Как привлечь финансирование на строительство объектов

Каждая организация стремится развиваться, обретая новые возможности, расширяя рынки сбыта, наращивая масштаб производства продукции и т. д. Для этого руководство компании на основе длительного и глубокого анализа состояния рынка и особенностей собственного предприятия принимает решение о необходимости внедрения в жизнь определенных проектов. Эти пути развития должны быть прибыльными. После их внедрения в производственные, финансовые программы компания должна как минимум окупить свои затраты на проведение подобных мероприятий.

Чтобы иметь возможность увеличивать чистую прибыль и гармонично развиваться в условиях рынка, организация должна искать пути финансирования своей деятельности. Такие ресурсы не должны превышать совокупный доход от их применения. Поэтому привлечение финансирования является одной из важнейших задач, которые решает руководство любой компании.

Общее понятие

Привлечение источников финансирования может производиться разными способами. Однако общим для них является конечная цель. Все источники, которые финансируют деятельность компании, привлекаются под конкретные проекты. При этом проводится точный сложный расчет. Во внимание берутся риски, вероятность получения прибыли как инвестором, так и предприятием.

Как найти инвестора для своего бизнеса? / Александр Высоцкий 16+

Проектное финансирование может рассматриваться в широком и узком смысле. В первом случае под этим понятием подразумевается вся совокупность методов и форм обеспечения необходимыми финансами разработанного проекта. В узком понимании проектное финансирование понимается как методы и формы обеспечения определенного направления деятельности компании, которое принесет прибыль.

В данной статье проектное финансирование будет рассмотрено в узком понимании. Оно позволит понять, как оптимально распределяются риски и доход между всеми сторонами. Каждый проект генерирует определенный уровень прибыли или убытка.

Варианты финансирования

Существуют определенные способы привлечения финансирования. Каждое предприятие может внедрять новые проекты в свою производственную деятельность при помощи собственных и заемных средств. Причем в первом случае ресурсы для реализации проекта стоят дешевле, однако их недостаточно для гармоничного развития.

Заемный капитал отличается достаточно высокой стоимостью. Каждый инвестор ждет вознаграждения за использование предприятием его временно свободных средств. Поэтому по окончании установленного срока организация возвращает заемный капитал владельцу с процентами. Это более дорогой капитал.

Однако без привлечения заемных средств предприятие не может гармонично развиваться, завоевывать новые ниши на рынке, расширять свои рынки сбыта. Именно по этой причине практически каждая организация прибегает к помощи инвесторов. Они предоставляют возможность для развития, увеличения количества прибыли компании. Но за это придется платить проценты. Оптимальное соотношение заемного и собственного капитала гарантирует максимальное количество прибыли.

Методы

Привлечение средств для финансирования может производиться различными методами. Компания проводит тщательный расчет того, какой из перечисленных далее вариантов является более приемлемым в данных условиях.

Организация может финансировать свои проекты одним из следующих методов:

1. Долевое финансирование. Одним из самых распространенных методов в этой категории является привлечение акционерного капитала.
2. Самофинансирование. Применяются собственные средства владельца компании.
3. Кредитование. Выпускаются облигации или берутся кредиты в банковских учреждениях.
4. Лизинг.
5. Поступления из бюджетных фондов.

Крупные предприятия могут применять для реализации своих проектов сразу несколько методов, которые были перечислены выше. Средства для обеспечения работы каждого направления деятельности компании представлены в виде наличных и безналичных денежных средств.

Внутреннее финансирование

Самый дешевый способ привлечения финансирования называется самофинансированием. Это обеспечение реализации проектов предприятия за счет своих внутренних источников. При этом может применяться уставный капитал, сформированный из средств акционеров. Этот фонд образуется при создании общества.

Также к собственным источникам финансирования относятся потоки средств, которые формируются в результате деятельности компании. В эту сумму входит нераспределенная прибыль, а также амортизационные средства.

Если предприятие выбирает этот путь финансирования, оно создает специальный фонд. Он предназначен строго для реализации определенного проекта. Этот способ финансирования имеет ограниченную область применения. Он подойдет для небольших проектов. Для масштабных преобразований, внедрения новых линий производства собственных средств не хватит.

