, бюджеты, сметы, разработка систем контроля за реализацией и мотивацией сотрудников). Координация и системное управление осуществляются через целенаправленно подготовленные для проекта технико-технологические, организационные, расчетно-финансовые, правовые документы. Для связи проекта с существующим бизнесом разрабатываются внутренние нормативные документы: положения о принятии инвестиционного проекта и программы, положения о бюджетировании, материальном стимулировании и т.п.
Источник: bstudy.net
Краткое описание инвестиционных проектов
Цели проекта: Организация современного высокоэффективного производства древесных плит (строительство завода) на свободных производственных площадях ЗАО «Алтайкровля».
Краткое описание: Производство экологически чистых древесноволокнистых плит, являющихся высокоэффективным изоляционным материалом — СОФТБОРД, проектная мощность 500 тыс. м 2 мягкой плиты в месяц (предполагается частичное использование для собственных нужд строительства).
Объем инвестиций для реализации проекта — 459,204 (частные инвестиции).
Строительство завода позволит обеспечить строительные компании края и близлежащих регионов современным теплоизоляционным материалом, технические характеристики которого намного выше существующих аналогов.
Строительство будет вестись за счет частных кредитных ресурсов и собственных средств компании-инициатора проекта.
Срок реализации проекта: 2011-2014 гг., в том числе:
проектно-изыскательские работы – 2011 г.
строительные работы – 2012 г.
Монтажные работы – 2013 г.
Пуско-наладочные работы – 2014 г.
Ввод в эксплуатацию одновременный для всех 10 производимых позиций, объем производства по каждой – 50000 м 2 в месяц.
Показатели экономической эффективности проекта:
Чистая приведённая стоимость (NPV)
486 505 тыс. руб
Внутренняя норма доходности (IRR)
Средневзвешенная стоимость капитала WACCт
Срок окупаемости проекта PP(дисконтированный /DPPнедисконтированный)
4 года — простой/ 5 лет — дисконтированный
Показатели бюджетной эффективности проекта:
Бюджетный денежный поток BCFt, (дисконтированный / недисконтированный)
156 429 тыс. руб.
Реализация проекта позволит:
1. создать 115 новых рабочих мест, что составляет 0, 24 % от общей численности населения в трудоспособном возрасте;
2. обеспечение строительных компаний эффективным теплоизоляционным материалом, отвечающим современным требованиям при строительстве жилых домов
Требуемые меры поддержки.
льготы по земельному налогу на период реализации инвестиционной части проекта.
Инвестиционный проект «Строительство завода строительных материалов ООО «Кипринский молочный завод»»
Инициатор и инвестор проекта: ООО «Кипринский молочный завод»
Цели проекта: Создание завода по производству облицовочного кирпича и других строительных материалов как для собственных нужд, так и для продажи на территории Алтайского края.
Краткое описание: Необходимо построить производственный корпус, административный корпус, хозяйственно-бытовой блок, котельную, проходную, склад готовой продукции, разгрузочную площадку, пожарный водоем, подъездной железнодорожный путь.
Объем инвестиций — 200 млн. руб. (частные инвестиции).
Применение технологии современных способов глинопереработки, формовки, сушки и обжига кирпича. Максимальное удешевление проекта за счет выбора лучшего оборудования массопереработки и формовки по принципу «цена-качество».
Строительство будет вестись за счет частных кредитных ресурсов и собственных средств компании-инициатора проекта.
Срок реализации проекта: 2011-2014 гг., в том числе:
проектно-изыскательские работы – 2011
строительные работы – 2012
Монтажные работы – 2013
Пуско-наладочные работы – 2014
Ввод в эксплуатацию одновременный: линия на 15 млн. штук в год.
Показатели экономической эффективности проекта:
Чистая приведённая стоимость (NPV)
Внутренняя норма доходности (IRR)
Средневзвешенная стоимость капитала WACCт
Срок окупаемости проекта PP(дисконтированный /DPPнедисконтированный)
Показатели бюджетной эффективности проекта:
Бюджетный денежный поток BCFt, (дисконтированный / недисконтированный)
108 724 тыс. руб.
