Определить экономическую эффективность капитальных вложений на строительство

Расчеты эффективности капитальных 1. Определить общую экономическую эффективность капитальных вложе­ний для строительства нового цеха, если капитальные вложения на единицу продукции КВ= 8 руб.,

ТЕМА 11. Экономическая эффективность производства капитальных вложений и инвестиционных проектов

Задача№1
Определите коэффициент экономической эффективности капитальных вложений на строительство организации связи и срок окупаемости, если известно, что затраты на строительно-монтажные работы составят 4,5 млн. руб., а годовая прибыль, проектируемая при расчете эффективности — 900 тыс. руб. Удельный вес строительно-монтажных работ в общем объеме капитальных вложений составит 75%.
Решение.

Эффективность = Эффект / Затраты (ресурсы). Е = П/К

Срок окупаемости капитальных вложений

Окупаться кап.вложения начнут, когда эффективность превысит 1, значит можно подставить по вышеуказанную формулу 1 и выяснить срок окупаемости(Т):

E=1, значит 1=(900000*Т/4500000)*0,75; 1/0,75 = 900000*Т/4500000;

4500000*(1/0,75)= 900000*Т; Т=(4500000*(1/0,75))/ 900000 = 6,666лет = 6,67 лет.

Ответ. Е=0,15; Т=6,67 лет.

Задача№2
Определите наиболее эффективный вариант строительства объекта связи по минимуму приведенных затрат. (Ен = 0,15). Исходные данные: (тыс. руб.)

Наименование показателей	Варианты строительства
Капитальные затраты
Затраты на эксплуатацию

если варианты находятся в сопоставимых условиях

Вар.1.Зпр= 3300+0,15*6500 = 4275 т.руб.;

Вар.2. Зпр= 3500+0,15*5800 = 4370 т.руб.;

Вар.2. Зпр= 3700+0,15*5700 = 4555 т.руб.;

Ответ. Наиболее эффективным вариантом строительства объекта является вариант 1,у которого приведенные затраты минимальны и равны 4275 т.руб.

Задача№3
Определите чистый дисконтированный доход (ЧДД) и индекс доходности (ИД), если капитальные вложения (инвестиции) и чистая прибыль по годам осуществления проекта реконструкции организации связи характеризуются данными представленными в таблице. Норма дисконта равна 100%.

Показатели, млн. рублей	Годы
t0	t1	t2	t3
Капитальные вложения, К	80.0	100.0	200.0	240.0
Чистая прибыль, Пч	—	180.0	320.0	480.0

Величина ЧДД для постоянной нормы дисконта (Е) определяется по формуле:

гдеRt — результаты, достигнутые на t — м шаге расчета;

Зt — затраты на t-м шаге при условии, что в них не входят капитальные вложения;

К — сумма дисконтированных капитальных вложений, то есть

К = (80/(1+1) 1 +100/(1+1) 2 +200/8 + 240/16)=105 млн.руб.;

ЧДД =( 0+(180-0/(1+1) 2 )+ (320-0/(1+1) 3 )+ (480-0/(1+1) 4 ) ) – 105 =125-105 =20 млн.руб.

2. Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенной чистой прибыли к общей сумме приведенных капитальных вложений:

Индекс доходности тесно связан с ЧДД. Он строится из тех же элементов и его значение связано со значением ЧДД: если ЧДД положителен, то ИД >1 и наоборот. Если ИД >1, проект эффективен, если ИД

ИД = 1/К *ЧДД = 1,095 >1 ,значит проект эффективен.

Ответ. ЧДД = 20 млн. руб.; ИД = 1,095

Задача№4

Рассчитайте показатели экономической эффективности инвестиций для горизонта 6 месяцев при шаге 1 месяц. Оценить целесообразность вложения средств в проект развития организации связи, если норма дисконта равна 15%, удельный вес налогов 40% от валовой прибыли. Исходные данные о доходах, инвестициях и эксплуатационных расходах приводятся в таблице.

Шаг	Инвестиции, тыс. руб.	Доходы от реализации услуг связи, тыс. руб.	Общие эксплуатационные расходы, тыс. руб.
—	—
—	6.0
—	7.0
—	7.0
—	7.0
—	8.0

Величина ЧДД для постоянной нормы дисконта (Е) определяется по формуле:

ЧДД = ((40-6(1+0,15) 1/6 )+ (45-7(1+0,15) 2/6 )+ (45-7(1+0,15) 3/6 )+ (45-7(1+0,15) 4/6 )+ (50-8(1+0,15) 5/6 ) — 60 ) =15,53335 = 15533 руб.

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенной чистой прибыли к общей сумме приведенных капитальных вложений:

ИД = 1/60 *ЧДД = 1,2588 = 1,259.

Ответ. ЧДД = 15533 руб. ИД = 1,259.

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций.