В этом случае требуется стороннее финансирование.

Внешние источники

Привлечение внешнего финансирования в некоторых случаях становится крайне необходимым. При этом список субъектов, готовых предоставить свои временно свободные средства в пользование организации, достаточно обширный. Это могут быть как физические, так и юридические лица. Денежные средства для реализации проекта могут предоставить как государственные, так и зарубежные инвесторы. Также могут использоваться дополнительные вклады основателей организации.

Каждый источник, который может быть привлечен компанией, имеет свои достоинства и недостатки. Поэтому крайне важно при его выборе выработать правильную стратегию финансирования. Все доступные методы должны сравниваться между собой. Предприятие при этом выбирает наиболее прибыльный тип финансирования. При этом обязательно учитывается доходность инвестиций, риск при их использовании.

При использовании заемных источников разрабатывается схема их привлечения. Это позволяет рассчитать оптимальное количество платных средств, которого было бы достаточно для проведения каждого шага реализации созданного плана.

Далее обязательно оптимизируется соотношение платных и бесплатных источников. Это позволяет снизить уровень финансовых затрат, риски.

Акционирование

Привлечение дополнительных источников финансирования может быть выполнено путем акционирования. Это понятие включает в себя средства, полученные в результате дополнительной эмиссии акций, а также паевых или прочих подобных взносов в уставный фонд организации.

Инвесторы направляют определенное количество своих средств для реализации проекта. При этом каждый из них вносит определенную долю. Такое финансирование может проводиться в нескольких формах.

Акционирование может производиться одним из трех основных методов. Первым из них является дополнительная эмиссия акций. Вторым методом может быть привлечение новых паев, вкладов или прочих инвестиционных взносов учредителей организации. В некоторых случаях применяется третий подход. Он предполагает создание нового предприятия, которое будет работать для осуществления проекта.

Представленные методы подойдут только при необходимости реализовать масштабный, крупный проект.

Кредиты банка

Привлечение заемного финансирования может быть осуществлено за счет средств банков. Это на сегодняшний день одна из наиболее эффективных форм проектного финансирования. Она подходит тем организациям, которые в силу определенных причин не могут эмитировать новые акции. Если подобный вид финансирования нецелесообразен для конкретного проекта, банковский кредит станет одним из лучших способов внедрить инновации.

Преимуществ у представленных ресурсов достаточно много. Банковский кредит позволяет разработать гибкую схему финансирования. При этом отсутствуют затраты на размещение и реализацию новых ценных бумаг.

Именно при использовании кредитных средств финансовых учреждений можно получить эффект финансового рычага. В этом случае рентабельность эксплуатации собственных средств возрастает при использовании заемного капитала. При этом уменьшается налог на прибыль. Затраты на оплату процентов относятся в этом случае на себестоимость.

Облигации

Привлечение финансирования может быть выполнено за счет облигационных займов. В этом случае компания выпускает корпоративные облигации под существующий проект. Это позволяет привлечь ресурсы на более выгодных условиях.

В этом случае не требуется предоставлять залог, как при оформлении банковского кредита. Погашение долга происходит по истечении всего срока эксплуатации заемных средств. Также не потребуется предоставлять кредиторам подробный бизнес-план.

При возникновении сложностей в ходе реализации проекта предприятие, выпустившее облигации, может их выкупить. Причем цена может быть ниже, чем при первичном размещении.

Лизинг

Привлечение финансирования компании может осуществляться за счет лизинга. Это комплекс отношений между владельцем и получателем во временное пользование движимого и недвижимого имущества в долгосрочную аренду.

По договору лизингодатель обязуется приобрести у определенного продавца объект имущества, а затем предоставить его лизингополучателю во временное пользование. Последний имеет возможность самостоятельно выбрать объект имущества, который он возьмет во временное пользование.

При этом срок лизингового договора меньше, чем установленная длительность эксплуатации объекта. Когда срок контракта пройдет, лизингополучатель сможет выкупить объект по остаточной стоимости или арендовать его на выгодных условиях.