Индекс бюджетной эффективности PIB
Реализация проекта позволит:
1. Создать 82 новых рабочих места, что составляет 0,17 % от численности населения в трудоспособном возрасте;
2. Создать в крае завод по производству кирпича, способный удовлетворять как собственные нужды инициатора проекта, так и спрос потребителей.
Требуемые меры поддержки.
льготы по земельному налогу на период реализации инвестиционной части проекта.
Инвестиционный проект «Строительство кирпичного завода ОАО «НЗЖБИ им. Иванова Г.С.»»
Инициатор и инвестор проекта: ОАО «НЗЖБИ им. Иванова Г.С.»
Цели проекта: Создание завода по производству кирпича для нужд собственной строительной организации.
Краткое описание: Строительство завода по производству облицовочного кирпича, мощностью 30 млн. штук в год.
Объем инвестиций – 610,8 млн.руб.
Применение технологии современных способов глинопереработки, формовки, сушки и обжига кирпича. Максимальное удешевление проекта за счет выбора лучшего оборудования иностранных производителей и формовки по принципу «цена-качество».
Реализация проекта позволит снизить строительным компаниям и населению Алтайского края расходы на приобретение облицовочного кирпича и тем самым снизить себестоимость строительства жилья, сделать его более доступным.
Срок реализации проекта: 2010-2016 гг., в том числе:
проектно-изыскательские работы – 2010-2012г.г.
строительные работы –2013
Монтажные работы – 2014
Пуско-наладочные работы – 2015-2016
Ввод в эксплуатацию одновременный, с постепенным наращиванием мощностей:
1- ый год – 0 тыс. шт.,
2-ой год – 1500 тыс. шт./год,
3-ий год – 24 000 тыс. шт./год,
4-ый – 7-ой гг. – 30 000 тыс. шт./год.
Показатели экономической эффективности проекта:
Чистая приведённая стоимость (NPV)
Внутренняя норма доходности (IRR)
Средневзвешенная стоимость капитала WACCт
Срок окупаемости проекта PP(дисконтированный /DPPнедисконтированный)
Простой срок — 5 лет, дисконтированный срок — 5,5 лет
Показатели бюджетной эффективности проекта:
Бюджетный денежный поток BCFt, (дисконтированный / недисконтированный)
Индекс бюджетной эффективности PIB
Реализация проекта позволит:
1. создать 130 новых рабочих мест, что составляет 34 % от существующей численности предприятия;
2. снизить строительным компаниям расходы на приобретение облицовочного кирпича и тем самым снизить себестоимость строительства жилья, сделать его более доступным.
Требуемые меры поддержки
Государственная поддержка Алтайского края:
— Финансовая аренда (лизинг) из средств Краевого лизингового фонда — 150 млн. руб.
льготы по земельному налогу на период реализации инвестиционной части проекта.
Инвестиционный проект «Строительство комплекса производств по изготовлению и ремонту электротехнического оборудования группы компаний «Маяк»»
Инициатор и инвестор проекта: группа компании «Маяк»
Цели проекта: Создание максимально эффективного высококонкурентного производства с использованием преимуществ географического расположения предприятия.
Краткое описание: Организация выпуска силовых масляных трансформаторов малогабаритного исполнения, электрических подстанций 10- 630 ква и электрощитовой продукции с годовым объёмом 230 млн. руб. Ремонт силовых масляных трансформаторов и другого электрооборудования на сумму 90 млн. руб. в год.
Оборот транспортно-логистичекого центра 50 млн. рублей в год. Выработка электрической и тепловой энергии для реализации и внутреннего потребления в объёме 5 млн.квт.часов в год.
Расчетная стоимость проекта-38200 тыс. руб.
Строительство будет вестись за счет заемных и собственных средств компании-инициатора проекта.
Срок реализации проекта: 2010-2014 гг., в том числе:
проектно-изыскательские работы – 2010 г.
строительные работы и монтажные работы – 2012-2013гг.
Пуско-наладочные работы – 2013-2014 гг.
Ввод в эксплуатацию единовременный по всем производимым позициям.