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

ИНСТРУКЦИЯ по определению экономической эффективности капитальных вложений в строительстве . Дата введения 1971-07-01. … 2.2. Экономическая эффективность капитальных вложений по строительству в целом определяется отношением годового прироста чистой продукции (в сопоставимых ценах), произведенной в строительстве , к вызвавшим его вложениям : ; (1) , где и — коэффициенты общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений по приросту чистой продукции; — прирост чистой продукции в сопоставимых ценах* … 2.5. Если нельзя определить влияние данного мероприятия на сметную стоимость…

Расчеты эффективности капитальных

1. Определить общую экономическую эффективность капитальных вложе­ний для строительства нового цеха, если капитальные вложения на единицу продукции КВ= 8 руб., себестоимость единицы продукции С = 16 руб., цена оптовая предприятия Цопт = 20 руб., годовой объем производства Q= 10 000 ед., уровень рентабельности предприятия Rпp=0,2.

Для промышленных новостроек абсолютная экономическая эффек­тивность может быть рассчитана:

где Цi, С_i — оптовая цена и себестоимость единицы продукции;

Qi — годовой объем производства i-той номенклатуры продукции;

Н_i — средняя ставка отчислений в бюджет с учетом действующих льгот для i-той номенклатуры продукции, в долях единицы (Нi = 0,24);

КВ — капитальные вложения (КВ= УКВ*Q);

k — количество номенклатурных позиций.

Подставим данные значения и получим:

Ер = (20-16)*10000*(1-0,24) = 0,38

Вывод: Ер = 0,38 > Rпр = 0,2, , таким образом, капитальные вложения эффективны.

2. Определить экономическую эффективность капитальных вложений на строительство нового промышленного предприятия, если сметная стоимость строительства КВстр = 60 млн.руб., капитальные вложения на создание оборотных средств КВос= 20 млн.руб., стоимость годового объема произ­водственной продукции в оптовых ценах предприятия ВП = 300 млн.руб., се­бестоимость годового объема производства Сг =280 млн.руб., расчетная рентабельность не менее 0,25.

В задаче используем модификацию расчета эффек­тивности капитальных вложений:

КВопф + КВос

где Ц, С — стоимость годового объема производства (может быть представлена валовой продукцией) и себестоимость продукции;

КВоnф, КВос — капитальные вложения в основные производствен­ные фонды и оборотные средства.

Подставим данные значения и получим:

Ер = (300 — 280)(1 – 0,24) = 0,19

Сравнительная экономическая эффективность

Капитальных вложений

Наиболее эффективный вариант осуществления капитальных вложе­ний устанавливается на основе сравнительной эффективности, а при нали­чии большого числа вариантов — по минимуму приведенных затрат.

Расчет методом приведенных затрат применяется:

при сопоставлении вариантов строительства новых или реконструкции действующих предприятий;

при решении хозяйственных или технических задач;

при решении задач по выбору взаимозаменяемой продукции;

при выборе новой техники;

при взаимозаменяемости материалов.

1.Определить экономическую целесообразность строительства по одному из трех вариантов проекта:

1 вариант- сметная стоимость К1= 32,7 млн.руб., себестоимость готовой продукции С1= 39,9 млн.руб.;

2 вариант- сметная стоимость К2= 35,4. млн.руб., себестоимость готовой продукции С2= 46,4 млн.руб.;

3 вариант- сметная стоимость КЗ= 29,6 млн.руб., себестоимость roтовой продукции СЗ= 43,4 млн.руб.

Показателем наилучшего варианта является минимум приве­денных затрат:

где Пi-приведенные затраты по i — ому варианту, руб;

С i — текущие затраты по i — ому варианту, руб (себестоимость про­дукции или работ);

Кi — капитальные вложения по i — ому варианту, руб;

Е_п— _— нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений, (Е_п = 0,15 ).

Подставим свои значения и получим:

П1 = 39,8 + 32,7 * 0,15 = 44,705 млн.руб.;

П2 = 46,4 +35,4 * 0,15 = 51,71 млн.руб.;

П3 = 43,4+ 29,6 * 0,15 = 47,84 млн.руб..

Вывод: экономически целесообразен 1 вариант проекта, так как приведенные затраты по нему минимальны.

2. Определить наиболее эффективный вариант капитальных вложений, если капитальные вложения: КВ1 — 400 тыс.руб., КВ2 = 600 тыс.руб.; себестои­мость годового объема производства: С1= 600 тыс.руб., С2 = 510 тыс.руб.; годовой объем производства: 01= 25 тыс.шт., 02 = 30 тыс.шт.; рентабель­ность R = 30%.

Расчетный коэффициент эффективности может быть определен по формуле:

где Сl, С2 — себестоимость годового объема производства по l-му и 2-му вариантам;

KBl, КВ2 — капитальные вложения по 1-му и 2-му вариантам; Ql, Q2 — годовой объем производства по 1-му и 2-му вариантам.

Подставим представленные данные и получим:

Ер = 600/25 – 510/30 = 175%

Вывод: капитальные вложения в целом эффективны, так как Ер = 175% > R = 30%.