Выбор вида финансирования

Привлечение финансирования производится путем сравнения нескольких вариантов привлечения ресурсов для реализации проекта. Только при достаточно высокой выгоде от привлечения заемных средств, компания заключает соответствующие договоры. В каждом случае подходит определенный тип обеспечения определенного направления деятельности компании.

Рассмотрев, как происходит привлечение финансирования, можно понять принципы, по которым выбирается тот или иной тип ресурсов.

Источник: fb.ru

Как привлечь инвестиции в проект: поиск и привлечение инвесторов, типичные ошибки претендентов

Необходимость стороннего финансирования весомых проектов возникает в 90 % случаев. Разберемся, каким образом найти инвестора, как его не «упустить» и на каких условиях с ним сотрудничать, чтобы получить взаимную выгоду.

Поиск начинается с понимания инвестирования и роли в этом процессе инвестора. Инвестиции подразумевают вложение капитала в инновационные или масштабные проекты, компании разных сфер деятельности, социально-экономические программы с целью приобретения реальных активов или ценных бумаг.

Потраченные средства начинают приносить доход их собственнику спустя определенное время (преимущественно длительное). Инвестор напрямую заинтересован в прибыльности объекта своего капиталовложения и минимизации рисков по его реализации.

Достоинства и сложности

Привлечь инвестиции в стартап или иной действующий проект, требующий существенных вложений, на практике не так просто, как получить, к примеру, заемное или бюджетное финансирование.

При хорошей кредитной истории и наличии залогового имущества, решение, скорее всего, будет принято в вашу пользу.

Частного инвестора же нужно заинтересовать, ведь от реализации проекта зависит не только уровень его дохода, но и репутация.

Причина, по которой инвесторы отказываются вкладывать деньги в стартап, кроется в высокой степени риска. Никто не дает гарантий, что средства вернутся к их владельцу. Что касается уже запущенных проектов, то здесь возникает ряд вопросов:

1. Что привело к «замораживанию»?
2. Почему первоначальный инвестор не желает осуществить дополнительное финансирование?
3. Принесут ли инвестиции прибыль в будущем?
4. Применялись ли мошеннические схемы в реализации проекта?

Указанные выше проблемы вынуждают потенциального инвестора провести независимую оценку стоимости бизнеса. Процедура называется Due Diligence и стоит, к слову, немало. Нагрузка в этом случае ложится на плечи инвестора, так как сведения о проведенной ранее оценке проекта, могут оказаться недостоверными.

К недостаткам привлеченного финансирования также относятся:

• сложность оформления документов в связи с внесением в Устав нового соучредителя;
• длительность периода поиска средств;
• частичная потеря управленческих функций.

Главный плюс привлеченного финансирования – возможность получения средств в большом объеме. Важно и то, что инвестор осуществляет внешний контроль над рациональностью и законностью использования ресурсов на достаточно высоком уровне. Это приводит к более эффективной деятельности компании при реализации проекта, и соответственно, большей вероятностью достижения поставленных в бизнес-плане задач.

Если вы считаете, что ваша бизнес-идея имеет хорошие перспективы, но не хватает денег на ее реализацию, вам стоит задуматься о поиске инвесторов. Инвесторы для открытия перспективного бизнеса: тонкости поиска и секреты привлечения.

Как заработать деньги, инвестируя в микрофинансовые организации, вы узнаете здесь.

Прямые и портфельные инвестиции: в чем принципиальная разница? В этой статье https://businessmonster.ru/investitsii/pryamyie-i-portfelnyie.html разберем понятия и рассмотрим, кто может инвестировать.

Поиск и привлечение инвесторов при проектном финансировании

Когда денежный вклад инициатора идеи находится на уровне ниже 30% от требуемой на ее реализацию суммы, вместо разделения проекта на этапы или уменьшения его стоимости разумно попытаться найти инвестора. Средства могут привлекаться за счет:

• бюджетного финансирования;
• собственных средств;
• кредитного финансирования (с помощью выпуска облигаций или банковских кредитов);
• акционирования;
• смешанного финансирования;
• проектного финансирования.

Последний источник рассмотрим детальнее. Особенностью проектного финансирования является обеспечение возвратности вложений в виде генерируемых проектом денежных доходов.