Объем выпуска в год, шт
Наименование продукции
Трансформаторы силовые масляные герметичные (всего)
Трансформаторные подстанции (всего)
Капитальный ремонт силовых масляных трансформаторов мощностью от 100 до 1000 кВА
Трансформаторная подстанция для прогрева бетона типа КТПТО-63/04 (80/0,4)
Шкафная продукция (типа ЩО-70)
Показатели экономической эффективности проекта:
Чистая приведённая стоимость (NPV)
Внутренняя норма доходности (IRR)
Средневзвешенная стоимость капитала WACCт
Срок окупаемости проекта PP(дисконтированный /DPPнедисконтированный)
Показатели бюджетной эффективности проекта:
Бюджетный денежный поток BCFt, (дисконтированный / недисконтированный)
138488250 ( за 5 лет)
Индекс бюджетной эффективности PIB
Реализация проекта позволит:
1. создать 75 новых рабочих мест, что составляет 0,155 % общего числа трудоспособного населения;
2. создать новое наукоемкое производство с выпуском гаммы продуктов с высокой добавленной стоимостью.
Требуемые меры поддержки.
льготы по земельному налогу на период реализации инвестиционной части проекта.
Инвестиционный проект «Строительство завода по производству блоков несъемной опалубки ООО «Строительная компания»»
Инициатор проекта: ООО «Строительная компания»
Цели проекта: Создание завода по производству блоков несъемной опалубки.
Краткое описание: Блокинесъемной опалубки из пенополистирола– абсолютно безопасного и экологически чистого материала, широко применяемого в современном строительстве благодаря своим высоким техническим характеристикам и эксплуатационным показателям. Блоки несъемной опалубки из пенополистирола получили широкое распространение практически во всех европейских странах, а также используются в Канаде, США, ЮАР, Панаме, Израиле и других странах. Помимо производства несъемной опалубки в рамках данного проекта предполагается также и строительство малоэтажных домов с ее использованием.
Строительство будет вестись за счет заемных и собственных средств компании-инициатора проекта.
Стоимость проекта – 22 млн. руб.
Срок реализации проекта: 2012-2014 гг., в том числе:
проектно-изыскательские работы – 2012-2013
строительные, монтажные, пуско-наладочные работы – 2014
Показатели экономической эффективности проекта:
Чистая приведённая стоимость (NPV)
123 226 тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Срок окупаемости проекта PP(дисконтированный /DPPнедисконтированный)
Показатели бюджетной эффективности проекта:
Бюджетный денежный поток BCFt, (дисконтированный / недисконтированный)
Общие поступления от проекта в бюджет составят 195 878 тыс.руб. Дисконтированный доход государства составит 88 525 тыс. руб.
Реализация проекта позволит:
1. создать 19 новых рабочих места, что составляет 0,04% от численности населения в трудоспособном возрасте;
2. Создать в крае завод по производству блоков несъемной опалубки, способный удешевить строительство за счет новых применяемых технологий.
Требуемые меры поддержки.
Требуется субсидирование снятия инфраструктурных ограничений развития (3,4 млн. руб.).
льготы по земельному налогу на период реализации инвестиционной части проекта.
Инвестиционный проект «Строительство распределительного центра»
Инициатор проекта: ООО «Прайд-А»
Цели проекта: Организация погрузо-разгрузочных работ как для организции-владельца (компания «Аникс»), так и для прочих клиентов.
Краткое описание: Организация погрузо-разгрузочных работ с целью снижения транспортных затрат потребителей. Область применения – транспортировка различного рода продукции. За счет использования данного терминала снижаются внутренние расходы фирмы-владельца (предприятие – сеть магазинов розничной торговли). В настоящее время построен склад с площадью 1500 кв.м. с железнодорожным тупиком, выполняется строительство склада площадью 12000 кв.м.
Стоимость проекта – 432,4 млн. руб. (частные инвестиции).
Строительство будет вестись за счет частных кредитных ресурсов и собственных средств компании-инициатора проекта.