Пример определения экономической эффективности капитальных вложений в строительство мостового перехода. I. Исходные положения. В существующих условиях перевозки через р. К. у с. Михайловка производятся по наплавному мосту длиной 150 м, а в зимний период — по ледяной переправе. … Эффективность капитальных вложений определяют по формуле (3.3). В соответствии с ежегодным темпом роста объема перевозок, равным 5%, за расчетный год принимают 11-й год с начала эксплуатации мостового перехода, т. е. 1998 г. В связи с тем, что размеры затрат, зависящих от объема перевозок, были определены на 1983 г., для перехода к расчетному году их умножают на коэффициент .

Срок окупаемости капитальных вложений, формула и примеры

Капитальные вложения в производство, бизнес должны окупаться, иначе смысл подобных действий в рыночных условиях утрачивается. Предпринимателя, планирующего капитальные инвестиции в тот или иной проект, в первую очередь интересует срок, за который они окупятся.

Как арендатору отражать в бухгалтерском учете капитальные вложения в форме неотделимых улучшений в арендованное имущество?

Зачем рассчитывают срок окупаемости капвложений

Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой отрезок времени, требующийся для того, чтобы объем вложенных средств окупил себя. Рассчитывается он в годах, полных или неполных.

Вопрос: Облагается ли налогом объект капитального строительства (капитальных вложений), если организация частично использует его (сдает в аренду), но разрешение на ввод в эксплуатацию еще не получено?
Посмотреть ответ

Исчисление окупаемости капитальных затрат позволяет определить срок, в который инвестор рискует потерей вложенных денег, и принять решение о целесообразности инвестирования. Особенно полезно делать такие расчеты для отраслей, где технологии, механизмы быстро сменяются новыми, более совершенными. Чем длиннее срок окупаемости, тем больше риска и проблем возникает в связи с возвратом вложенных средств.

К сведению! Обычно при прочих равных условиях из нескольких проектов для инвестирования выбирается тот, у которого срок возврата средств самый короткий.

Расчет срока окупаемости получил в специальной литературе наименование «метод окупаемости». Он достаточно прост, однако не учитывает итоговую рентабельность капитальных вложений. Проекты с более длительной окупаемостью по этому показателю часто имеют превосходство перед быстро окупаемыми.

Вопрос: Как отразить в учете ссудополучателя капитальные вложения в виде неотделимых улучшений здания склада, который был получен в безвозмездное пользование, если они произведены с согласия ссудодателя, но расходы он не возмещает?
Посмотреть ответ

Формула и алгоритм расчета

Понятие окупаемости капвложений можно конкретизировать следующим образом: это время, необходимое для того, чтобы прибыль сравнялась с объемом капитальных вложений по проекту. Исходя из сказанного, простейшая формула окупаемости будет такой О = Ки/Пг, где О – окупаемость в годах, Ки – капитальные инвестиции, Пг – чистая прибыль (без налогов) в год.

Если в проект вложены дополнительные капитальные вложения, срок их окупаемости можно посчитать по формуле Од = Кид/ Пгд, где Од – срок окупаемости по дополнительным инвестициям, Кид – дополнительные капитальные инвестиции, Пгд – прирост прибыли в год в результате дополнительных инвестиций. Как правило, они делаются в новые технологии, с целью обновления применяемых технических средств.

Иногда дополнительные капитальные инвестиции делят не на прирост прибыли, а на годовую экономию от снижения себестоимости продукции, связанную с инвестициями (Эг). Так поступают в случае, если подсчет прироста прибыли от дополнительных инвестиций вызывает затруднения.

На заметку! Формула определения срока окупаемости капвложений обычно применяется в комплексе с другими, более сложными расчетами.

В общеэкономических масштабах этот показатель также может использоваться. Формула здесь принимает вид О = КИ/ПД, где КИ – капитальные инвестиции (вложения), а ПД – это экономический эффект от инвестирования – среднегодовой прирост национального дохода, обусловленный этими вложениями. В экономической литературе прирост национального дохода может также обозначаться также D или Д.

На основе формулы могут производиться и более масштабные расчеты показателей экономического развития.

Примеры

Как видим, формула расчета окупаемости капитальных вложений может применяться в нескольких вариантах, вплоть до общегосударственных экономических расчетов.

Поясним общий механизм расчета срока окупаемости капитальных вложений на простых примерах:

Задача№1 Определите коэффициент экономической эффективности капитальных вложений на строительство организации связи и срок окупаемости, если известно, что затраты на строительно-монтажные работы составят 4,5 млн. руб., а годовая прибыль, проектируемая при расчете эффективности — 900 тыс. руб. Удельный вес строительно-монтажных работ в общем объеме капитальных вложений составит 75%. Решение. Эффективность = Эффект / Затраты (ресурсы). Е = п/к. Е= (900000/4500000)*0,75=0,15; Срок окупаемости капитальных вложений . Окупаться кап. вложения начнут, когда эффективность превысит 1, значит можно подставить по вышеуказанную формулу 1 и выяснить срок окупаемости(Т)