При этом риски по проекту оптимально распределяются среди всех участвующих в осуществлении дела сторон.

Рассредоточение степени ответственности отходит от традиционной кредитной сделки. Стоит отметить и возможность совмещения капиталов: коммерческого, международного, банковского и государственного.

Такой специфический механизм базируется на тщательном анализе помимо экономических и технических характеристик планируемого к реализации проекта рисков. Доходы проекта за вычетом всех издержек составляют базу возврата вложенного капитала.

При осуществлении проектного финансирования сотрудничество обычно подразумевает либо продажу впоследствии стратегическому инвестору доли инициатора проекта, либо совместное существование в качестве совладельцев бизнеса, либо обратный выкуп инициатором проекта у соинвестора акций.

В случаях, когда речь идет о консолидации владения компанией, полный цикл сотрудничества длится 3-5 лет.

Проектное финансирование в мировой практике характеризуется расширенным кругом кредиторов. В связи с этим возникают консорциумы, представителями интересов которых выступают крупные банки-агенты. Однако риски на себя последние не принимают. Что касается России, то для банковских учреждений законодательством установлены пределы общих кредитных рисков, ответственность за которые может нести один заемщик.

Типичные ошибки претендентов

Отпугнуть инвестора, заинтересованного в реализации конкретного проекта посредством предоставленных им на определенных условиях средств, могут:

1. Отсутствие бизнес-плана.
2. Недостоверность информации (информация о рисках и недостатках проекта умалчивается, выгодность – приукрашивается).
3. Требование необоснованных сумм.
4. Незнание инвестора (важно понимать, с кем имеешь дело).

Бизнес план должен быть качественным. За эти понятием скрываются такие характеристики документа, как детальность, точность расчетов, всесторонний анализ проекта. Основные требования инвесторов к бизнес-плану направлены на то, что документ:

• давал четкое понимание выгоды для инвестора;
• демонстрировал все возможные риски проекта;
• объяснял, какая финансовая модель будет использоваться при реализации проекта;
• содержал маркетинговые исследования (анализ рынка и конкурентов);
• обосновывал первоначальные расходы;
• отражал перспективы развития.

Напротив, доказав наличие опыта в конкретной сфере и способность налаживать связи в нужных кругах, в разы можно повысить шансы получить заветное финансирование.

Где искать инвесторов

Поиск инвестора можно осуществить среди крупных игроков рынка в требуемой отрасли.

Выбрав подходящих вам адресатов, направьте им краткое резюме проекта. Можно искать источник финансирования и на специализированных выставках, форумах, конференциях.

Самым «ленивым», но от этого не менее действенным, считается поиск в интернете.

Самыми распространенными площадками, где большинство людей, имеющих свободные средства, осуществляют мониторинг способных заинтересовать их проектов, являются: Angel List, Napartner, Pitch Book, Startup Point, Wanted Venture Capital. Главное здесь, пожалуй, – достойно заявить о себе.

Сделать это помогут такие стратегические действия:

1. Определите, на каком этапе находится ваш проект (зарождения, зрелости, становления, расширения, раннего роста). Так вы скорее определите «вашу» целевую группу инвесторов.
2. Грамотно донесите предложение адресату. Бизнес-план должен быть, емким (без никому не нужной воды), ярким (сыграйте на уникальности проекта) и понятным инвестору (финансовая часть, способы реализации, риски, ответственность, выгода, потребность в финансировании, производственный и управленческий персонал, прогноз финансового состояния и пр).
3. Ведите переговоры уверенно и компетентно. Не игнорируйте подготовку к встрече. Важно знать, что предлагаете.
4. «Закрепите» договоренности документально («условия сделки», «меморандум о сотрудничестве», «письмо об обязательствах»).

И помните – кто ищет, тот всегда найдет. Главное – относитесь к происходящему более чем ответственно и не теряйте времени, «схватив быка за рога».

Соотношение между уровнями накоплений и инвестиций влияет на равновесное состояние экономики. Рассмотрим подробнее модель «сбережения-инвестиции», а также структуру и особенности сбережений и расходов.

О стратегии работы с портфельными инвестициями читайте в этом материале.

Видео на тему

Источник: businessmonster.ru