Срок реализации проекта: 2010- 2013гг., в том числе:
проектно-изыскательские работы – 2010
строительные, монтажные, пуско-наладочные работы – 2011 — 2013
Показатели экономической эффективности проекта:
Чистая приведённая стоимость (NPV)
Внутренняя норма доходности (IRR)
Средневзвешенная стоимость капитала WACCт
Срок окупаемости проекта PP(дисконтированный /DPPнедисконтированный)
4 года / 2,14 года
Показатели бюджетной эффективности проекта:
Бюджетный денежный поток BCFt, (дисконтированный / недисконтированный)
Реализация проекта позволит:
1. создать 200 новых рабочих мест, что составляет 0,041% от общей численности трудоспособного населения г. Новоалтайска;
2. увеличить размеры поступлений в бюджеты всех уровней.
Требуемые меры поддержки.
льготы по земельному налогу на период реализации инвестиционной части проекта.
Инвестиционный проект «Строительство предприятия по производству функциональных продуктов питания и натуральной косметики на основе алтайского возобновляемого природного сырья»
Инициатор проекта: ООО НПФ «Алтайский букет»
Цели проекта КИП:Создание современного заготовительно-перерабатывающего комплекса, который позволит существенно увеличить объёмы производимой фирмой продукции.
Краткое описание: В рамках настоящего проекта планируется производство продуктов функционального питания на основе облепихи и меда. Имеющихся в настоящее время в Алтайском крае сырьевых возможностей достаточно для реализации проекта и выхода предприятия на проектную мощность. Компания «Алтайский букет» в рамках проекта по продвижению облепиховой продукции на рынке России, ближнего и дальнего зарубежья ведет активную работу с потенциальными клиентами и уже имеет ряд предварительных договоренностей на поставку товара, что позволит обеспечить стабильный сбыт продукции.
Расчетная стоимость проекта – 1580,319 млн. руб. (предполагается использование собственных средств инвесторов в размере 316,064 млн., а также привлечение инвестиционных ресурсов).
Срок реализации проекта: 2011-2022 гг., в том числе:
проектно-изыскательские работы – 2011-2012 гг.
строительные монтажные, пуско-наладочные работы – 2013-2022 гг.
Показатели экономической эффективности проекта:
Чистая приведённая стоимость (NPV)
1465955 тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Средневзвешенная стоимость капитала WACCт
Срок окупаемости проекта PP(дисконтированный /DPPнедисконтированный)
5,53 лет (дисконтированный)
Показатели бюджетной эффективности проекта:
Бюджетный эффект от реализации проекта
2 152 562 тыс. руб.
Реализация проекта позволит:
1. Создать 250 новых рабочих мест;
2. Увеличить налоговые поступления в бюджет города;
3. Привлечь дополнительных инвесторов вследствие создания инженерной инфраструктуры;
Источник: studfile.net
ᐅ Бизнес-план инвестиционного проекта: суть, структура и цели
Бизнес-план инвестиционного проекта — это базовый этап разработки плана реализации проекта. Бизнес-план нужен любой компании, причём как на стадии создания, так и в дальнейшем, при реализации новых инвестиционных проектов в рамках уже созданного предприятия.
Бизнес-план инвестиционного проекта — что это такое?
Для создания грамотного бизнес-плана инвестиционного проекта нужно привлекать хороших специалистов, но важно также иметь как минимум общее представление о том, что это такое и для чего используется.
Понятие бизнес-план инвестиционного проекта предполагает детальные пояснения того, как будет работать бизнес, как им предстоит управлять, что нужно делать в тот или иной момент времени. В общем смысле — это инструкция работы компании в краткосрочной и долгосрочной перспективах.
Бизнес-план инвестиционного проекта — это документация, в которой учтены основные, конечные, краткосрочные и среднесрочные цели компании. В ней же расписаны все базовые действия, которые должны быть совершены для того, чтобы компания достигла своей очередной цели.
Бизнес-план инвестиционного проекта предполагает наличие росписи возможных рисков и путей борьбы с ними, нередко он предлагает несколько путей достижения цели, что позволяет руководящему составу выбирать оптимальный из них, исходя из текущей сложившейся ситуации.
Отсутствие бизнес-плана инвестиционного проекта — негативный сигнал для инвесторов. При таких условиях привлечь дополнительное финансирование практически невозможно. Более того, никто из руководства не будет понимать, что нужно делать и к чему стремиться, а значит, проект не будет развиваться или будет развиваться так, как управляющий состав посчитает нужным, не оглядываясь на то, что у создателя проекта были совсем другие планы.
Цель бизнес-плана
Основная цель бизнес-плана инвестиционного проекта заключается в создании прибыльного предприятия. Следует учитывать, что выделяют два вида бизнес-планов инвестиционных проектов, которые сходны по своему смыслу и структуре, однако различаются по основному направлению приложения.
Первый, внутренний бизнес-план инвестиционного проекта применяется для того, чтобы менеджеры и руководство компании имели чёткое представление о том, что сделано, что не сделано, что предстоит сделать, какие действия необходимо предпринимать, чтобы добиться цели и так далее. Как уже было сказано выше — это инструкция о том, как работает компания или как она должна работать.
Второй, внешний бизнес-план инвестиционного проекта, предназначен в первую очередь для инвесторов. Это «красивая обёртка», в которой обычно нет детальной росписи всех необходимых действий, а в некоторых случаях тактично убраны некоторые самые спорные или рискованные моменты.
Последнее — не самое удачное решение, потому что грамотный инвестор проводит свой анализ и никогда не будет вкладывать свои деньги в предприятие, обманывающее инвесторов ещё на стадии предложения бизнес-плана инвестиционного проекта.
Такой вариант бизнес-плана зачастую выполнен максимально эффектно, с активным упором на потенциальную прибыль, самые значимые моменты и так далее. Его задача — показать проект максимально привлекательным для инвесторов.
Требования к бизнес-плану
- Необходимо тщательно задокументировать все составляющие бизнес-плана. Бумаги обязательно будут изучаться потенциальными инвесторами и любой недостающий документ может стать причиной отказа вкладывать деньги.
- Если ситуация меняется (например, меняется законодательство), обязательно нужно переписывать бизнес-план с учётом новых особенностей. Это также важно как для потенциальных инвесторов, так и для лиц, которые будут реализовывать план.
- Все данные должны быть абсолютно достоверными. Любые отклонения могут быть выявлены инвесторами, что станет причиной для отказа вкладывать деньги.
- Бизнес-план может быть очень хорошим, но если он составлен намного позже положенного срока, он вряд ли позволит достигнуть поставленной цели. Именно поэтому важно бизнес-план инвестиционного проекта готовить чётко к определённому сроку, не допуская отклонений от графика.
- Любой бизнес-план инвестиционного проекта должен быть максимально достаточным, но не избыточным. В нём обязаны быть все необходимые данные, но лучше избегать слишком большого количества ненужной информации и, тем более, нельзя допускать, чтобы в бизнес-плане инвестиционного проекта отсутствовали какие-то важные данные.
- Хорошо сделанный бизнес-план инвестиционного проекта — это в первую очередь понятный бизнес-план. Он должен быть доступен для восприятия как сотрудниками, которые будут его реализовывать, так и инвесторами.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Структура бизнес-плана инвестиционного плана, вне зависимости от того, под какой проект он создаётся, какой формат имеет и какими особенностями отличается, всегда включает в себя ряд базовых элементов структуры. Рассмотрим то, что обязательно должно быть в любом бизнес-плане инвестиционного проекта.
Резюме
В этой части бизнес-плана инвестиционного проекта представлен краткий и понятный итог всего документа. В резюме обычно указывают общую стратегию бизнеса, а также цели, которых планируется достичь.
Важно подчеркнуть услуги или товары, а также их особенности, которые планирует производить бизнес. Резюме нужно подать так, чтобы потенциальные инвесторы захотели если не сразу вложить деньги, то как минимум прочитать весь бизнес-план до самого конца.
Также в резюме важно кратко и максимально убедительно рассказать о ключевых точках в развитии бизнеса, финансовых потребностях и потенциале, возможностях развития и так далее. Нужно понимать, что любой крупный инвестор вынужден изучать огромное количество бизнес-планов и потому если при помощи резюме удаётся убедить его прочитать хотя бы несколько дальнейших страниц — это уже половина успеха.
В среднем резюме обычно состоит из 1-4 страниц, но важно написать его не сразу, а только после того, как будет подготовлен весь бизнес-план. В противном случае велика вероятность того, что резюме не будет совпадать с тем, что сказано в дальнейшем бизнес-плане, а это негативно скажется на желании потенциального инвестора вкладывать свои деньги.
Характеристика предприятия
- Форма собственности компании и её будущие цели.
- История развития компании.
- К какому типу бизнеса относится компания.
- Описание услуги, товара или продукта. Важно указать в этом пункте не только общее описание и назначение, но также и важные ключевые, отличительные особенности, которые характерны именно для того продукта, который планирует выпускать компания. Кроме того, тут нужно подать информацию о торговых марках, авторских правах и патентах.
- Описание потенциальной способности товара, услуги или продукта в занятии ниши на рынке.
- Описания отрасли бизнеса, в которой работает компания. Важно выделить услуги, продукты компании, конкурентное окружение и целевые сегменты рынка.
- Тенденция развития компания в рамках выбранной отрасли работы и роль компании в этой отрасли.
- Базовые цели, которых хочет добиться бизнес.
- Причины, по которым компания начала работать в выбранной сфере деятельности.
- Уже прошедшие и возможные в дальнейшем изменения, которые компания планирует проводить в форме организации бизнеса.
- Менеджеры компании, её инвесторы и основатели.
- Действующая организационная структура.
- Сильные стороны компании.
- Ранее достигнутые достижения.
- Слабые стороны компании.
- Неудачи в прошлом.
- Потенциальные риски и проблемы фирмы.
- Важные для достижения успеха компании факторы.
- Техническое развитие компании и работы, которые производится для улучшения этого развития.
- Описание действующих технологических процессов.
- Используемые методы ведения учёта. В частности, описание применяемой системы бухгалтерского учёта, его организация и так далее.
- Отношение к страхованию. В частности, описание необходимых видов страхования и сумму, которые планируется на это выделить.
- Описание действующей системы безопасности и её функций. Касается как сохранности ТМЦ (товарно-материальных ценностей), так и непосредственно информации.
- Данные об объектах недвижимости. В частности, являются ли они собственными или находятся в аренде.
- Расположение фирмы с указанием причин, по которым было выбрано именно это место. Последнее особенно актуально для компаний, которым действительно важно месторасположение. Например, торгово-развлекательные центры, магазины и так далее.
Описание продуктов, услуг
- Общее описание товара, услуги или продукта компании, включая особенности, отличительные черты и причины отличия, а также другие важные нюансы, связанные с этим направлением.
- Название производителя.
- Общий ассортимент предлагаемых услуг и продуктов.
- Себестоимость продаж и ожидаемая прибыль.
- Описание потребителей продукта или услуги.
- Права собственности и патенты.
- Планы расширения и модернизации продукта (товара или услуги), включая стратегические возможности для реализации этого.
- Предполагаемые в дальнейшем изменения в перечне предоставляемых услуг, товаров или продукции. Сюда также необходимо включить себестоимость продаж и прибыли, а также потенциальные причины вносимых в ассортимент изменений.
- Описание технических требований для реализации проекта, включая возможное внедрение инноваций и изобретений.
- Информация о самых основных конкурентах, которые предлагают аналогичные товары или услуги.
- Данные о праве собственности на те технологии, которые планируется использовать для реализации бизнес-плана.
- Описание причин, из-за которых было принято решение сконцентрироваться именно на данном товаре или услуге.
Анализ рынка
В этом разделе бизнес-плана инвестиционного проекта нужно оценить все отрасли, в которых работает или планирует работать бизнес. Это важно в первую очередь именно для инвесторов, так как приоритет отдаётся бизнес-планам инвестиционных проектов, которые сконцентрированы на быстрорастущий рынок.
- Конкуренция в выбранной отрасли, её характер и особенности.
- Возможные препятствия для вхождения в отрасль, потенциальные проблемы и ограничения для роста.
- Изменения технологического и инновационного характера.
- Особенности регулирования на уровне законодательства.
- Ожидаемые экономические тенденции.
- Объём продаж в выбранной отрасли в разрезе нескольких предыдущих лет.
- Предполагаемый рост и развитие отрасли.
- Данные о количестве новых компаний, начавших работать в этой отрасли за последние годы.
- Полученные в отрасли новые продукты за последние годы.
- Данные об основных конкурентах компании.
- Актуальные тенденции продаж конкурентов.
- Слабые и сильные стороны конкурентов.
- Финансовое положение конкурентов.
- Сфера и профиль деятельности конкурентов.
Производственный план
В этом разделе бизнес-плана инвестиционного проекта должно присутствовать описание предполагаемых и существующих средств и процедур, которые нужны для того, чтобы предоставлять запланированную услугу или создавать продукцию. Важно понимать, что если компания собирается самостоятельно выпускать эту продукцию, то также важно здесь представить производственный план с понятным описанием процесса производства.
Для каждого этапа должен быть свой план. Например, что нужно делать на предварительной стадии, какие действия будет совершать отдел маркетинга, что нужно для первичного серийного запуска продукта и так далее. Обязательно нужно описать требуемые производственные мощности, необходимый персонал, сырьё для изготовления и источники его получения, комплектующие и другие составляющие будущей продукции.
В том случае, если согласно бизнес-плану инвестиционного проекта предполагается, что какую-то часть или вообще всё производство будет выполняться подрядчиками, нужен их список с указанием и описанием того, кто, что и как будет делать. Важно указать, почему были выбраны именно эти подрядчики, что повлияло на выбор, почему они лучше, чем другие и так далее.
Инвестиционный план
В этом разделе бизнес-плана инвестиционного проекта нужно дать информацию о всех потенциальных и уже полученных вложениях и инвесторах. Следует учитывать, что не все инвесторы хотят, чтобы об их вложениях знали, а значит, нужно у них уточнять, можно ли конкретизировать информацию о них в бизнес-плане инвестиционного проекта.
Грамотный подход к составлению инвестиционного бизнес-плана обеспечивает успех, долговечность и прибыльность деятельности предприятия
Данный раздел позволит другим потенциальным инвесторам понять, какая сумма уже собрана для реализации проекта, сколько ещё нужно аккумулировать, какие инвесторы заинтересованы в проекте и стоит ли вкладывать в него деньги.
Организационный план
В этом разделе бизнес-плана инвестиционного проекта предприятия должна быть описана структура компании или организации, включая информацию о самых важных, ключевых сотрудниках. Чаще всего — это управляющий состав. Также тут нужно описать действующую форму собственности. Если актуально, приложить данные о выпущенных акциях.
Кроме того, важно дать информацию о совете директоров и учредителях. Во многих случаях отличным решением является блок-схема с указанием того, кто из сотрудников за какое направление проекта отвечает. Всё это позволит потенциальным инвесторам понять, насколько компетентные сотрудники занимают управляющие посты в компании, что может положительно повлиять на потенциальное желание вложить свои деньги в новый проект.
План маркетинга
В этом разделе бизнес-плана инвестиционного проекта необходимо описать маркетинговую составляющую будущего проекта. Важно использовать в этом разделе сопоставимые, взаимосвязанные и, главное, правдоподобные данные.
Чаще всего маркетинговый план содержит комплекс действий, необходимых для реализации стратегии бренда
Основная задача раздела — показать, чего может добиться проект на рынке сбыта. Этот раздел не менее важен, чем производственный, потому что мало просто создавать качественный и востребованный товар, нужно ещё грамотно «представить» его общественности, провести рекламную компанию и активно продвигать будущий товар на рынке.
Финансовый план и показатели эффективности проекта
Этот раздел бизнес-плана инвестиционного проекта важен не менее, чем маркетинговый и производственный. В данном разделе должна быть подана информация о финансовой составляющей проекта, особенно об экономической выполнимости и актуальности.
Как и в инвестиционном плане, нужно подать данные об инвесторах и привлечённых инвестициях, но в данном случае уже акцентируя внимание не на них, а них том, как уже сделанные вложения помогут в реализации проекта, а также на том, чего компания сможет достичь, если получит дополнительные вложения.
Важно создать что-то типа «дорожной карты», указав краткосрочные цели и суммы, которые нужны для их достижения. Если актуально, в этом же плане можно указывать, как будут получены те или иные суммы. Например, посредством выпуска акций, получения кредитов и так далее.
Риски проекта и их минимизация
Любая активность на рынке так или иначе связана с определёнными рисками. Где-то они меньше, где-то больше, но они существуют всегда. Некоторые из них никак не связаны напрямую с компанией или её поставщиками, например, экономический кризис или экологическая катастрофа. Другие, наоборот, прямо зависят от того, что и как будет делать компания.
Финансовые риски — риск неполучения ожидаемого дохода от реализации проекта, риск недостаточной ликвидности
В этом разделе бизнес-плана инвестиционного проекта должна быть собрана информация о всех наиболее значимых, реальных и актуальных рисках. Необходим их перечень с указанием, почему выбраны именно эти риски, чем они могут помешать реализации проекта, какие могут быть последствия от возникновения того или иного риска, а также какие действия компания планирует предпринять для того, чтобы их минимизировать.
Календарный план реализации проекта
В этом разделе бизнес-плана инвестиционного проекта нужно дать конкретный план развития, с датами, уточнениями, что и когда будет реализовано, почему выбрана именно эта последовательность действий, а также, если актуально, альтернативные варианты достижения тех или иных целей.
При изучении этого раздела бизнес-плана инвестиционного проекта у человека должно возникать чёткое понимание того, что планирует делать компания и когда каждый из пунктов должен быть реализован.
Приложения
В разделе приложений бизнес-плана инвестиционного проекта приводятся документы, которые могут быть важны для инвесторов, но не обязательно приведены в основном тексте. Следует учитывать, что важно вставлять в этот раздел только те бумаги, которые действительно могут заинтересовать инвесторов, а не всё, что только возможно.
На остальные документы, которые вряд ли заинтересуют инвесторов можно просто сделать небольшие ссылки по ходу текста бизнес-плана инвестиционного проекта.
Оценка бизнес-плана инвестиционного проекта
Оценка бизнес-плана — это важный этап, в рамках которого инвесторы, на базе полученной информации, могут определить, насколько эффективен проект, сможет ли он принести доход и когда он выйдет на самоокупаемость. В первую очередь инвесторов интересует скорее не успех проекта, а то, когда они смогут получить свой доход от вложенных в проект средств.
- Чистый дисконтированный доход. Представляет собой совокупность всех потенциальных потоков средств, которые сможет создать проект за определенное количество времени. Этот метод позволяет инвесторам понять, какую прибыль он получит от своих вложений. Учитываются как первоначальные затраты, так и возможные расходы уже на этапе реализации проекта.
- Внутренняя норма прибыли. Показывает уровень расходов, при котором доход равен нулю. Отображает минимально допустимые вложения в проект, чтобы он мог выйти на минимальную же самоокупаемость.
- Дисконтированный срок окупаемости. Отображает временной промежуток, в течение которого проект выйдет на самоокупаемость.
- Индекс прибыльности инвестиций. Показывает эффективность использования инвестированных средств.
- ᐅ Инвестиции в себя: их виды и зачем они нужны?
- Что такое IFO: стратегии инвестирования
- ᐅ Pre IPO: что это, преимущества и недостатки
- Диверсификация: понятие и для чего она нужна
Итоги
Бизнес-план инвестиционного проекта — это один из важнейших для реализации этого проекта документов. Он обязан включать в себя всю необходимую информацию, чтобы инвесторы смогли принять решение, вкладывать деньги или нет. Такой документ обязан предоставлять не только текущие данные, но выдавать возможные прогнозы на будущее, что даёт возможность анализировать потенциальную эффективность проекта в долгосрочной перспективе.
Тарас С. Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.
Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.
Источник: www.profvest.com